【MPF資訊】十年積金表現的啟示 30/4/11

轉貼：iMoney智富雜誌—潮學積金  

前兩天，我相約了幾個相識十多年的朋友敘舊，大家談起多年來各自的生活轉變，有的子女長大成才、有的在職場繼續打拼，也有朋友創業做老闆等，可謂「十年人事幾番新」。

其中，任職投資界的Herman有感而發說：「過去十年，香港經濟都經歷過不少風浪，好像2003年的沙氏、2008年的金融海嘯等。值得慶幸的是香港人每次都可以重振旗鼓，不久就能夠從危機中復原過來。」

聽到Herman的分享，我也答道：「強積金(新聞 – 網站 – 圖片)制度也推行了十年，其回報當然也隨經濟大氣候而有起跌。最近積金局(新聞 – 網站 – 圖片)發表的研究報告，分析過去十年強積金基金的表現。結果顯示，在扣除費用及收費後，整體強積金基金的平均每年淨回報為5.5%，而且無論任何一類型基金，平均回報均能跑贏同期每年0.7%的通脹率，為計劃成員的資產增值。」

回報愈高風險愈大

另一朋友建邦即追問：「那麼各類型的強積金基金中，哪一類型的基金回報最高？」我知道建邦一向投資於股票基金，而結果正好符合他的選擇，因為各類型基金種類中，股票基金的回報最高，每年平均回報達5.7%，十年累積回報超過75%。

Herman笑回應說：「我相信建邦也會知道，基金預期回報愈高，風險通常也愈高。」

我點點頭補充說：「Herman說得不錯，研究結果顯示，股票基金正好印證了這個投資原則，即股票基金的回報最高，其相對風險亦最大。此外，如果你想達致分散投資，就應該投資於相關性較低的資產，例如分散投資於不同地區或資產類別。」

我亦提醒建邦說：「其實強積金是長線投資，所以計劃成員毋須過分在意短期回報的波動，亦不應嘗試捕捉市場走勢。加上強積金每月定額供款，當市場處於低位時可買更多基金單位，高位時則減少購入基金單位，長遠而言拉勻買入基金單位的成本，從而達至『平均成本法』的效果；而回報亦具有『複息效應』的特色，即本金加回報連本帶利循環投資的效果，所以即使過去十年金融市場頗為動盪，但強積金制度整體上能夠抵禦市場波動帶來的衝擊，並為成員的供款增值。」

「研究結果亦反映投資決定直接影響我們的儲蓄成果，例如選擇股票基金抑或強積金保守基金，兩者回報相距很遠。所以，作為計劃成員的，應該多關心自己的強積金投資，因應自己的投資目標、個人承受風險能力、距離退休年期等，選擇切合自己的基金。」我續說。這時，Herman和建邦異口同聲道：「金教授，那就有勞你繼續向大眾推廣相關投資教育，讓普羅市民更了解強積金的投資要訣，從而作出更切合自己的強積金投資決定了！」

作者：金教授—積金大學創辦人兼校長

積金大學創辦人兼校長，專門教打工仔在悠長的強積金投資過程中，如何作出切合個人需要兼有根據的選擇及投資決定。本欄由積金局撰寫。