智優逸北美股票追蹤指數基金
滙豐強積金智選計劃
數據截至 2026-06-30
直話直說
- 過去一年賺 19.8%，4 隻同類美國股票基金排第 2。表現唔失禮。5 年計平均每年賺 11.6%。
- 每年收費 0.82%，同類最平（同類 0.82%–1.33%）。收費平唔保證賺錢，但每年嘅起跑線低啲。
- 風險第 5 級，接近最高級別。有記錄以來最差嘅曆年：2022（-19.8%）。咁大嘅上落，唔係個個捱得住。
- 十大成份股（NVIDIA Corp、Apple Inc、Alphabet Inc-Class A等）佔指數近 35.3% — 呢個唔係基金經理個人賭注，而係指數本身由幾隻巨型股主導。買呢隻指數基金，表現自然跟住呢幾隻重磅成份股上落。
- 呢隻係指數追蹤基金 — 使命係複製目標指數，唔係跑贏佢。組合（NVIDIA Corp、Apple Inc、Alphabet Inc-Class A等 — 指數本身嘅重磅成份股）同個使命吻合。預期回報會貼近指數再扣 0.82% 收費 — 你畀嘅係複製成本，唔係選股費。
- 最好嘅曆年（2021）賺 27.1%，最差嘅（2022）蝕 19.8% — 呢個上落幅度，就係你要面對嘅現實。
- 月供嘅話，波動大可以係朋友：跌市自動買多啲。臨近退休嘅話，呢種上落就要諗過。市況有風浪時，注碼大細本身就係一個決定。
基金經理視角從組合睇出經理嘅諗法
十大持倉佔基金 35.3%。NVIDIA Corp 6.8% 係最大單一持倉。頭三位加埋 18.4%。集中度中等。指數追蹤基金，回報等於指數減收費加減追蹤誤差——冇選股 alpha 好評估。
半導體同硬件有實質 AI 週期敞口，係貢獻者，唔係主導。十大入面美股比重高，聯儲局路線同美元走勢重要過本地因素。美國放寬政策就係順風，鷹派意外就全線受壓。
指數追蹤基金，選股唔係經理話事——指數話事。重點係追蹤：跟貼指數有幾準，成本幾多。
被動追蹤指數，十大集中度35.3%，回報等於指數減費用。可作為組合的核心持倉，配搭其他風格以達致分散。建議年期5年以上。
投資目標
透過投資於主要包括美國股票和與股票相關的投資工具的 多元化組合，以獲取長期資本增值。當作出投資時，預期 會偏向先考慮緊貼指數集體投資計劃。
過往表現 ⓘ
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | 成立至今 | 三個月 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 累積回報 | +19.78% | +67.81% | +72.95% | 不適用 | +154.83% | +14.58% |
| 年率化 | +19.78% | +18.81% | +11.57% | 不適用 | +14.29% | — |
曆年回報 ⓘ
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 回報 (%) | +16.57% | +22.40% | +24.33% | -19.81% | +27.11% |
回報為扣除開支後的淨回報。過往表現並非未來回報指標。
平均成本法回報 ⓘ
累積回報
| 三個月 | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | 成立至今 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 回報 (%) | +5.92% | +10.77% | +33.22% | +50.93% | 不適用 | +71.75% |
年率化回報
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | 成立至今 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 回報 (% 年率) | +10.77% | +10.03% | +8.58% | 不適用 | +8.13% |
曆年回報
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 年初至今 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 回報 (%) | +13.48% | -7.38% | +12.59% | +9.81% | +10.66% | 不適用 |
基金評論
美國股市於2026年第二季強勁反彈，從較弱的第一季復甦，重返歷史高位，其後波動再度加劇。基本面由人工智能（AI）帶動的盈利強勁及市場對數據中心和算力投資的樂觀預期所支撐。然而，市場走勢並非一帆風順：當投資者重新評估集中度風險時，市場領導地位出現輪換，季內亦曾出現知名AI受惠股及半導體股面臨顯著拋售壓力的時期。本季的主要特點是AI樂觀情緒與估值紀律之間的角力。本季再次印證市場情緒可以迅速從慶祝盈利動力轉為質疑高利潤率的可持續性，尤其當AI基建成本上升及首次公開招股（IPO）窗口重新為大型高知名度增長公司打開之際。大型IPO討論重燃亦為投資者心理增添另一層面，既怕錯失機會，又擔心入市時機難以把握。展望未來，美國仍受強勁的盈利創造能力支持，但風險包括通脹對能源價格的黏性，以及若AI預期動搖或融資環境收緊，市場風格可能出現更急劇的輪換。
投資組合分配
十大持倉
| # | 證券名稱 | 佔比 |
|---|---|---|
| 1 | NVIDIA Corp | 6.8% |
| 2 | Apple Inc | 6.1% |
| 3 | Alphabet Inc-Class A | 5.5% |
| 4 | Microsoft Corp | 4.0% |
| 5 | Amazon.Com | 3.4% |
| 6 | Broadcom Inc | 2.6% |
| 7 | Micron Technology Inc | 1.9% |
| 8 | Meta Platforms Inc-Class A | 1.8% |
| 9 | Tesla Inc | 1.8% |
| 10 | Eli Lilly and Co | 1.4% |
| 總計 | 35.3% |
收費
基金開支比率反映管理這隻基金的每年總成本（以基金資產值的百分比顯示），已直接反映在基金價格與回報之中。比較同類基金時，收費是少數你可以控制的因素。
開支比率為過往財政年度數字，取自各受託人的基金便覽及經審核年報，未必已反映已公布的減費。
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