海通65歲後基金 (T類別)
海通MPF退休金
數據截至 2025-12-31
直話直說
- 過去一年賺 9.5%，14 隻同類預設投資策略65歲後基金排第 2。表現唔失禮。5 年計平均每年賺 1.8%。
- 每年收費 0.93% — 比同類預設投資策略65歲後基金中位數 0.78% 貴 15 點子，同類偏貴（同類 0.74%–0.93%）。
- 風險第 4 級。有記錄以來最差嘅曆年：2022（-15.4%）。咁大嘅上落，唔係個個捱得住。
- 十大重倉（FINLAND 1.5% 15/09/2032、US TREASURY N/B 3% 15/02/2048、CHINA CITIC BANK INTL VAR 05/12/2033等）佔基金 19.6% — 十大僅佔 19.6%，組合極度分散，單一證券升跌對整體淨值影響極微。
- 最好嘅曆年（2020）賺 11.3%，最差嘅（2022）蝕 15.4% — 呢個上落幅度，就係你要面對嘅現實。
- 風險居中 — 有增長潛力，亦有波動。要諗清楚自己頂唔頂得順。
基金經理視角從組合睇出經理嘅諗法
十大持倉佔基金 19.6%。FINLAND 1.5% 15/09/2032 2.5% 係最大單一持倉。頭三位加埋 6.8%。組合分散。
冇單一宏觀主題主導。組合跟大市方向行，唔係押注特定週期。流動性收緊、市況波動嗰陣，呢種中性係防守；單邊市嗰陣就係跟貼，唔會領先。
經理嘅獨立注碼包括FINLAND 1.5% 15/09/2032（2.5%）、US TREASURY N/B 3% 15/02/2048（2.3%）、CHINA CITIC BANK INTL VAR 05/12/2033（2.0%）——同業多數冇持有。經理嘅判斷喺呢啲位見真章。
均衡配置，無單一風格主導，十大集中度19.6%。無明顯週期風格傾斜，表現取決於選股而非宏觀輪動。分散型組合波動相對可控，適合作為組合的地基；進取型投資者可配搭主題型衛星。
投資目標
海通 65 歲後基金的投資目標是透過以環球分散方式投資為成員提供退休儲蓄的穩定增值。
過往表現 ⓘ
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | 成立至今 | 三個月 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 累積回報 | +9.51% | — | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
| 年率化 | +9.51% | +8.26% | +1.80% | 不適用 | +3.37% | — |
曆年回報 ⓘ
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 回報 (%) | +9.51% | +6.27% | +9.02% | -15.42% | +1.88% | +11.29% |
回報為扣除開支後的淨回報。過往表現並非未來回報指標。
基金評論
發達市場股票在2025年下半年表現穩健，以MSCI世界指數計（美元計）上漲10%。美國股市跑輸大多數主要地區，標普500指數上漲10.3%，而納斯達克綜合指數下跌14.1%。歐洲方面，STOXX 600指數（以歐元計）上漲9.4% ，英國富時100指數（以英鎊計）攀升13.4%。2025年下半年，環球債券收益率漲跌互現。美國10年期國債及德國10年期國債收益率分別下行6個基點和上行25個基點至4.1670% 和2.8540%。在下半年FOMC會議上，美聯儲累計三次降低目標利率區間，至3.5%-3.75%。另一方面，歐洲央行下半年維持存款利率2%不變，英國央行下半年累計兩次降低基本利率
投資組合分配
十大持倉
| # | 證券名稱 | 佔比 |
|---|---|---|
| 1 | FINLAND 1.5% 15/09/2032 | 2.47% |
| 2 | US TREASURY N/B 3% 15/02/2048 | 2.28% |
| 3 | CHINA CITIC BANK INTL VAR 05/12/2033 | 2.00% |
| 4 | US TREASURY 4.375% 31/12/2029 | 1.96% |
| 5 | BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 5.15% 31/10/2028 | 1.93% |
| 6 | FRANCE 3.5% 25/11/2033 | 1.82% |
| 7 | FINLAND 3% 15/09/2034 | 1.79% |
| 8 | BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2.6% 15/08/2033 | 1.78% |
| 9 | Contact Energy Limited 3.537% 11/03/2032 | 1.78% |
| 10 | BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 1.95% 30/07/2030 | 1.75% |
| 總計 | 19.56% |
收費
基金開支比率反映管理這隻基金的每年總成本（以基金資產值的百分比顯示），已直接反映在基金價格與回報之中。比較同類基金時，收費是少數你可以控制的因素。
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