團結香港基金周四（10月8日）發表《跨越城界：匯聚灣區優勢 共建退休生態》政策研究報告，建議香港與內地有關部門推出大灣區「個人養老金互聯互通」試點計劃，容許內地第三支柱個人養老金資金「南向」投資香港強積金核准產品。就報告中有關強積金的建議，積金局回應表示，個人養老金現已有途徑投資香港合適的金融產品。
試點先「南向」 個人與機構分層投資
報告建議，試點計劃先面向持有第三支柱個人養老金帳戶的大灣區居民及個人養老金基金，並設置投資額度及閉環資金結算安排。個人投資者可投資於指定的強積金核准成分基金及核准匯集投資基金，並可把預設投資策略（DIS）作為適合不願自行作出投資選擇人士的選項；機構投資者則可投資於由兩地監管機構共同審批的「白名單」產品，以進行適度的全球分散配置。短期而言，報告建議擴大合格境內機構投資者（QDII）投資額度、為個人養老金預留專屬額度，並簡化「內地與香港基金互認安排」下的審批程序。
團結香港基金副總裁兼公共政策研究院執行總監葉文祺表示，初步建議先推行「南向」，即讓內地養老資金投資香港強積金認可投資產品，因估計這方面需求較大，待發展成熟後可推行「北向」，即讓香港強積金投資內地養老金產品。他稱，若內地個人投資者投資香港強積金認可產品，料由香港積金局負責監管；若機構或基金投資「白名單」產品，則料按現行如 QDII 等的規管方式處理。基金會並強調資金實施「閉環管理」，個人投資者購買香港認可強積金基金後，提取時資金必須返還內地，嚴禁外流。
內地個人養老金帳戶達1.5億個 七成空置
報告引述數據顯示，內地個人養老金帳戶已由2024年的7,280萬個，大幅增加至2025年的1.5億個，增幅達一倍；但當中70%屬空置（不活躍）帳戶，另有20%屬不定期繳費，只有餘下10%屬定期繳費。雖然內地個人養老金每年供款上限為1.2萬元人民幣，但平均每戶持有金額只有2,900元，估算總持有額超過1,450億元，且僅由1.5億個帳戶中的30%所持有。團結香港基金助理研究總監、醫療及社會創新主管周嘉俊指出，內地個人養老金制度正面對「開戶熱」、「投資冷」的挑戰。
積金局：現行已有APIF渠道 須顧及政策目標
積金局回應表示，該局支持任何能夠提升強積金計劃成員利益，以及支持國家發展多支柱養老體系發展的政策建議。該局指出，個人養老金現已有途徑投資香港合適的金融產品——現行法規容許作為個人養老金投資選項的養老目標基金，投資於經「北上互認基金安排」可在中國內地發售的強積金核准匯集投資基金（APIF）。積金局並稱，在考慮增加渠道讓個人養老金投資香港金融產品的建議時，須顧及對國家和香港退休保障政策的不同影響，以及是否配合政策目標。
報告另倡採購灣區專科服務 設照護導航平台
除養老金融建議外，報告亦提出在醫療服務上策略性採購大灣區內地經審核認可私營機構的專科服務，包括白內障手術、膝關節置換手術及診斷性影像檢查等；照護服務方面，建議以香港為基地建立「照護服務導航網絡」，於灣區各市設立實體「導航衛星站」及建立公眾資訊平台。報告又指出，過去10年長居廣東省的65歲及以上香港居民人數，由70,900人增至111,600人，增幅接近60%；基金會調查1,004名36歲或以上、有興趣赴灣區退休的港人，發現48%受訪者對使用內地專科醫療服務感到或預期遇到困難。
