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強積金預設投資4月1日生效

截至本月,全港有63萬個強積金帳戶從未作投資指示,涉及110億元。積金局機構事務總監及執行董事鄭恩賜表示,強積金「預設投資策略」將於今年4月1日生效,如持有人未有作出投資指示,將自動撥入「預設投資策略」。

鄭恩賜指,受託人會在4月1日前,向從未作投資指示的帳戶成員發出通知書,如在42日內沒收到回覆指示,帳戶內累積及新存入的強積金,會在限期屆滿後14日內全數按「預設投資策略」安排。

而在530萬個個人帳戶中,有270萬個與轉工或離職有關,因上班族未主動處理,故在3個月內由供款帳戶變成個人帳戶。鄭恩賜指,如有新強積金投入這些「舊帳戶」,若帳戶持有人未曾為「新錢」作投資指示,新錢會變成「預設投資」。受託人會在今年1至3月發信通知,「如果都係無反應」,亦會再度發信提醒。

對於取消強積金對沖,鄭對此表示支持,指可減輕市民對強積金的負面印象,在3個月諮詢期結束後,最快明年推行。他續說,下一個工作目標是增設一站式電子平台「積金易」,將行政程序標準、簡單及自動化,實行一人一戶口。

鄭恩賜指,無論是預設投資還是積金易等措施,都是為全自由行鋪路。

積金局:現餘63萬戶未對強積金投資作選擇

積金局機構事務總監及執行董事鄭恩賜表示,經過一段「預設投資策略」(DIS)的宣傳時間收到不少市民查詢。目前只剩餘63萬戶未對強積金投資作出選擇,相信在4月1日實施DIS前會再減少。 由去年11月有105萬未被處理的戶口,當中涉及180億元。經受託人通知後已減至63萬個戶口,涉及金額亦減至110億元。鄭恩賜指,DIS實施後,若成員在42日限期內未有為投資選擇作回覆,受託人會在限期後兩周將強積金投放在DIS內。 鄭恩賜指,全港有530萬個供款帳戶因離職後變成個人帳戶,當中有270萬戶口未有成員主動處理。受託人會在第一季發信通知成員。若成員到4月1日仍未為該戶口作投資選擇,將會同樣跌入DIS。 另外,積金局會在今年12月12日推出「個人帳戶電子查詢」(EPA)平台,可以透過手機或電腦查詢強積金戶口資料,如個人帳戶數目、 受託人資料,方便成員管強積金。但計劃成員須親身到受託人公司或積金局遞交個人資料申請。鄭恩賜期望,一個月後可透過傳真方式提交資料,逐步簡化申請方式。

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長服遣散費對沖 積金退保如虛設

退保諮詢文件中,積金局首度做出強積金被遣散費及長期服務金對沖金額,去年高達三十億餘元,涉及四萬三千名打工仔的戶口,幾乎九成四的「僱主供款」,已被沖掉。政務司司長林鄭月娥指,對沖令打工仔強積金所剩無幾,保障形同虛設,不能視而不見,她強調政府會「落水」一起研究,望商界接受現實。

 政府須「落水」共研究

文件引用積金局首次就對沖所做的數據分析,去年打工仔有三十億元強積金被對沖提走,當中有十六億五千六百萬元是遣散費對沖,餘下十三億五千一百萬元是長期服務金對沖,受影響僱員多達四萬三千五百人,平均有九成四的「僱主供款額」已被對沖。在對沖機制下,去年平均每名僱主「對沖」了十九萬二千八百元,用作僱員的遣散費及長期服務金;以僱員計,則每人的強積金戶口被僱主「提取(對沖)」了六萬九千二百元。

扶委會:不可低估影響  

林鄭月娥形容,打工仔強積金被對沖後,已所剩無幾,令強積金作為退休保障是形同虛設,扶貧委員會亦認同不可低估對沖影響。她說為鞏固強積金的退休保障功能,政府眼見對沖機制削弱保障,不能視而不見,必須「落水」研究改變方案。她特別提出長期服務金與強積金的功能,是否相違背,社會應探討。

