《積金新知-李秉熙》準退休人士之強積金投資策略(二)

七月 23, 2012
Joe Chan

《積金新知》上期談及強積金投資策略須按人生階段的轉變而調整,踏入50歲的成員,一般會在未來10至15年間退休,其每月強積金供款亦會隨退休終止。由於工作年期逐漸縮減,成員的風險承受能力會逐漸降低。因此,臨近退休年齡的成員應開始調整投資組合,以逐步趨向穩健為主,如債券基金、保守基金及保證基金均為低風險之選。
債券、保守及保證基金雖同屬較低風險的基金類別,但三者各具特色,臨近退休年齡的成員在調整投資組合時,可根據個人的風險承受能力與基金的特色,選擇適合自己的基金作投資。

*債券基金受息率走勢波動*

債券基金屬低至中風險的基金,以投資環球各地獲優秀信用評級的主權或企業債券為主,以賺取穩定的利息或票面息率收入及債券買賣的利潤。雖然債券價格大體表現平穩,但仍受息率走勢影響而出現波動,相對適合中度保守,願意承擔較低風險,並希望獲得中至長期較平穩回報的成員。

*保守基金收費受訂明儲蓄利率影響*

保守基金屬貨幣市場基金的一種,主要投資在短期銀行存款及債券,目標是賺取與銀行港元儲蓄存款利率相若的回報。一般來說,其風險相當低,較適合不愛冒險的成員。須注意的是有關回報能否跑贏通脹,因其表現受利率波動影響,在高通脹的情況下,這類基金的回報未必能跑贏通脹。
在選擇投資強積金保守基金時,成員須留意有關的訂明儲蓄利率,因這影響著有關的收費。舉例來說,受託人所提供的保守基金,在本年2月的投資回報,低於或相等於積金局公布的訂明儲蓄利率,受託人便不能向成員徵收本年2月的保守基金行政費用。不過,若基金在其後12個月內某月的回報高於當月的訂明儲蓄利率,受託人便可追收先前未有收取的行政費用。訂明儲蓄利率由積金局按本地3間發鈔銀行港元儲蓄戶口之平均利率釐定,每月定期在積金局網頁(www﹒mpfa﹒org﹒hk)發布。

*保證基金附帶條件*

至於另一低風險基金-保證基金,主要投資在債券、股票或短期有息貨幣市場工具,風險一般較低,適合風險承受能力較低的成員。須留意的是,保證基金所提供的本金或回報保證,大多具附帶條款以兌現保證承諾,故成員在決定投資前,宜先評估是否可遵守保證條款。
保證基金的附帶條件主要分為三類:
一、首先是鎖定期,在一定年期內,不論以任何理由,成員均不可從中取回資產或轉至另一強積金計劃,否則保證條款會失效。
二、第二是有限保證期,部分保證基金有固定保證期,例如3年,到期後有關基金便會自動成為非保證基金。
三、第三是提取要求,在指定情況如年屆65歲、提早退休、死亡及完全喪失工作能力等,才可提取累積權益,否則不能享有所承諾的保證。《AXA安盛首席聯營銷售總監 李秉熙》

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