北美股票基金
滙豐強積金智選計劃
數據截至 2026-06-30
直話直說
- 過去一年賺 23%，5 隻同類北美股票基金入面排第一。5 年計平均每年賺 11.3%。
- 每年收費 1.32%，同類中間位（同類 0.83%–1.76%）。
- 風險第 5 級，接近最高級別。有記錄以來最差嘅曆年：2022（-19%）。波動咁大，入場前要諗清楚自己頂唔頂得順。
- 十大重倉（NVIDIA Corp、Apple Inc、Alphabet Inc-Class A等）佔基金 35.3% — 集中度中等。頭三隻（NVIDIA Corp、Apple Inc、Alphabet Inc-Class A）已經佔 17.9%：呢幾隻郁，隻基金就跟住郁。
- 最好嘅曆年（2021）賺 26.4%，最差嘅（2022）蝕 19% — 呢個上落幅度，就係你要面對嘅現實。
- 月供嘅話，波動大可以係朋友：跌市自動買多啲。臨近退休嘅話，呢種上落就要諗過。市況有風浪時，注碼大細本身就係一個決定。
基金經理視角從組合睇出經理嘅諗法
十大持倉佔基金 35.3%。NVIDIA Corp 7.0% 係最大單一持倉。頭三位加埋 17.9%。集中度中等。十大入面，行業分佈：半導體 13.4%、科網 9.8%、科技硬件 6.0%。十大入面，地域分佈：美國 35.3%。十大入面 8 隻同業都有揸——同類共識重疊度高。
半導體同硬件有實質 AI 週期敞口，係貢獻者，唔係主導。十大入面美股比重高，聯儲局路線同美元走勢重要過本地因素。美國放寬政策就係順風，鷹派意外就全線受壓。
個股層面冇特別大嘅單一風險。組合表現由行業同大市帶動，唔係個別公司事件。
增長型，科技半導體合計佔十大33.4%，十大集中度35.3%。十大入面 8 隻同業都有揸，屬紀律型管理，貼近同業基準。AI資本開支週期提供基本面支撐，但歷史顯示開支高峰後估值往往壓縮。增長股對利率敏感，緊縮週期回撤可以較深；長期回報依賴盈利複合，需要時間發揮。
投資目標
透過投資於經審慎挑選並在北美證券交易所上市的股份組 合，以獲取長期資本增值。
過往表現 ⓘ
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | 成立至今 | 三個月 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 累積回報 | +22.99% | +65.36% | +70.60% | +245.08% | +324.80% | +14.04% |
| 年率化 | +22.99% | +18.23% | +11.27% | +13.18% | +5.81% | — |
曆年回報 ⓘ
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 回報 (%) | +14.95% | +21.31% | +23.42% | -19.04% | +26.42% |
回報為扣除開支後的淨回報。過往表現並非未來回報指標。
平均成本法回報 ⓘ
累積回報
| 三個月 | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | 成立至今 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 回報 (%) | +5.57% | +12.22% | +33.29% | +50.06% | +106.31% | +304.30% |
年率化回報
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | 成立至今 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 回報 (% 年率) | +12.22% | +10.05% | +8.46% | +7.51% | +5.65% |
曆年回報
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 年初至今 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 回報 (%) | +13.51% | -7.24% | +11.89% | +9.12% | +10.99% | 不適用 |
基金評論
儘管地緣政治不明朗因素持續，風險情緒改善帶動環球股票於2026年第二季大幅上揚。主要宏觀利好因素為中東衝突降溫。與此同時，市場重投由人工智能（AI）帶動的科技交易。美國方面，股票於本季強勁反彈，受異常強勁的盈利季度及越來越多證據顯示AI建設正支持科技行業以外的經濟活動所支持。聯邦儲備局維持鷹派按兵不動。 基金於2026年第二季錄得正回報。價值型持倉為表現帶來貢獻，而優質、行業動量、低風險及小型股持倉則拖累表現。 按行業劃分，半導體及半導體設備、科技硬件及設備以及保險的增持配置為表現帶來貢獻。相反，公用事業及電訊服務的增持配置，加上金融服務的減持配置，則拖累表現。
投資組合分配
十大持倉
| # | 證券名稱 | 佔比 |
|---|---|---|
| 1 | NVIDIA Corp | 7.0% |
| 2 | Apple Inc | 6.0% |
| 3 | Alphabet Inc-Class A | 4.9% |
| 4 | Microsoft Corp | 4.2% |
| 5 | Amazon.Com | 3.0% |
| 6 | Broadcom Inc | 2.4% |
| 7 | Micron Technology Inc | 2.2% |
| 8 | JPMorgan Chase | 1.9% |
| 9 | Meta Platforms Inc-Class A | 1.9% |
| 10 | Lam Research Corp | 1.8% |
| 總計 | 35.3% |
收費
基金開支比率反映管理這隻基金的每年總成本（以基金資產值的百分比顯示），已直接反映在基金價格與回報之中。比較同類基金時，收費是少數你可以控制的因素。
開支比率為過往財政年度數字，取自各受託人的基金便覽及經審核年報，未必已反映已公布的減費。
同計劃其他基金
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