讀者最近應有留意到社會對強積金(新聞 – 網站 – 圖片)制度的討論，大家關注焦點之一，是基金收費水平。作為計劃成員，我當然理解大眾對調低基金收費的期望。目前法例沒有賦權積金局(新聞 – 網站 – 圖片)釐定收費水平或規管收費模式，收費只能透過市場自由調節。不過為加強保障成員的權益，我知道積金局過去一直要求受託人降低收費，同時透過不同措施，例如簡化行政運作、提高收費透明度等，鼓勵受託人下調收費。

有 別於一般零售基金或其他投資，強積金計劃的受託人除了需要替計劃成員管理基金，也要遵守法例執行指定行政工作，例如核對及追收僱主供款、按計劃成員的投資 組合將其供款分配予不同基金、向積金局報告拖欠供款個案等。因此，基金費用除了包括一般的投資管理費外，也涉及其他行政費用。按類別劃分，基金收費大致可 分為以下範疇：

1. 計劃參加費及年費：計劃參加費是一次過收取，用以支付開設強積金帳戶費用。年費則是每年就強積金計劃收取的費用，可按固定數額收取，或按帳戶結餘某個百分比計算，但目前大部分強積金計劃也豁免此收費。

2. 從成員帳戶扣除的交易費：計劃成員的供款額或提取金額中，會扣減若干百分比作供款費。此外，計劃成員購入或沽出基金單位時，也可能須支付賣出或買入差價，但目前大部分強積金計劃也豁免此收費。

3. 成分基金營運費：是支付予管理基金的專業人士之費用，包括受託人、保管人、投資經理等所收取的基金管理費、保證基金收取的保證費，以及其他營運開支，如法 律及核數服務的開支。至於強積金保守基金，若回報低於積金局每月公布的「訂明儲蓄利率」，受託人該月便不可收取任何行政費。

4. 基礎基金收費：部分強積金基金並非直接投資於股票及債券等金融產品，而是投資於其他基金（稱為「基礎基金」），其費用便稱為基礎基金收費。

5. 其他服務收費：若計劃成員要求提供額外服務，例如索取額外周年權益報表或其他文件，便可能要額外收費。

＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

僱員自選安排增市場競爭

從 實際數字來看，強積金基金收費已有下調趨勢，基金開支比率由2008年1月的2.1%，降至今年1月的1.85%，減幅超過一成。當然，我希望收費可以更 全面及更大幅度下調。最近，我便留意到一些強積金受託人陸續推出低收費的新基金或計劃。此外，隨?基金總資產值增長，以及日後將推行的「僱員自選安排」， 我相信應可加強市場競爭，令收費有下調的空間。

我亦建議大家參考積金局網站的「收費比較平台」（http︰//cplatform.mpfa.org.hk），當中列出了不同受託人或計劃之基金收費。

＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

作者：金教授—積金大學創辦人兼校長

積金大學創辦人兼校長，專門教打工仔在悠長的強積金投資過程中，如何作出切合個人需要兼有根據的選擇及投資決定。本欄由積金局撰寫。