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陳家強:強積金產品太多

本港的強積金產品五花八門,基金總數超過五 百多隻,小市民看似有得揀,實情卻是花多眼亂。財經事務及庫務局局長陳家強不諱言,本港當下的強積金產品數目和品種確是太多、太複雜,「多到市民唔識 分」,到頭來無助保障供款人。他贊同削減強積金產品數量,並將產品設計「標準化」,讓市民易於理解,避免「唔知自己買了甚麼」。

  記者:姜靜嫻

 

  積金局決心改革強積金制度,港府亦「舉腳支持」,陳家強昨日開腔「力撐」,批評現行制度「一直有問題」,例如供應商太多、收費太高、產品太複雜、資訊欠透明等,現在是時候「執番正佢」,以全盤提升監管及保障小市民利益。

 

  強積金供款計畫出台十二年,小市民也罵足十二年,因退休保障未見成效,當中層層扣起的行政和管理費,卻先肥了一眾中介機構。本港的強積金供應商和信託人接近二十家,港府力促改革,它們近日已發動輿論,質疑當局妨礙自由市場活動。

 

  陳家強重申,「這不代表政府甚麼都要管」,但強積金制度不是單純的商業活動,箇中牽涉公眾利益,當局不能完全放任不理。「市民是被強逼供款,並非完全的自由選擇。」他不諱言,本港一向對強積金供應商及信託人等中介機構的規管要求不夠高,現在「要勒番緊些」。

 

  至於改革路向,陳家強建議縮減強積金產品種類和數目,甚至「標準化」產品設計,讓市民易於理解。「太多(產品)選擇未必好,多數市民不會懂得自己買了甚麼,也不會花時間去研究。」他認為退休基金產品並非以追逐短期回報為己任,更不宜鼓勵供款人把供款「轉來轉去」。

 

  最快明年啟動諮詢

 

  強積金管理費多年來被轟過分高昂,蠶食供款人利益。陳家強指出,導致高收費的原因眾多,例如信託人等中介機構太多,加上欠缺統一和電子化的資訊 互通平台,供款人如要轉換信託人或投資計畫,難免要應付多重開支。因此,他希望市場日後能有適度整合,亦可考慮引入統一資訊平台,容許中介機構互通供款人 資料等。積金局前日已因應顧問報告,提出一系列整頓強積金收費及監管的方向,陳家強說,具體內容要從長計議,任何立法或改革,當局都會聽取公眾意見,期望 最快明年可啟動諮詢。

強積金回報望天打卦 管理費合理化最惠民

截至去年12月16日,強積金平均回報按年跌9.2%,這是繼2008年金融海嘯後再錄得虧損,打工仔辛勤所得蒙受損失,當然感到不是味兒。強積金回報起落,與全球投資環境息息相關,不過,撇除這個不可控制因素,政府應有更多政策措施,使高昂的強積金管理費合理化,長遠而言,強積金才可以發揮應有作用,協助市民過退休生活。我們期望特首參選人就優化強積金制度,特別是減低管理費方面,提出具體政策建議。誰能改變強積金受託人蠶食供款收益現狀,則不僅有望造福市民,也必然獲得更多市民支持。

繼2008年後去年再虧損

回報不可控 盼降管理費

強積金於2000年12月實施,迄今出現過4個年度虧損,分別是頭兩年、2008年及2011年,其中以08年最嚴重,虧損達26.02%。過去11年,本港經濟歷經幾次起落,強積金回報率未盡人意,乃全球大氣候與本地小氣候互為影響的結果,不能怪責受託人,而當局按「金額加權法」計算,由2000年12月至2011年3月,強積金每年平均回報率在扣除費用後為5.4%,整體回報率高於同期通脹率云云。不過,強積金管理費高昂,蠶食市民供款收益,長期以來備受詬病,若管理費合理,整體回報率會更高一點。

2007年5月間,強積金受託人被揭發所收取管理費比率太高,食水之深,市民嘩然,在輿論壓力下,各個受託人曾經減收一些強積金計劃管理費,但是據消委會研究顯示,減費計劃只佔強積金資產總額約三分之一,其他三分二仍然繼續收取高昂管理費。其實,即使已減費的計劃,收費仍屬偏高。

