Tag Archives: 強積金收費

「在市場失效時」 強積金擬引入收費上限

上月的施政報告提到要多管齊下以減低強積金收費,財政預算案亦有所呼應,提到會聯同積金局,通過短、中、長期措施減低強積金基金的行政成本。然而,對於討論已久的收費上限,預算案卻提到「在市場失效時」才會引入。

年內提交方案 公眾諮詢

政府消息人士則指出,並不代表不引入收費上限,而是研究在什麼情?下才引入。現時希望先以推動電子化、整合僱員戶口、精簡強積金基金種類及數目等多 個方法,以減低收費。若這些措施都未能令收費下調,才算是市場失效。積金局仍會在年內提交收費上限的方案,交由政府展開公眾諮詢。

積金局去年委託安永進行的研究顯示,按1.74%的基金開支比率(截至今年1月已升至1.75%),當中0.75個百分點屬行政成本。業界普遍支持推動電子化平台,但反對設定收費上限,認為阻礙市場自由發展。

特首:會促使強積金減收費

特首梁振英稱,全民退休保障不加稅難以成事,專責小組會探討退休保障問題,而政府會促使強積金收費下調。

梁振英發表施政報告,他指出,社會保障和退休保障是探討貧窮問題經常遇到的兩個課題。在社會保障方面,有意見關注現時「綜合社會保障援助」(綜援) 家庭中兒童的發展需要;亦有認為政府應檢討現時綜援在提供安全網及鼓勵有工作能力人士就業之間,是否取得適當平衡;及將「鼓勵就業交通津貼」改為低收入家 庭補貼。這些都涉及重大政策考慮,對社會保障制度及公共財政均可能帶來深遠影響。扶貧委員會的社會保障及退休保障專責小組會仔細研究各界意見。

他指出,在退休保障方面,他在政綱中提出研究人口老化對公共財政的影響,及早籌謀。政府會鞏固和優化現行制度下的三根支柱,即個人儲蓄和家庭資源、 社會保障制度及強制性公積金計劃。今年4月開始實施的「長者生活津貼」,在綜援和高齡津貼(俗稱「生果金」)之間,加入一層新的經濟支援。有意見認為,政 府應檢討長者綜援、長者生活津貼及生果金三者之間的關係。政府亦注意到有意見要求實施全民退休保障。另一些意見則認為香港奉行低稅率政策,全民退休保障會 大大加重長遠公共財政負擔,不加稅難以成事。僱主、僱員及政府三方供款的全民退休保障建議同樣富爭議性,而且也涉及負擔能力和可持續性等問題。專責小組會 以開放、務實及審慎的態度,深入探討退休保障,客觀分析不同意見,就退休保障的路向建立共識。

他指出,強制性公積金計劃(強積金)實施至今12年,需要不斷完善。不少市民對強積金的一些安排,尤其是收費水平,有強烈意見。政府會與強積金計劃管理局合力,多管齊下,促使收費下調。

強積金供款上下限擬調升

新一屆勞顧會將於明日開會,除了討論《施政報告》,將主力探討調升強積金入息供款上下限,估計約有十八萬名打工仔受影響。工會認為,現時強積金收費用昂貴,增加供款上限只會「養肥」中介人,無助打工仔之餘,反增加中小企經營成本。

隨 著立法會於上周五開始討論將最低工資調升至三十元水平,新一屆勞顧會亦於明天上午召開第一次會議。據悉,會上將討論委員會職權及當天公布的《施政報告》內 容,並會主力探討調升現時的強積金入息供款的上下限。強積金入息供款下限自前年十一月起由五千元增至六千五百元;而上限亦於去年六月起,由二萬元增加至二 萬五千元,但局方早於前年修定上限時,已表明將逐步達到三萬元的最終目標。

據了解,積金局借修訂最低工資,建議進一步調升下限到七千至七千 一百元,估計約六萬名打工仔因此不用供款,涉及二百三十萬元,令每名受影響打工仔的積金累算權益平均減少二十一萬四千元;又同時建議供款上限加至三萬元, 令約十二萬零六百人多供五千五百萬元強積金;預算調整將令每月整體強積金供款增加五千二百七十萬元。據知積金局亦考慮由現時每四年檢討一次供款上下限,縮 短至兩年一次。

據悉政府深明強積金供款入息上下限剛調整不久,要再調整極富挑戰性,而且上調供款下限會令更多基層脫離強積金供款網,變相減低他們的保障意識,所以政府希望勞顧會先作討論,然後才決定於二月至三月期間,將上調強積金供款入息上下限的建議交到立法會。