至於政府應逐步取消強積金對沖、部分取消抑或其他做法,林鄭月娥指今日未有成熟的可提方案,亦不是單純保留或撤銷對沖,但政府有誠意討論,不得不處理,希望商界接受現實。她指,當年引入遣散費及長服金時,有政府官員確曾留下尾巴,在退休保障討論與長服金相提並論,更指明推行一段時間後要再檢討。

積金局冀預設投資明年底實施

本港強積金成立剛滿15周年,期間經歷不少變遷與優化,近期焦點更落在「預設投資策略」(前稱核心基金)上,積金局主席黃友嘉接受東網專訪時稱,該計劃已進入立法程序,預計由通過法例至落實推行需時半年至9個月,計劃更容許以ETF(交易所買賣基金)形式投資歐美、日本及本港等成熟市場。

他續指,「預設投資策略」方案已準備就緒,希望可順利通過立法程序,目標明年底實施,主因需要各信託人旗下計劃均落實方可成事,直言推行過程屬「大工程」。「預設投資策略」將主力投資環球成熟市場,參考指標為上述大型市場指數,很可能會利用ETF工具進行投資,惟非硬性規定。

根據積金局數據顯示,在目前逾400隻強積金基金中,有27隻是被動式管理的緊貼指數基金,當中投資於ETF的指數基金則有24隻。

談到「預設投資策略」的最大意義,他認為,是為一些原本沒有自選投資組合,無論是「唔想揀或者唔識揀」的計劃成員,提供一個簡單易明、適用於大部分人,而且公認妥善的投資策略。

事實上,當成員沒有選擇強積金基金,供款便會落入預設基金,惟各信託人預設基金背後的投資安排各有不同,而「預設投資策略」則具有一套標準,而且收費設上限,不可多於基金淨資產值0.75%,屬廉價選擇。積金局冀藉此促進積金市場競爭,促整體基金收費相應向下調整,「預設投資策略」收費長遠或有下調空間,惟顧及強積金屬小額投資計劃,認為上述收費已屬合理。

據悉,「預設投資策略」一旦推出,新計劃成員若未有作出投資選擇,其強積金累算權益便會直接投資於「預設投資策略」;原投放供款於預設基金的人士,可決定是否轉投「預設投資策略」,若成員未有回覆受託人,累算權益及日後供款便會自動逐步轉換至「預設投資策略」,惟積金局目前仍與業界商討過渡安排。

「預設投資策略」日後表現固然受「打工仔」關注,不過黃友嘉稱,監督基金表現並非該局工作,由於僱主需為員工選擇信託人,且員工供款部分已有「半自由行」,核准基金選擇亦逾400隻,相信市場可作自由競爭。

對於不少計劃成員埋怨積金基金選擇不足,他回應指,當局不時就放寬強積金可投資範圍作出檢討,並聽取業界意見,着眼點是讓成員有足夠能反映投資市場狀況的選擇,惟對較高風險投資類別所設的投資上限則未會放寬。

他又再三強調強積金計劃中選擇甚豐,未有增加整體選擇的急切需要,「選擇太多反而會花多眼亂」,亦未有加入對沖成分基金的計劃。

雖然「滬港通」推出逾年,根據強積金投資規定,成分基金可涉足內地A股市場,惟其屬非核準證券交易所,投資額不可超過基金資產總額10%。根據積金局取得的受託人資料,部分相關基金有投資A股,惟所佔總額極低。

總括而言,他認為,強積金推出15年,期間推進本港的退休保障,目前已滾存約6,000億元資產,反映民間儲蓄力量巨大,時至今日,約八成五的「打工仔」透過強積金或其他退休保障計劃享有退休保障計劃,在國際上屬高水平,而市民儲蓄意識有所提高,預計強積金未來在退休保障中角色愈顯重要。

