即將於今年11月1日推出的強積金半自由行，可以說是強積金推行12年以來，最重大的改革之一。本欄將一連數星期從不同角度介紹強積金自由行，以及分享一些有助妥善管理強積金的資訊。

問1﹕強積金半自由行的由來，為何只得一半而非全部？當中所指的「一半」是什麼呢？

答﹕強積金半自由行的官方名稱是「僱員自選安排」，運作是讓僱員每年（即每年1月1日至12月31日）有一次機會，將現職僱員部分的強制性供款累算權益，「自由」保留或轉移至其他供應商。累算權益包括所有的供款以及其投資回報。但由於現職僱主部分的累算權益，不會讓僱員轉移，因此這個安排只可以轉移強積金帳戶的「一半」，因此強積金市場一般稱此安排為「半自由行」。

問2﹕權益轉移時有什麼限制？

答﹕ 除了成員每年只有一次機會進行轉移外，也要留意轉移必須一筆過進行，而且必須轉移至單一供應商。假設某成員的強積金現職強制性供款帳戶內有10萬元（僱主及僱員強積性累算權益各有5萬元），成員在半自由行的情?下若想作出轉移，必須轉移整筆僱員強制性供款的累算權益（即5萬元）至新受託人。成員也要留意，假如某一年沒有進行轉移，代表自動放棄了當年這個權利，轉移次數不能累積。至於過往受僱或自僱的強制性供款累算權益，則不受每年一次的限制，可以隨時進行一筆過的轉移。自願性供款可以如何作出轉移，則要視乎不同計劃的規則而定。

問3﹕轉移過程需時多久？

答﹕一般而言，轉移需時 6至8個星期。程序跟流動電話轉台相似。原受託人（Original Trustee）在收到成員的申請後，會先賣出基金單位，然後再轉移有關收益至成員於新受託人（New Trustee）的帳戶，屆時新受託人則根據成員的指示，重新買入基金單位進行投資。

問4﹕ 轉移有風險嗎？

答﹕成員於轉移時主要面對兩大風險﹕首先，由於轉移需時，當中會出現「投資空檔期」。換言之，在成員的退休資產被兌換成現金至重新買入基金單位期間，若遇上波幅較大的市?，投資者的缺口風險有可能擴大。雖然情?跟一般基金買賣無異，但轉移程序所需時間一般較為長。由於成員沒有辦法控制轉換的實質時間，也沒有水晶球能夠預測市場走勢，這將成為轉移時面對的主要風險之一。其次，由於基金買賣的價位不能在提出指令時可預知，這也構成額外風險。

問5﹕轉移需支付費用嗎？

答﹕現時所有強積金供應商於轉移時也不會收費，但成員要留意贖回或認購基金是否存在買賣差價，或其他因買賣基金而需支付的費用，因這變相會增加成員的轉移成本。另一方面，成員也要留意新計劃的收費及總開支比率會否較高，因這對基金表現將構成長期影響。

曹偉邦

韜睿惠悅 MPFeXPRESS.com