立法會議員鄧家彪表示,勞工界一向有共識,下限應隨最低工資水平調升,否則將削弱最低工資上調的成效,「七千元月入根本不夠基層生活使費,很難再拎錢供強積金」,但他指現時的強積金制度存在很多缺陷,當局理應先作檢討及改革,才再調升供款入息上限,不應操之過急。

職 工盟保險及金融從業員權益分會總幹事張麗霞則表示,近年通脹持續加上新最低工資將會出台,所以調升入息供款下限做法正常,但現時強積金收費用昂貴,「高薪 人士大多已自己有作投資,若再提升供款上限,只會增加中小企經營成本,除非限制收費,否則擔心供多了的款項只會令中介人賺取。」

《強積金》陳家強:認同需要全面檢視制度,也認同訂立收費上限

財經事務及庫務局局長陳家強在立法會上表示,政府是認同有需要全面檢視強積金制度,採取措施,促使強積金收費進一步下調,從而提高計劃成員獲取的回報。
  截至2012年9月30日,強積金合共累積約4124億元的資產,在扣除費用後,強積金的年率化內部回報率約3﹒4%,同期的年率化綜合消費者物價指數變更為1%。
  年來,政府及積金局已推出多項措施,完善制度,特別是在增加市場透明度及促進競爭方面。例如,基金開支比率,由08年的2﹒1%,下調約17%,至現時的1﹒75%(截至
2012年12月31日)。最新近的措施則是剛於去年11月1日開始實施的「僱員自選安排」,增加僱員選擇基金的自由度,期望這安排能進一步促使受託人下調強積金收費。
  另外,積金局剛完成就受託人的成本研究。顧問就降低強積金行政費,以增加它們的減費空間,提出了數項策略性建議,例如,實施全行業適用的措施,以採用端對端的網上電子付款及數
據處理程序;採取措施以協助計劃成員整合帳戶,同時過渡至完全由成員選擇強積金計劃;協助業界整合強積金計劃、投資基金、受託人及行政平台等。政府及積金局正跟進及積極實施這一連
串的建議。
  訂立收費上限是政府認同的方向,所以在這方面沒有大的分歧。

議員倡金管局做MPF受託人

立法會財經事務委員會昨日討論強積金受託人行政成本顧問研究結果,及降低強積金收費建議改革方向。會上有議員建議由金管局作為非牟利受託人,但積金局主席胡紅玉表示,第一步要研究可否有非牟利機構作為受託人。
會議上,有議員建議由金管局作為非牟利受託人,亦有會上議員關注強積金減收費情況,並建議在本立法年度內取消對沖譴散費及長期服務金。
與會的胡紅玉回應表示,第一步要研究可否有非牟利機構作為受託人。她又指,目前已實行強積金半自由行,目標為全面自由行,未來會考慮對沖機制如何逐步削弱。

人手操作令收費高企
另外,胡紅玉表示有多個方法令收費降低,例如考慮增設組合簡單、風險及收費較低的預設基金。她期望,強積金維持多元化選擇,不希望取消高風險、高收費的基金。
財 經事務庫務局常任秘書長區璟智表示,目前強積金收費較高,主要由於每年有3,000萬宗交易,當中65%是由人手操作,而約250萬僱員共擁有七百多萬個 強積金戶口,亦令基金行政成本較高。她又說,政府會與積金局研究改革方案,並聆聽多方面意見,希望在立法會會期內完成立法工作。

多項短期優化措施上馬

積金局為令強積金收費向下調,兩個月前提出多項短期優化措施,踏入新一年,各項措施陸續上馬。其中,積金局在本月初開始分批通知超過100萬個持有多於一個個人帳戶的計劃成員,他們持有帳戶的數目以及開設在哪個強積金受託人,以鼓勵他們整合帳戶。
整 合規模較細或較低成本效益的計劃和基金,可降低計劃與基金的運作成本。積金局發言人指出,他們一直有要求受託人整合規模較細或較低成本效益的強積金計劃或 基金,自2003年以來,已有24個強積金計劃整合成10個計劃,92隻強積金成份基金終止營運,當中絕大部份與強積金計劃合併有關。該局於本年內會進一 步協助受託人作出整合,以提升協同效益,降低成本。 
積金局又指,已敦促受託人為每個計劃,提供不同種類的低收費基金,供成員選擇,例如指數基金。因現時40個強積金計劃中,只有16個計劃有提供這類基金,受託人亦需加強向計劃成員推廣。該局又指已經要求受託人就提供低收費基金,提交進度報告。 