政府去年中曾表示,強積金管理費比率已由08年1月的2.1%減至1.82%,不過,2004年諾貝爾經濟學獎得主Prescott於2007年來港出席會議時,當他知道本港強積金服務收費平均達2%,認為太高了、不合理,他以自己的退休管理基金管理費為例,只是0.18%,僅及本港十分之一。另外,截至去年9月,強積金資產總額約3370億元,單以這個數字,以平均1.82%計算,受託人每年就賺取超過60億元,而僱主、僱員每月持續不斷向受託人「進貢」供款,強積金滾存愈積愈大,受託人辛勤血汗所得,被受託人蠶食那麼多,無論如何都難言公平。

當局就減低強積金管理費,欲實施強積金半自由行,讓僱員供款可以自行選擇強積金計劃,預期透過半自由行形成競爭,各個強積金計劃委託人會以減費來吸引客戶,最終使管理費降至合理水平。強積金半自由行預期於今年11月實施,近期,部分受託人已經表示會調低管理費,吸引客戶轉換受託人。不過,即使業界認定管理費下調會成為趨勢,當局仍然應該積極一點,盡早研議一旦強積金半自由行,甚至全自由行,都未能使管理費合理化時,還有什麼政策措施可以維護市民利益。我們認為一度提出來的由積金局推出ETF基金,可以考慮。

這個建議,主旨在擴大積金局職能,推出由中央管理的ETF基金,類同盈富基金與股市指數掛?,不同之處是盈富基金日常可買賣,價格隨供求升跌,強積金ETF基金並無日常買賣操作,基金價值只是隨指數起跌升降,因此行政費用甚低,有估計以現行強積金規模,若推出ETF基金,管理費可低至0.5%。積金局可邀請現有強積金受託人管理ETF基金,透過競爭,收費會更合理。

增供款強積金滾存加速

盼梁唐提改善政策建議

當年港英政府基於政治理由,否決中央公積金制度,選擇了強積金,由銀團受託人以商業牟利形式運作,雖然未盡人意,總的而言,目的仍在協助市民過退休生活;不過,經過11年實踐,銀團視強積金為漁利工具,在協助市民退休養老方面,銀團不但未成為助力,反而成為阻力。本港人口老化,優化強積金制度,使之成為市民退休養老主要財力來源,已是刻不容緩,把強積金制度轉變為一定程度由中央管理,可以消弭現行模式之弊,使之起到應有作用。

另外,立法會去年 11月已經通過決議案,把強積金供款最高入息水平,由2萬元提升至2.5萬元,今年6月1日起實施,即是月入2萬元以上人士,僱主僱員每月最多額外供款 500元,意味?強積金會加快速度滾存,情?要求當局加速改革強積金制度。去年財政預算案,其中一項紓解民困措施,是注資6000元到強積金戶口,但是市民對此反彈之強烈,超乎政府想像,市民認為政府此舉實際「益了」受託人,強積金之不得民心,可見一斑。不過,我們堅信強積金若正確落實,仍然是一項好政策,期望特首參選人,特別是較有機會當選的唐英年和梁振英,要提出具體政策建議,使強積金真正成為惠民政策。

Q&A:「基金教父」點評強積金

雷賢達在基金界打滾逾三十年,管理基金資產眼光獨到,兼且經歷了多次環球金融風暴,財金視野廣闊,因此,由他來評價本港運行已十周年的強積金,絕對是深慶得人。對此,雷賢達亦表示,原來對於港人未來退休後賴以生活的強積金,實在有很多需要改善的地方,以下正是作為「基金教父」的他,對本港強積金投資的建議。

Q:本港強積金成立至今,晃眼已經十年,有何評價?

A:大市升30%時我升35%是fine,市跌30%我跌25%又是fine?蝕四分一,好傷喎!過去十年強積金回報差,主要係因為強積金投資概念係追求最大回報,實質運作上只需要跑贏一些指標(benchmark)便算交了功課。

Q:那麼,本港強積金是否要改變投資策略?

A:作為香港人退休後的主要保障,目前的強積金有必要改變投資策略,以退休金心態做事,不應追求無盡回報,反而更加要「顧住個本」。我所說的「本」,不是像保本基金般只買貨幣來收息,而是基金經理在投資時必須按市場的風險來行事。事實上,外國早有這類基金在運作。

Q:可否用實際的例子講解如何投資?

A:香港可以用「恒指風險調控指數」作參考,當恒指波幅風險大時,強積金投資股票的比重由80%減至70%,以減低部分風險;到波幅風險低時,就應加大股票比重,不應過分保守。香港人應主動站出來要求有這類降低波幅風險基金,因為基金經理不會主動推出來。

Q:本港的強積金管理費向來被批評過高,有何睇法?

