10% 供款率是幻覺：HK$1,500 上限凍結 12 年，月薪 6 萬實際只供 5%

核心命題：寫給一半人的 10%

《強積金條例》寫得很漂亮：僱主和僱員各按有關入息供 5%，合共 10%。但這 10% 只屬於月薪 HK$30,000 以下的人。一旦月薪超過這條線，供款額就被鎖死在每月每方 HK$1,500——而這條上限，自 2014 年 6 月 1 日起已經凍結了 12 年。

12 年間，香港月入中位數由不足 HK$15,000 升至約 HK$21,000（工聯會鄧家彪引述政府數據，2026 年 4 月）。工資升了四成，上限升了 0%。結果是：同樣是打工仔，月薪 HK$30,000 的人實際供款率是 10%，月薪 HK$60,000 的人只有 5%，月薪 HK$100,000 的人只剩 3%。法定 10% 供款率，對高薪一族來說是幻覺。

數據穿透：法例自己的公式，判了凍結死刑

先講機制。《強積金條例》第 10A 條規定，積金局必須至少每 4 年檢討最低及最高有關入息水平一次。檢討的法定公式很清晰：下限取每月就業收入中位數的 50%，上限取收入分佈的第 90 個百分位。立法原意（立法會文件 CB(1)1290/10-11）是讓上限「涵蓋 90% 就業人口」。

對照現實：

換句話說，法例自己的公式說上限今天應該是約 HK$60,000，實際卻是 HK$30,000——打了五折。所謂「覆蓋九成打工仔」的立法原意，早就名存實亡：據《明報》引述政府數據，現時約 120 萬人月入高於 HK$30,000，全部活在被稀釋的供款率之下。

檢討正在進行，但進度耐人尋味。積金局主席劉麥嘉軒 2026 年 3 月在網誌確認，正檢討 2022–2026 週期的上下限，目標年中向政府提交報告。3 月 31 日勞顧會諮詢流出的方案：下限由 HK$7,100 上調至 HK$10,500，上限由 HK$30,000 上調至 HK$40,000，即每方每月供款上限由 HK$1,500 增至 HK$2,000。各方反應已經說明問題：勞方代表林偉江指出，按機制上限應約 HK$60,000，建議分階段、8 年追到目標；議員周小松同樣認為要 HK$60,000 才符合立法原意；僱主代表劉燊濤則要求押後，待經濟回穩再說。林偉江更按過往經驗估計，即使達成共識，真正實施「可能數年後」。截至本文執筆（2026 年 10 月 9 日），積金局尚未公布檢討報告。

複利代價：被上限吞掉的幾百萬

上限凍結不是靜態的遺憾，而是以複利計價的損失。以下為說明性試算：月薪 HK$40,000／HK$60,000／HK$100,000 的打工仔，每月被上限「沒收」的強制供款（勞資雙方合計），在 7.3%（DIS 核心累積基金自 2017 年年化回報）及 5% 年回報下，10／20／30 年後的終值差距：

把數字翻譯成人話：月薪 HK$60,000 的打工仔，30 年職業生涯被上限吞掉約 HK$388 萬——相當於現時人均強積金結餘（HK$343,242，積金評級 2026 年 9 月）的 11.3 倍，或每月 HK$8,000 生活費的 40 年開支。即使假設流出的方案落實（上限 HK$40,000、每方 HK$2,000），月薪 6 萬的人每月仍被沒收 HK$2,000，30 年代價仍約 HK$259 萬。只有按公式追到 HK$60,000，10% 的承諾才算兌現。

還有一個被忽略的群體：多重職業者（slash）。每份合約獨立計算上限，兩份月薪 3 萬多的工作，每月合共被扣 HK$3,000 強制供款，但報稅時可扣稅的強積金供款上限只有每年 HK$18,000——供得多，扣稅天花板不變。

破局解法：上限唔郁，你自己郁

政策時間表不在你手，但缺口可以自己填。

第一，自願填補缺口。 法定供款被封頂，自願性供款（VC）沒有上限。可扣稅自願性供款（TVC）每年供款連同合資格延期年金保費共享 HK$60,000 扣稅額，邊際稅率 17% 的打工仔每年最多慳 HK$10,200 稅款，相當於供款即日回報。而且 TVC 戶口可直接 100% 配置核心累積基金，不受 DIS 五十歲起自動降險約束——等於用稅務優惠買回被上限沒收的增長敞口。代價是資金鎖到 65 歲，流動性自己衡量。

第二，把有限的供款搬去便宜的計劃。 供款額被封頂，每一元的收費拖累就更致命。僱員可每年用 ECA（僱員自選安排）把供款戶口轉去低收費計劃，每年 1 月 1 日重設轉換額度；全自由行首階段亦已推行。執行時記住未知價機制：轉換按 T+1／T+2 前向定價執行，在途資金有數天現金拖累，大額轉換宜分批、避開議息週。

第三，追蹤檢討，不要當它已成定局。 年中向政府提交報告的目標至今未兌現；即使方案通過，按過往立法經驗，刊憲生效可能再拖數年。值得追問的是：檢討週期應否縮短（周小松倡議一年一檢），以及 HK$40,000 的建議會否在諮詢中再被壓價。公式已經給了答案（約 HK$60,000），剩下的只是政治意願。

12 年前定下的 HK$30,000，在今天只值公式的一半。通脹不會等立法會，複利也不會等積金局的報告——被上限沒收的供款，你不自己填，沒有人會替你填。