明年推電子結算系統
精簡運作及簡化程序,亦期望令營運成本減低,積金局表示會與業界合作,預計明年初推出電子付款結算系統,進一步縮短交易時間。該局今年內亦會與受託人、工會等合作,鼓勵及協助僱主和僱員,多使用電子化系統和網上平台。新報記者

揀MPF莫貪平 淨回報更重要 積金局董事梁君彥 獻3招紓民怨

積金局獨立非執行董事梁君彥接受本報訪問時表示,退休金首重長?,宜緊盯10年或以上的投資成績,因此扣除開支後的淨回報十分重要,起碼要跑贏通脹,不宜只貪平,過分看重收費。

身兼香港經濟民生聯盟主席的立法會議員梁君彥,又獻計3招,冀能解決市民與強積金之間的深層次矛盾。

對於上周市場「霸主」?豐、恒生(00011)宣布,明年2月起調低14隻基金的收費,最多減幅為10%,梁君彥認同是好事,畢竟收費一直為供款成員所關注。

「收得平但賺不到錢 沒意思」

不過他亦強調,收費並非最重要,「若基金收得平,但賺不到錢,也沒意思;反而應?重淨回報,審視投資成績。」

梁君彥直指,現時市面上共有500多隻強積金基金實在過多,普羅大眾根本不識揀;再者,年紀較大的臨近退休族,又過分押注股票,難免令養老錢如坐過山車。

他忠告,不能承受過大投資風險的打工仔,只宜把少於一半的血汗錢投放在股市,其餘不妨涉足如債券等較保守工具,10年計表現不太差(見表)。

定期發布收費回報 增透明度

問及坊間狠批強積金收費高、回報低,這個深層次矛盾儼如計時炸彈,已第3年擔任積金局非執董的他,有何方法化解民怨;他表示有3大提議,冀能優化強積金。

首先、強化資料庫。盡管現時晨星及理柏皆設有強積金排名龍虎榜(見另文——「網站分類有別 基金花多眼亂」),但複雜難明,他曾花兩天時間細閱,發現資訊不易消化之餘,更憂慮以不同類別的基金作比拼,有橙跟蘋果比之嫌,徒添混亂。

他倡議積金局牽頭,把強積金收費與回報定期上網發布,以增加資訊透明度。

縱使本月起局方已從善如流,把網站超連結到香港投資基金公會內,上班族可迅即察看理柏的強積金數據,但並未像早前消委會在10月份《選擇》月刊建議般,一站式搜羅收費與投資成績作比較。

第2、建議積金局修改強積金條例,新增「受託人等業界,最重要需為保障成員的利益出發」等條文,令投資經理等服務提供者,萬一出現疏忽、或謀求強積金加價時,或受法律挑戰。

顧問報告落實進度 中期檢討

第3、倡作中期檢討。安永關於強積金的收費報告,擬用5至7年時間,令基金開支比率由目前的1.74%逐步減至約1%。他認為,應在2至3年後就上述顧問 報告作中期檢討,跟進市場的落實進度。另應「兩條腿走路」,同時探討不同提議,比方設公共受託人、由中央統攬行政工序,務求令強積金收費進一步下調。

撰文:曾桂芬

積金局官網品評MPF 友邦6基金收費最低

強積金(MPF)「半自由行」 推出個多月,各基金商紛紛推出優惠搶客。積金局從昨日起,開始在官網提供收費最低5%的強積金收費資料,其中友邦保險(1299)旗下的6隻基金,以 0.44%至0.77%基金開支比率,包辦首6名,由於MPF增加透明度,預期各大MPF提供者為了搶客,將會調低收費,甚至掀起減價戰。
繼全港 最大的MPF一哥?豐,在日前宣布部份半自由行MPF劈價一成搶客之後,一直希望推動MPF收費調低的積金局,從昨日起,開始在官網提供收費最低5%的強 積金收費資料,積金局昨日上載的列表共有20隻基金,其開支比率由0.44%至1.29%不等。其中,收費最低的6隻基金由友邦信託提供,基金開支比率介 乎0.44%至0.77%。
第七至十名依次為銀聯信託恒指基金、AXA流動基金、景順中港股票基金,基金開支比率介乎1.1%至1.2%。
積 金局表示,以後該列表將每月更新一次,並在每季印製的「收費比較平台」摘要裏列明,方便計劃成員取得最新資金。此外,積金局將同時優化網上的「收費比較平 台」,將強積金基金按基金開支比率由低至高排列,令市民更容易比較和選擇。不過,這些基金中並不包括保守基金。基金局提醒計劃成員在選擇強積金計劃時,須 考慮受託人的產品、服務及個人因素,不宜單憑基金過往的表現作投資決定。

