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東亞MPF劈價連環招 挽劣勢

東亞(00023)強積金(MPF)最近成市場焦點,皆因消委會搜查市面500多隻基金,以5年計東亞旗下日本股票表現最差。該公司強調已雙管齊下謀改善,包括今年7月劈價23%、以及不斷調整投資組合,令其過去一年的回報幾近未隨市場虧損。

東亞信託董事兼行政總裁李焯明接受訪問時強調,市場現有9隻日股基金,當中有7隻的歷史超過5年以上。其產品在截至今年9月底止的過去一年僅微跌0.84%,表現較同儕為好而排榜首,其餘8隻分別呈1.72%至6.66%跌幅。

減費23% 送回贈吸保留帳戶

另自今年7月3日起,東亞已把每年管理費由1.55%驟降至1.2%,以幅度計,高達22.6%。加上投資經理致力調整組合,改善回報,在兩大對策下料對投資成績有正面影響。

東亞亦因應「半自由行」快落實,推出價惠吸引供款人轉會。凡成功轉戶至東亞,基金單位獎賞由100元至最高轉移資產總值的0.88%不等;新開立保留帳戶,兼享額外50元基金單位獎賞。

至於因應「半自由行」(僱員於今年11月起有權轉移一己供款)而新設的中介人操守,銀行界普遍認為規管過嚴,顧慮到成本效益,日後未必再囤重兵搶攻;不過,東亞仍會全力出擊迎戰。

李焯明透露,包括中環總行在內合共88間分行均設有強積金中介人,為數多達950人,提供服務。

李焯明進一步闡釋,現時銀行已在俗稱「紅區」的投資專區售賣基金,料日後銷售強積金的做法跟基金相近,因此已加緊培訓前?員工,務求優化流程,料屆時銷售約需時半句鐘到一小時。

備戰半自由行 月底推新計劃

正值業界積極備戰「半自由行」,東亞更於3個月內3度出擊(見表),包括擬於月底新推名為享惠的第3個強積金計劃,當中又以追蹤恒指的港股被動式基金僅收0.7%,為市面最低收費的同類產品。李氏坦言,冀望新計劃能吸引新錢。

至於東亞現有兩個強積金計劃,分別為擁有16隻成分基金的集成信託計劃、以及較獨特的「行業計劃」(針對流動性較大的建築與飲食業工人);後者礙於供款額少兼手續繁複,鮮為業界參與(僅銀聯與東亞兩間)。

李焯明絕不認為「行業計劃」是「雞肋」的生意,相反會致力網羅不同供款階層,他又指,上述計劃涵蓋35萬名成員,管理資產約53億元,大概佔整體市場份額60%。

強積金自由行先設資料庫

香港文匯報訊(記者 聶曉輝)港府去年突然宣布無限期押後推行「強積金半自由行」,並建議先為目前「三不管」的強積金中介人立法,至今仍未有最終落實時間表。積金局主席胡紅玉指出,「強積金半自由行」只屬過渡性質,長遠而言應推行「強積金全自由行」,容許僱員每年一次把自己及僱主的累算權益,自由轉往心儀的受託人公司,但該計劃須先了解所有計劃成員帳戶的資料,積金局將探討設立「中央資料庫」的可行性及成本效益。

胡紅玉指出,「強積金半自由行」容許僱員可彈性地為自己供款部分選擇受託人,希望可在本屆立法會解散前通過條例,並在明年正式推出;長遠而言,應將僱員自選供款安排涵蓋至僱主供款的累算權益,即推行「強積金全自由行」。

根本性變革 需廣泛討論

她指出,這是一項長遠目標,會為強積金制度帶來根本性的改變,需要展開廣泛討論,相信至少數年後才有機會推行。「我們需要累積半自由行的經驗,才可推行全自由行。」她表示,現行法例下,僱主可將其強積金供款部分所產生的累算權益,與遣散費及長期服務金抵銷,而為了最終推行「強積金全自由行」,積金局需尋求方法儲存所有計劃成員帳戶的資料,讓僱主可以查找其供款所產生累算權益的去向。

胡紅玉指出,積金局將探討設立「中央資料庫」的可行性及成本效益。而對於勞工界有關強積金累算權益,可與遣散費及長期服務金抵銷的對沖機制會令僱員權益受損的指控,胡紅玉則說:「對沖政策本身屬勞工法例,並非積金局所能處理,要由政府及政策局考慮。」

