僱員自選安排如箭在弦

僱員自選安排如箭在弦 十載強積金檢討.增保障
18 Feb 2011

「人 生有幾多個十年!」這句電視劇對白能引起觀眾的共鳴,因為它點出了光陰的寶貴,人生要珍惜每個難得的十年。套用到影響每一位上班族的強制性公積金 (「MPF」)身上,該計畫由2000年底推出至今,已運作了十年;在千禧年投入社會工作,而又合資格參與強積金計畫的年輕人,供款也達十年,累積了一筆 可觀的資產。

一年伊始,是時候回顧和檢討過去十年努力的成果;與此同時,快將推行的僱員自選安排,讓僱員有更大的自主性去處理強積金的 投資安排。今期專題邀請了美國友邦退休金管理及信託有限公司(下簡稱「友邦退休金」),與香港投資基金公會的代表,講解不時檢視強積金的重要性,以及比較 投資組合、選擇強積金受託人以至整合保留帳戶的實用策略,助你保障人生未來更多十年的權益。

強積金是因應香港人口老化而出現的全民政 策,計畫安排僱員和僱主按時供款,確保在職人士在退休後可享有舒適安穩的生活。然而,過去十年,僱員處理這一筆價值不菲的未來退休金,自主性並不算高,因 僱員無權選擇強積金受託人。隨?積金局於去年宣布落實推行俗稱強積金「半自由行」的僱員自選安排,僱員在未來將有權把個人的供款部分,每年最少一次轉移到 自選強積金計畫。業界相信,為吸納龐大的客戶群,僱員自選安排將帶動強積金受託人提升服務質素,提供多元化的基金選擇和高透明度的資訊,對參與計畫的打工 仔來說,無疑是個喜訊。

不時檢討強積金
友邦退休金高級副總裁暨執行董事謝佩蘭表示,僱員 自選安排加大了僱員對強積金投資的自主權,亦激發業界優化基金產品及對計畫參加者的支援服務。她提醒僱員應該不時按個人及外在環境檢討強積金投資組合: 「每當人生踏入新階段,如進修、結婚、生孩子、置業等,對退休所需的保障都會因而改變,僱員應趁機調整強積金組合;與此同時,每當世界經濟或局勢有變,如 早年的金融海嘯等,都是檢討強積金的好時機。」

僱員檢討過個人需要及外在變化後,調整強積金的方法主要有三方面:(1)在強制性供款以外作額外自願性供款;(2)轉換基金組合;(3)更換個人供款部分的受託人。

香 港投資基金公會行政總裁黃王慈明表示,僱員自願性供款佔強積金的總資產值,由最初的約9%,緩增至近年的14%。根據外國的經驗,僱員平均供款達薪金的 15%,才真正足夠退休生活所需,加上強積金為每月固定供款,以平均成本法投資,僱員作額外自願性供款,是長?提升退休保障的不錯選擇。

認真選擇 別為轉而轉
至於另外兩種調整方法,謝佩蘭詳細解釋說:「法例規定,強積金受託人必須給予僱員每年至少一次機會更改投資組合。部分計畫多於一次,視乎個別受託人的管限規則而定,追求彈性的僱員,不妨多了解受託人在這方面的安排。」

強 積金的收費一向備受關注,近來有些受託人以減價、低管理費作招徠,令僱員的注意力集中在收費上。其實,僱員在選擇強積金時,須清楚了解整體投資回報、波 幅、個人承受風險能力等,不要只看收費上的差異。而基金開支比率,跟潛在回報也不一定成正比。因此,僱員在選擇基金時,可集中比較基金的中長?回報和波 幅,配合個人對風險的接受能力,釐定適合自己的基金組合。

至於更換個人供款部分的強積金受託人,謝佩蘭則認為,僱員毋須為轉而轉,應考慮受託人提供的支援服務:「購買電器,消費者需要完善的售後服務;尋找一直幫你管理強積金至退休的受託人,僱員更應詳細了解各受託人的服務支援。」

服務支援 長線考慮
首先,她建議大家留意強積金的三大階段,即參加計畫、供款期及領取期,受託人是否提供定期、易於理解的資訊,轉換基金手續是否簡便,甚至是否於非辦公時間提供熱?查詢等,都是實在及重要的支援服務。