整合帳戶電子結算省開支

強積金收費高昂一直被詬病,強制性公積金管理局擬未來兩年推行四項短期針對措施,包括分批去信一百萬 名擁有多於一個個人帳戶的打工仔,協助整合帳戶以降低收費,並落實推行電子結算系統,以縮短交易時間等。當局望落實這些措施,可將基金開支由目前的百分之 一點七四,降至百分之一,開支可由約七十億元省至約四十億元,令打工仔淨回報率由現時百分之三點四,提升至百分之四點一四。

積 金局顧問研究報告發現,目前強積金基本開支為百分之一點七四,當中百分之零點七五屬行政成本開支。積金局非執行董事兼顧問研究督導委員會主席潘祖明表示, 為降低有關行政成本,當局將敦促受託人為每個計劃提供不同種類的低收費基金,並需於下月底向當局提交進度報告,當局網頁下月起亦會列出所有低收費基金。當 局亦會研究簡化及統一程序的措施,並計劃二○一四年初落實電子付款結算。

強積金制度 頂層設計不完善

近月關於強積金的新聞特多,除了僱員自選安排(半自由行)的報道,還有是針對強積金收費的報道和分析。前者是新法例落實的變化,沒有什麼微言大義;後者則話外有音,隱隱然在給修改法例做鋪墊。我相信。強積金制度在未來幾年仍有不少變動。

制訂時打工仔被劫持發言權

強 積金制度是政府、政黨、工會、商會、金融服務行會等利益團體妥協的結果。(打工仔本來是最主要的持分者,但卻給工會劫持了發言權。)政府的小政府思維是以 最少的責任推行社會保障、工會希望增加對打工仔的保障、代表老闆的商會則不願增加經營成本、金融機構緊盯?天跌下來的新餡餅、政黨既有意識形態差異,復有 背後利益團體的考慮。各方利益不同,法例取其最大公約數,求同存異的結果,就是現在所見的強積金制度。

12年前實行的強積金制度,既有信 託人(19家;2012年9月底數據.下同),信託人下面有計劃(共41個),計劃有保薦人;計劃下有成分基金(共464隻),成分基金下還有核准匯集投 資基金(共299隻);核准匯集投資基金可以是單位信託基金(還可以細分為單一基金、傘子基金、傘子附屬基金)或是保單(多是保證基金保單)。基金經理既 有自聘又有外僱,基金資產還另有託管人。帳戶既分僱主、僱員,又有前僱聘和現任帳戶之分,各種帳戶限制不同。看官現在是否有點昏頭轉向,搞不清啥是啥?不 要說閣下,就算是積金局註冊的32,577個中介人,能說清楚這些關係者也在少數。制度架?疊屋,行政手續繁多,這就是頂層設計不完善的結果。「頂層設 計」是這兩年大陸流行的政治用語,就是問題根源(社會/退休保障)的解決方案(強積金制度)。

當年為何不用單一系統?

其 實除了行政過程繁瑣不便,強積金帳戶設計和投資產品選擇也是為人詬病。現在一個打工仔隨時出現多達6個強積金帳戶,問題根源是僱主決定強積金計劃。明眼人 一看就知道,這個安排偏向從事企業融資的金融機構。現在搞半自由行、將來還有搞全自由行,只不過是撥亂反正。但在這過程中,有關金融機構已經早?先機佔上 風。而投資產品要依附在強積金計劃下,既沒有必要,更限制了打工仔的選擇。

坦白說,今天來怪責強積金行政費用高,是「殺來使」(shoot the messenger)的行為。本來單一行政平台不是什麼難事,隨便任何一家強積金信託人、基金信託公司甚至港交所的中央結算公司都能勝任,來個投標競價便 可。問題是當年立法時為什麼不採用?現在信託人各自開發了自己的系統,則建議他們統一,有些信託人還沒賺錢便要改變遊戲規則,那能折服。

近期的討論,除了統一行政平台和簡化行政手續的要求,還有要求金管局管理、要求政府提供保證回報、要求擴大投資範圍和產品等等聲音。手執草擬法案大權的特區政府,似乎對強積金制度有新的闡釋。這些動作,倒是需要留意。