《MPF》積金局研提早取款,「應急錢」難界定

面世逾10年的強積金(MPF),現正醞釀大變革,包括積金局現正研究、放寬打工仔在特殊情況,可於退休前提早取款,如患重病、又或因意外突現財政困難等。
市場一哥匯豐贊成重病可提早取走供款,不過,業界普遍認為,倘因財困而允彈性提款,恐界定「應急錢」有難度。
市場人士大都認同,運行一段日子的強積金,有需要檢討改善之處;但有關方面近年不斷提出新猷,比方最近拋出由積金局辦強積金、即公共信託人,以非牟利形式引入競爭,冀能減低基金收費,可是日前市傳有關方面又暫不予以考慮。
市場人士促請局方,倒不如集中火力作重點出擊,包括盡快落實俗稱「強積金半自由行」的僱員自選計劃(意即打工仔最快可於明年中才有權轉移一己供款),從而真正開放市場競爭,逼使收費大減價,令成員真正得益。《香港經濟日報》

強積金系列七 基金「百貨」琳琅滿目 慧眼挑選「退休禮物」

撰稿人:富達香港區董事總經理程劍慧

現時市場上的強積金計劃琳琅滿目,即使打工仔已選擇信任的強積金計劃供應商後,亦形同進入一間心儀的百貨公司,店內產品繁多,要選擇一份適合自己的「退休禮物」,必須小心謹慎。本文希望綜合各方經驗,為大家提供一些「小貼士」

積金關乎退休事  選擇之前先自問

強積金與您未來退休生活息息相關,所以選擇成分基金前應捫心自問,考慮個人年齡、入息、距離退休的時間、日後嚮往的生活及可承受的風險程度等因素。如要有系統地自我評估風險承受能力,部份服務供應商如富達提供網頁問卷供大家使用。善用這類投資組合策劃工具,可助您作出明智決定。

辨清基金特質  切忌「是是旦旦」

強積金發展至今,服務供應商不斷推陳出新,衍生出如繁花盛放的基金產品。筆者以其性質區分,大致歸納出以下六類作簡介:

保守基金只可投資於投資期不超過90天的短期港元資產,屬低風險的投資產品,回報一旦未能達到積金局每月公佈的「訂明儲蓄利率」時,該月的行政及管理費將會獲免除。不過,其後一年內某月回報高於上述利率,大家便需補交上述的費用。

保證基金同屬相對低風險投資,一般可保證取回本金或達致一定回報,但投資者必須留意條款,所謂「保證」並非完全無條件限制。此類基金涉及承保者風險,如承保者違約或出現財政困難,承諾便無法兌現。而且大部份保證基金均附有「鎖定期」;假若計劃成員中途轉換基金或計劃,保證便會失效。另外,保證基金除基本管理費外,更涉及保證費及儲備費,基金開支比率為2.39%,較保守基金高1.03%。

債券基金則等同貸款予發債機構以賺取利息,由於息率通常高於通脹率,故可抵禦通脹,但投資者應注意債券的信貸評級。現時法例已規定計劃內的債券信貸評級不得低於BBB級,以保障積金計劃成員。

股票基金是將資金投入股票市場,爭取高於通脹率的回報。唯股票市場價格波動大、風險較高,但基金經理可利用多元化市場,伺機把握各地投資機遇以分散風險。混合資產基金覆蓋較廣泛投資市場,其風險取決於股票與債券比例。股票越多,風險越高。

近年強積金亦引入其他基金:指數基金主力追蹤個別市場指數表現,根據所參照指數的成份股比例買賣,與相關指數表現相約,但交易受制於市場波動,較為被動。目標日期基金則按計劃成員的目標退休年份衡量各人可承受的不同風險程度。由於不受固定資產、市場或投資比重限制,基金經理可涉獵多個市場,善用不同經濟週期時的特性,靈活地為計劃成員提供彷如度身訂造的積金投資計劃。

基金資料在左近  表現收費要留神

除基金特質外,產品過往表現及收費亦需留意。按規定,積金服務供應商每年須編製最少兩份「基金便覽」供成員參考,內容包括基金資產淨值、投資組合分佈、主要持有項目、基金表現、開支比率等主要資料摘要。香港投資基金公會在其網站提供的「強積金成分基金表現數據」,亦可助大家比較不同基金過去三個月及一年的表現。

