富達退休集成信託
數據截至 2026-07-31
十大持倉佔基金 40.7%。TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD 9.2% 係最大單一持倉。頭三位加埋 25.4%。組合集中。信念強——或者係集中風險，睇你點睇。十大入面，行業分佈：半導體 19.8%、科技硬件 10.3%、銀行 3.5%。十大入面，地域分佈：韓國 16.2%、台灣 13.9%、澳洲 2.9%。十大入面 5 隻同同業重疊——有選擇性咁同共識唔同。
宏觀上最關鍵係 AI 硬件週期。十大入面 30.1% 押咗喺半導體同科技硬件。數據中心資本開支繼續就係順風，開支放緩或者庫存調整就係風險。呢個板塊對資金流動性最敏感——流動性收緊嗰陣，集中嘅週期倉位最先震。
TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD 9.2%——一間公司嘅業績重要過其他加埋。好公司唔等於好股票，尤其係咁重倉。同同業有選擇性差異：BHP BILLITON LTD（2.9%）、COMMONWEALTH BK OF AUSTRALIA（2.8%）、MEDIATEK INC（2.7%）。留意組合入面嘅二線零件股。毛利薄過龍頭芯片股，訂單波動大——同一個週期，Beta 更高。
增長型，科技半導體合計佔十大30.1%，十大集中度40.7%。十大入面 5 隻同同業重疊，有選擇性偏離並敢於集中。AI資本開支週期提供基本面支撐，但歷史顯示開支高峰後估值往往壓縮。另需注意短期流動性收緊會放大集中組合波動。集中度高，波動相應較大；較長持有期有助平滑週期波動，適合作為組合中的衛星配置而非單一持倉。
本成份基金旨在通過集中投資於亞太股票市場，即在亞太區上 市、設置總公司或經營主要業務的公司的股票（包括新興市場）， 以提供與亞太股市主要指數相關的回報。本成份基金擬控制在 短期內回報的波幅。 本 成 份 基 金 是 一項 聯 接 基 金，投 資 於富 達 環 球 投 資 基 金 (“FGIF”) －亞太股票基金（強積金）從而投資於 FGIF －亞太股票 基金。 請參閱投資目標了解基金詳情。
| 3 Months | 1 Year | 3 Years | 5 Years | 10 Years | Since Launch | Year to Date | |
| 累積回報 | +4.81% | +43.03% | +79.94% | +44.91% | +129.33% | +352.01% | +26.99% |
| 年率化 | — | +43.03% | +21.63% | +7.70% | +8.65% | +7.84% | — |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
| 回報 (%) | +23.17% | +11.43% | +9.54% | -21.62% | -3.38% |
回報為扣除開支後的淨回報。過往表現並非未來回報指標。
| Year to Date | 3 Months | 1 Year | 3 Years | 5 Years | 10 Years | Since Launch | |
| 回報 (%) | N/A | N/A | +20.29% | +49.99% | +58.53% | +71.35% | +133.46% |
| 1 年 | 5 年 | 10 年 | 成立至今 | |
| 回報 (% 年率) | +20.29% | +9.65% | +5.53% | +4.33% |
亞洲股市於第二季錄得穩健升幅。市場憧憬貨幣政策放寬，帶動大市普遍向好，區內股市以當地貨幣計普遍跑贏美國。韓國及台灣表現領先，受惠於人工智能樂觀情緒重燃，以及投資者對科技相關行業的熱情。印度股市在首季表現疲弱後反彈，獲具吸引力的估值、印度儲備銀行減息及外資信心改善所支持。東南亞市場溫和反彈。日本股市上揚，儘管市場仍憂慮美國關稅。日圓走弱利好日本出口商盈利，而企業改革勢頭持續。中國股市表現相對沉寂，受關稅不明朗因素及持續通縮壓力影響。然而，基金錄得溫和回報，受惠於韓國、印度及中國的出色選股。低配印度及當地選股帶來正貢獻。台灣的選股，特別是半導體及科技硬件行業，亦帶來增值。台積電及三星電子是相對回報的最大貢獻者，受惠於強勁的人工智能週期。相反，韓國及中國的選股拖累回報。增持日本股票及當地選股亦帶來負貢獻。環球而言，市場於上半年經歷波動。美國關稅政策升級及由此產生的不明朗因素，導致4月初市場急跌，其後隨著局勢有望緩和而回升。人工智能熱潮仍是主要動力，特別是在美國及亞洲。展望未來，風險依然存在，包括關稅對企業盈利的影響、通脹持續及地緣政治緊張局勢。然而，亞洲的長期結構性增長故事依然穩固，受人工智能週期、供應鏈多元化及內需增長所支持。
| # | 證券名稱 | 佔比 |
| 1 | TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD | 9.23% |
| 2 | SAMSUNG ELECTRONICS | 8.34% |
| 3 | SK HYNIX INC | 7.87% |
| 4 | BHP BILLITON LTD | 2.93% |
| 5 | COMMONWEALTH BK OF AUSTRALIA | 2.82% |
| 6 | MEDIATEK INC | 2.68% |
| 7 | DELTA ELECTRONICS INC ORD | 1.95% |
| 8 | DBS GROUP HLDGS LTD | 1.88% |
| 9 | ICICI BANK | 1.65% |
| 10 | INFOSYS LTD | 1.38% |
| 總計 | 40.73% |
基金開支比率反映管理這隻基金的每年總成本（以基金資產值的百分比顯示），已直接反映在基金價格與回報之中。比較同類基金時，收費是少數你可以控制的因素。
開支比率為過往財政年度數字，取自各受託人的基金便覽及經審核年報，未必已反映已公布的減費。