A:的而且確,本港強積金目前收費過高,損害港人利益。強積金運行之初,份額細、服務供應商多,收費高是無可厚非。但目前已具備規模,收費不應再這麼高。

Q:政府何計可施,從而降低強積金管理費?

A:政府應成立一個類似港交所的行政、清算公司來統籌強積金,將來供款人無論強積金、醫療保險,或其他,只要一個戶口或一個行政架構統籌,那收費必定可以降下來。

AXA國衛易名AXA安盛

香港文匯報訊(記者 余美玉)為配合母公司收購後統一品牌,「AXA國衛」正式易名為「AXA安盛」,AXA亞洲區行政總裁白素輝表示,未來仍以香港為重點發展基地,冀於 2015年成為亞洲前三名的壽險公司,雖然同行如英國保誠(2378)及友邦(1299)均已在港掛牌,但集團指暫無計劃跟隨。

冀2015年躋亞洲壽險三甲

AXA亞洲區行政總裁白素輝表示,早前集團已向澳洲上市的AXA亞太控股公司購回少數股東權益,AXA Asia Life已正式成為集團全資附屬公司,因此正是時間統一AXA集團於港的各項業務中文品牌,集團未來會重點發展亞洲市場,尤其是佔亞洲區業務超過三分一的香港,白素輝期望,於2015年公司可成為全亞洲前三名的壽險商,但暫未有於港上市打算,對收購事宜保持開放態度。

AXA安盛行政總裁夏偉信稱,目前於港有3,800名產品分銷商,過去數年員工數目增加26%,未來仍然會繼續增聘人手,至於內地業務發展方面,則採取自然增長方式擴展。

調高MPF供款下限影響微

此外,對於調高強積金供款下限的安排,該公司首席退休及中介人銷售拓展總監李秉熙估計,對旗下整體供款收入影響少於1%。目前旗下強積金管理費由1%至1.75%不等,公司並會不斷檢討是否有減價空間,他表示,如可以簡化行政程序,有助削減成本,回饋成員。

李秉熙續稱,於年初時,公司重新打造強積金平台,並推出新客優惠,其後供款額及客戶數量都有上升趨勢,下半年將推出新一輪攻勢。至於積金局建議設立獨立的強積金信託人機構,統一管理營運商,他指難以劃下營運和收費標準,而且將減少市場選擇。

他又指對醫保計劃表示歡迎,未來公司會多推中高端醫療產品。

安盛:調整強積金供款下限對供款收入少於1%影響,支持醫保計劃

安盛金融首席退休及中介人銷售拓展總監李秉熙於記者會表示,調整強積金供款下限對供款收入產生少於1%影響。
至於下調強積金管理費方面,他表示,現時集團管理費約1%至1﹒75%之水平,會研究是否有下調的空間。
對於政府推出的醫保計劃,他表示,支持該計劃,未來亦會推出中高端產品。另外,提早領取強積金供款方面,他指出,持開放態度,始終當局仍在進行諮詢。

強積金千瘡百孔

強積金千瘡百孔/福建中學 高二 林秀樺

2011年6月21日 03:57:55 大公

政府為甩掉包袱,2000年推出強積金計劃,將養老的責任全推到市民身上。強積金實施11年以來,漏洞百齣,市民未蒙其利,先受其害。強積金?是給市民的一個退休保障,但它的弊端實在不可忽視。

不可不提強積金計劃最大弊端是管理費過高,回報低。眾所週知,香港的強積金管理費約2%,遠遠高於其他發達地區,在扣除平均2%的管理費後,過去10年強積金的回報只有5.5%。強積金變成基金公司蠶食市民血汗錢的合法途徑,令他們成為制度中的最大得益者。

其次,它的強制性供款上限設得太低。它規限以僱員月入2萬元為最高入息供款水平,按僱員薪酬,每月由僱主與僱員各供款5%。一名月入1萬元的市民,如果在他供款30年後退休,連同賺取的利息和扣除通貨膨脹的因素,以今天購買力計算,他可取回約50萬元。以香港人的平均壽命來?,那位市民退休後每月只會有約 2000多元過活,這數目遠較現時的貧窮線,即5000元為低。事實上,香港有一半勞動人口現時的月入在1萬元或以下。

再者,帳戶管理及查閱困難。僱員離職後必須把保留帳戶與新入職的強積金戶口合併,否則保留帳戶有被扣大量管理費的風險,但合併保留帳戶的手續頗為繁複。當想查閱時亦有受託人要求僱員獲得僱主同意,才可查閱強積金戶口內的累算權益。

顯然地,強積金並非一個健全的退休保障計劃。它只保障收入多於5000元的在職人士,忽略了最需要協助的非在職人士或月入低於供款最低水平的打工仔。因此全民受保才是最重要!