基金收費同樣是考慮重點之一,不少人誤以為收費直接支付予投資經理,因此得悉較抗拒收費高的基金組合。事實上,部份收費是撥備支持積金以信託形式運作,保障成員的利益。大家嘗試以較宏觀的角度「格價」同時,亦要仔細比較基金收費。積金局的官網「資訊中心」一欄中的「收費比較平台」,可助打工仔從中篩選出一個符合心中「回報/收費」比例的選擇。

為自己選擇合適的強積金從非易事,須小心謹慎選擇,才可為自己的退休生活作保障。當「強積金半自由行」落實執行後大家更需要留心研究,如何增加積金基礎成分及長遠利潤。
 

如有任何查詢,歡迎電郵:[email protected]

強積金系列六 嚴選強積金計劃供應商 愜意退休生活可保障

撰稿人:富達香港區董事總經理程劍慧 

 

現時,打工仔的強積金投資組合只能從僱主主導的計劃中選擇,隨著「強積金半自由行」實行,僱員將可每年一次將強制性僱員供款部份的累算權益,轉至自 選的強積金計劃。強積金服務供應商是否適合自己直接影響打工仔的退休生活。正所謂:「有得揀,你至係老闆!」各位打工仔應乘此良機為自己的退休籌謀,選擇 適合自己的強積金計劃服務供應商。

 

揀基金重「舵手」背景及經驗

強積金計劃的投資經理是否專注於基金管理及擁有龐大的研究及投資團隊的「老行尊」,與打工仔的強積金能否賺取穩定而理想的回報息息相關。不論市場如何波動,能對各地市場、行業種類以至個別公司進行獨立、深入而又客觀的分析,著眼個別選股的策略以有效地發掘有潛質的投資機會的投資經理,有助提高整體強積金回報的表現。

小富由儉 大富唯勤 基金收費要留神

法例訂明,強積金須以信託形式運作,即使供應商結束營業或出現財務狀況不穩的情況,計劃成員的資產亦不會受到影響。故此,強積金計劃收費包括有關保管人、受託人、行政管理人、法律及獨立核數等營運信託的開支。「慳得一蚊得一蚊」固然是金科玉律,但打工仔還應關注涵蓋上述開銷的基金開支比率,積金局網頁的收費比較平台便刊登了有關資訊以供參考。

收費無疑對強積金的最終回報有一定影響。可是,打工仔須明白,基金收與基金表現並無關係。縱使某一隻基金的收費相對較低,但若表現欠佳,打工仔最終所獲得的回報,亦可能較一個收費較高卻表現較佳的基金少。

「The Gadbury Group」強積金資料庫截至2009年12月的表現分析報告顯示,綜合本地各強積金供應商的香港均衡基金於過去10年的表現,以年率化回報計算,表現最好的25%的基金 (最佳組別),在過去1年的平均回報便較表現最差的25%的基金 (最差組別) 高出4%。若把年期拉長至10年,其差距更高達5.3%!

假設最佳組別的基金,其收費較最差組別的基金每年高0.5%,在扣除收費後,僱員若選擇收費較高但表現較佳的基金,最終所獲得的回報,亦較收費較低但表現較差的基金平均每年多4.8%。由此可見,在選擇服務供應商時,打工仔應緊記基金的表現較收費更為關鍵,因此不能只在意收費的高低。
 
優質服務心貼心,昭著商譽最放心

要知道香港人工作繁忙,未必有餘暇深入了解強積金的發展,故此強積金服務供應商能否主動提供教育以及服務質素非常重要。個人認為供應商應提供綜合個人、電話及網上服務,為僱員提供隨身的資訊,及在其網頁上定期刊登基金資料、報價等,讓僱員可在登記後在網上方便地轉換基金組合。如供應商會定期聯絡僱主,替僱員開辦基金組合檢討會,務求協助僱員更理解自己的基金組合,服務便更貼心。

為向同行訂立階模,業界不時頒發具認受性的獎項予優質的強積金服務供應商,如由獨立機構理柏、晨星等主辦的基金年獎便成信譽指標。這亦是打工仔在分析各強積金計劃時可作參考的指標。

總括而言,選擇強積金計劃供應商與未來的退休生活有著密不可分的關係。打工仔在比較強積金時謹記要「做足功課」,多思考自己的需要,找到一間可靠的供應商,才能為自己辛勞賺來的強積金爭取理想回報,達到退休時的財務目標。
   
   
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