目 前,積金局規定受託人每年至少發出一張年度結算書予供款人,不少受託人為增加透明度,增至每季都發放,形式包括傳統信件和網上電子版,友邦退休金是其中之 一。此外,該公司會定期舉辦免費講座,邀請基金經理分析個別基金的表現,以及新政策如僱員自選安排的最新發展,供款人可以藉此取得第一手的資訊,深入了解 基金的風險、前景及最貼身的權益等,這些支援服務都是選擇受託人時值得考慮的要素。

另一方面,受託人本身的信譽、管理退休金的經驗,以及有沒有聘任專業的基金經理管理基金,抑或單純提供與指數掛?的基金組合,都直接影響基金的表現,僱員選擇時應查詢清楚。

整合保留帳戶的重要性
黃 王慈明叮囑僱員,勿以申請信用卡的心態轉換受託人:「當僱員自選安排落實後,相信業界將大力推廣,向龐大的僱員群招手;僱員不應單純因為一些短期的優惠或 低廉的收費而隨便轉會,須知道強積金是每位供款人大半生的投資項目,選擇受託人應以基金表現、個人需要、服務質素為大前提。」

據統計, 本港參與強積金計畫的僱員超過二百萬,平均每人的強積金帳戶已累積超逾港幣13萬。保留帳戶方面,平均每人擁有1.4個保留帳戶,預計到 2014年,每人平均擁有的保留帳戶將增至2.5個。兩位被訪者均認為,在僱員自選安排出台之前,僱員應該主動整合舊有的保留帳戶,尤其是轉工較頻密的新 一代,值得認真處理這一筆價值不少的資產。

另外,如供款人在計畫之初沒有指示投資安排,受託人一般會將供款放入最保守的基金中滾存,供款人無形中放棄了個人的選擇權利。因此,供款人有責任主動關注保留帳戶的款項,檢討個人的喜好與需要而整合帳戶。

強積金的三大迷思

(一)是不是受託人提供的基金選擇愈多,愈值得考慮?
這 沒有一個確實的答案;有些受託人的基金選擇多,但內容重複,其實分別並不大。事實上,沒有一個基金是長勝將軍,專家認為,受託人能夠提供高、中、低風險程 度的組合已足夠,僱員應按個人承受風險的能力和投資目標,挑選合適的強積金基金,此外,計畫有沒有提供足夠、易明的資料予供款人認識不同基金的特性;都是 一個選擇的指標。

(二)基金波幅,是不是愈少愈好?
波幅是量度在某一段時間,如一年、三 年或五年,投資產品價格上落的幅度。某項投資波幅大,通常表示升跌的風險較大,甚或在短期內有大幅的升跌;而波幅較少則表示該項投資較穩定。波幅大的投資 多被歸納為「增長型投資」,短期的價值上落較大,就長期來說,資本增值機會亦較大,換言之,波幅有機會帶來更高的長?回報,因此波幅也可以理解為風險程 度。

(三)當我六十五歲退休時,是不是代表強積金投資告一段落?
不,退休時可說是強積金的另一個開始;屆時,供款人可選擇按需要領取部分金額應付生活所需,餘下的繼續滾存,所以供款人仍要不時檢討基金組合、承受風險的能力等,持續投資。

實用小工具:強積金收費比較平台

全 港有近十九個強積金核准受託人,註冊計畫數目亦有三十多個,要比較不同強積金計畫收費並不容易。有見及此,積金局在2007年推出「收費比較平台」,是一 個非常有用的工具。平台第一項工具是「基金開支比率」,它說明強積金基金的支出總額佔基金資產值的百分比,而基金的支出主要是基金費用及收費。

第二項工具是持續成本列表,以實際數額說明在未來一年、三年及五年的投資期內,費用及收費對投資的影響。

強積金主要根據不同的特點和風險水平分為六個主要基金類別,該平台按基金類別搜尋每個基金的特點和風險。強積金基金的風險水平以基金風險標記計量,顯示基金表現的波幅。

專家指出,大家在比較前先選出一類心水產品,如環球債券基金,挑選好幾款比較,哪一類產品的收費、風險標記特別高或特別低,各式產品的特性就一目了然。