團體晤積金局商對沖機制 黃友嘉缺席

【now新聞台】強積金實施至今15年,有團體抗議強積金對沖機制未能惠及基層市民,要求盡快落實全民退休保障。

約十名市民及社區組織協會成員,與積金局代表開會前請願。他們拉起橫額,要求取消長期服務金及遣散費跟強積金對沖,並向積金局代表遞交請願信。

他們質疑強積金未能惠及基層,要求行政長官兌現競選承諾,取消強積金對沖及盡快落實全民退休保障。會後他們指主席黃友嘉沒有參與會面,感到失望。

強積金制度15周年 積金局推出新書《退休保障之路》

強制性公積金(強積金)制度2000年12月1日開始實施,下月便剛好運作了15年。強制性公積金計劃管理局(積金局)特意推出新書《退休保障之路》,扼述香港以至世界各地在退休保障制度方面的趨勢與發展,探討不同社會的應對策略和方針,亦闡述了香港退休保障和強積金制度的發展,希望藉此加深公眾認識強積金制度在退休保障方面所扮演的角色。 

積金局主席黃友嘉博士於書中的序言說,對於退休保障,沒有一個放諸四海而皆準的方案。他指出,強積金制度的設立,是香港社會政策發展歷程上一大突破:「強積金制度的其中一個優點,是協助目前這一代為自己作好部分退休保障安排,而不是把擔子轉嫁給下一代。」

 他又說,強積金制度畢竟只是整個退休保障框架的其中一根支柱,必須與政府的社會保障計劃及個人儲蓄安排等其他退休保障支柱,相輔相成,才能全面協助整體人口作出充足的退休儲蓄。

他表示,與其他許多發達經濟體系一樣,香港人口持續老化。如何確保退休人士維持合理的退休生活水平,是各地政府必須面對的一項重大議題。期盼《退休保障之路》一書能為所有關注退休保障的讀者帶來一些實用資料和一點啟發。

 《退休保障之路》備有中文英文版本,亦已上載至積金局網站,歡迎公眾下載並細閱內容。

理財第一波:不用積金預設策略

積金局向立法會提出修訂的強積金預設投資策略,分為核心累積基金及65歲後基金,前者有六成的強積金資產投資於風險較高的投資,主要為股票;四成於風險較低的投資,主要為債券。後者有八成投資於債券,兩成於股票。以50歲為分水嶺,50歲後會逐步轉移至65歲後基金,收費不多於資產值的0.75%。

這是新的基金,沒有往績可尋,即是回報不詳。由於今年下半年環球投資環境惡化,至今年9月30日強積金的年度回報只有2.7%。但這是平均數,即是你積極做功課時,便可以有更好的回報。問題是原來有近24%的人沒有選擇強積金,變相放棄了爭取更好回報的機會,而在目前制度下,可能只會被選上(因為你不選)保守基金、保證基金等,回報當然不理想。

想有較理想回報,應該多花點時間於強積金的資產分佈,年輕時積極點,多投放資產於風險較高基金,因為放在強積金的基金,風險高極有限。當你不花時間時,在將來便要參與新的預設投資策略,不少人就是不明所以,着眼於這預設投資策略的資產分佈,如果50歲前六成於股票,65歲後基金八成於債券,比例未必人人滿意,這是因為當事人不選,才由別人幫你選。你選的話,成份更切合你的需要。

全港強積金資產有5,613億元,不再是小數目了。大家可以在400多隻基金中選擇,一定會比預設投資策略的為佳。你不選時,惟有參與此計劃,收費最高0.75%,回報不知。那樣較佳,是顯然易見的。

 

李兆波

中文大學商學院助理院長

 

會計學院高級講師

強積金半年大縮水 每名打工仔蝕1.2萬

早前環球股市暴跌,令全港打工仔強積金大縮水,積金局在網上發表報告指,截至今年9月底強積金總資產值跌至5613.46億元,短短半年間強積金供款人合共輸掉約564億元,勁蝕9.3%;截至9月底,每名打工仔平均累積207,062元強積金,較4月初時的219,419元減少約12,000元。

 

