MPF跳槽貨比三家　強積金比較收費回報缺一不可

本文改寫自2012年10月的報道。

全港235萬打工仔2012年11月1日起，可以將部分強積金供款「轉會」。轉會前，要趁機檢視成個強積金組合：股債比重啱唔啱，轉基金嗰陣要同時參考往績、收費同受託人服務。強積金比較，收費同回報缺一不可。

收費可以差幾遠？

0.17%對4.62%，相差26倍。 523隻強積金基金入面，保守基金開支比率低至0.17%，混合資產基金年收費高達4.62%——兩者相差26倍。消委會炮轟部分受託人收費貴、回報低，呼籲打工仔比較收費同回報。

回報可以差幾遠？

港股基金十年年均賺15.32%，日股基金年均蝕1.47%。 基金經理功力高下立見：有港股基金十年年均賺15.32%，亦有日股基金十年年均蝕1.47%。同一個強積金制度，揀啱揀錯，差天共地。

邊隻基金最長勝？

永明首域香港股票基金，3、5、10年都係組別最佳。 佢今年6月十大持股包括Link REIT（00823）、Cheung Kong Infrastructure（01038）、CNOOC（02883）等非藍籌——一般港股基金重倉滙控、中移、內銀股，呢隻偏偏唔重貨。御峰理財董事張嘉儀話，比較回報至少睇同一基金經理5年往績，仲要睇回報波幅：策略進取嘅，回報會較波動。

轉會前要諗咩？

年齡、退休時間、受託人服務。 張嘉儀提醒：強積金係長線投資，唔好衝動。轉會前先諗年齡同距離退休幾遠——快退休就唔好亂轉；仲要睇新受託人服務水平同基金選擇：如果得一隻基金標青，其他唔掂，市場逆轉嗰陣冇選擇，隨時又要轉多次。

港人啲錢擺咗喺邊？

混合資產1,583億，股票1,321億，債券得89億。 積金局截至6月底資料：港人最多錢擺混合資產基金（1,583億），其次股票基金（1,321億）；債券基金傳統「低風險低回報」，唔受港人歡迎，得89億。但數據話：混合資產同股票基金年回報同係3.5%，跑輸債券基金嘅3.8%。

被動式係咪真係勁啲？

港股指數基金中位數8.2%，主動式5.4%。 理柏截至8月底資料：被動式管理嘅港股指數基金中位數回報約8.2%，高過主動式管理嘅5.4%。晨星資料亦顯示，今年至今三大最佳港股基金都係指數基金。BCT銀聯集團董事總經理兼行政總裁劉嘉時話，指數基金組合透明度高，管理費又低，成本效益或更高。

2012年嘅啟示係咩？

貨比三家，比嘅唔止係價錢。 2012年呢篇報道係半自由行前最好嘅轉會指南：收費差26倍、回報差天共地、被動式跑贏主動式。強積金比較唔係鬥平，而係鬥啱——收費、往績、波幅、服務，四樣一齊睇。