保誠: MPF管理費可下調

強積金半自由行遲遲未推出,中銀保誠行政總裁陳禹昌表示,目前強積金( MPF)管理費仍有下調空間,但幅度有限,下調至 0.5%機會很微。而資產較高的客戶則有較大的減價空間,估計業界日後會個別調整收費。對於政府建議調高強積金供款人供款下限,會令低收入人士的保障降 低。

80%市民指強積金管理費過高

圖:有調顯示,市民對強積金管理認知不多,稱基金運作亦不透明\本報攝

【本 報訊】政府兩千年起實施強制性公積金計劃,但有調顯示,市民對強積金管理認知不多,基金運作亦不透明。八成受訪者稱目前平均百分之二的基金管理費收費太 高,認為基金信託公司和代理人才是最大得益者;僅有百分之二點三的受訪者認為,基金能達到提供基本退休生活保障的目的。這反映大部分市民對強積金持有不信 任態度,促請政府加快改革,落實強積金「半自由行」。

新論壇上月二十二日至本月八 日,訪問了一千三百多名強積金供款人士。結果顯示,基金運作並不透明,不少供款人士對基金缺乏認知。有八成受訪者表示,並不知道現時強積金的管理和行政費 佔其供款的百分比;只有一成多人士表示,信託公司代表在其參加強積金計劃時,曾詳細交代基金的管理收費。

僅7%人滿意投資表現

超 過八成受訪者表示,目前平均百分之二的基金管理費收費太高;對於現時強積金的投資表現,供款人滿意度亦較低,只有不足百分之七表示「滿意」,表示「一般」 和「不滿」的,則分別有四成四和三成八。在現行強積金制度下,高達八成受訪者認為,基金信託公司和代理人才是最大的得益者,只有百分之一點七認同是僱員。

超 過五成受訪者表示,支持實行「強積金自由行」,讓僱員自行選擇喜歡的信託公司。對於積金局早前建議,調整強積金供款的最高入息水平,由現時的二萬元提高至 三萬元,四成受訪者表示歡迎,但也有四成人士不支持。即使是收入二萬元或以上的受訪者,支持與不支持建議的,也各佔四成,反映意見較具爭議性。

新 論壇負責人?,調結果顯示,只有百分之二點三的受訪者認為,實施十年之久的強積金能達到提供基本退休生活保障的目的,但大部分人則持極不信任的態度,相 信一方面是出於基金回報不理想,另一方面是行政管理費過高。新論壇促請政府加快改革,包括盡快落實強積金「半自由行」,促使仲介公司調低收費,以及研究金 管局參與強積金市場的建議,或設立半官方的投資機構,為市民提供多一個選擇。

強積金收費減價戰持續

劉嘉時:強積金收費減價戰持續 銀聯將推更多指數基金     2月 18日 星期五 16:17

美世外判業務大中華巿場主管卓偉強建議,本港彷效澳洲)強積金收費制度,認為強積金管理費用應由僱主承擔,而僱員只需繳付投資費用。現時僱主並無為強積金付出任何成本,新政策可使僱主更謹慎挑選強積金供應商。他指強積金為社會政策,僱主及僱員有責任共同承擔。

根 據目前建議,強積金供款上限將由2萬元升至3萬元,銀聯信託董事總經理及行政總裁劉嘉時表示,現時本港強積金供款中位數逾萬元,相信該建議只使高薪人士受 惠,不會影響現時強積金行業經營狀況。現時就新建議的討論仍未達成共識,認為政府應提供稅務優惠予僱主,以鼓勵其上調強積金供款額上限。

對於有機構調低強積金收費,她認為收費下調為大趨勢,銀聯信託新推的基金收費已降低,她指不同公司的策略及成本相異,但減價戰將持續,認為僱主會挑選物有所值,而非收費最低的供應商。

她預期,可供選擇的強積金基金數目將上升,但種類不會增加,由於積金局希望分散基金風險,故不會批准新基金,如風險較大的新興巿場基金。銀聯信託將提供更多指數基金,預期將推出亞洲債券等低風險產品。

阿思達克財經新聞