本港截至今年9月底有約271萬名僱員及自僱人士供強積金,積金局今日在網上發表強積金投資表現統計摘要,截至9月底,強積金總資產值為5613.46億元,強積金實施15年,受過去半年業績見紅拖累,強積金在扣除行政開支後,截至九月底平均每年回報率僅得2.7%,較6月底時的4.5%少了一大截。

 

各類基金中,以股票基金表現最差,過去一年回報率下跌6.7%,混合股票基金亦跌5.8%,債劵基金跌2.2%,強積金保守基金則錄得0.1%回報率,貨幣市場基金及其他基金同樣有0.1%升幅,保證基金則平手收場,冇升冇跌。過去一年,本港通脹率為2%,換言之,六類基金統統跑輸大市。

 

 

積金局最新報告未有10月份的統計數字,但據湯森路透理柏早前公佈的資料顯示,受到日股、A股、美股及港股基金彈升帶動,上月強積金整體表現按月錄4.66%增長,即每名強積金成員賺約6,990元。 

強積金變得「平易近人」?

姊妹們,強積金管理局去年曾經提出諮詢,計劃引入一個名為「預設投資策略」(最早時曾稱核心基金)的基金,讓沒有挑選強積金基金的供款人可以有一個更貼心的投資選擇。

經過諮詢和收集資料後,積金局上周正式公布,將會向立法會提交法例,正式引入俗稱「懶人基金」的「預設投資策略」。如果法例順利獲得通過,最快明年底就可以正式推出。

當去年積金局推出諮詢文件時,我也曾在本欄介紹過,不過,這次輿論的反應好像比去年更熱烈,或者因為今次積金局提出了較具體的構思。

為了讓姊妹們更清楚積金局為甚麼要推出「預設投資策略」,我再整理一下有關的資料,跟大家分享一下!

 

 

積金局推「預設基金」風險較低

 

原來,現時大約4位強積金成員中,就有一位是沒有挑選基金。根據現行安排,當參加強積金計劃時,計劃成員沒有挑選強積金成分基金的話,受託人就會替她選擇「預設基金」!

問題是,過去積金局沒有就這些「預設基金」作任何監管,每位受託人的所謂「預設基金」都不同,有些選擇自己的強積金保守基金作為「預設基金」;有些則選保證基金,但更多是選自己旗下的混合資產基金,結果就出現了一個怪現象!

 

 

受託人個別安排 回報差別大

 

那就是,雖然大家背景相同,同樣沒有挑選強積金基金,但結果,在不同受託人的安排下,妳和我的強積金表現可以差天共地,由幾乎沒有回報,到每個月上落十幾個巴仙也有!

於是,積金局開始研究解決這個問題,建議受託人設立新的預設基金時,應以退休儲蓄為目標,並按年齡調低投資風險,愈貼近退休年齡時,愈要減低股票的投資比重。

結果,到了上星期,積金局再公布這項「預設投資策略」的更多資料,其中提出,策略應包括兩個混合資產基金:即「核心累積基金」和「65歲後基金」,並採取環球分散及隨年齡降低風險的投資原則,由供款人50歲開始,高風險的股票投資比例,會由60%逐步下降至20%,而低風險的債券投資比例,則會由40%逐漸上升至80%。

 

 

迫使受託人降低行政費用

 

政府的發言人認為,這不是「懶人基金」,而是「平易近人基金」,因不是人人都懂得投資。我覺得,這個叫法也很貼切,令到基金投資不再是冷冰冰,而是貼心的!

另外,積金局的如意算盤是藉着這個「預設投資策略」去推低強積金的收費,因為積金局提出,這類「預設投資策略」的收費不可以超過基金淨資產的0.75%。由於收費較低,我估計很大可能是一些追蹤指數的被動式基金。積金局預計,每年的回報率介乎3至4%左右。

 

姊妹們要注意,除了沒有挑選基金的成員會自動選擇「預設投資策略」的基金外,其他成員如果認為這類基金有吸引力,也可以去選的,如果愈來愈多供款人都選擇這個「預設投資策略」,市場便有壓力迫使受託人減低其他基金的收費了!