MPF術語解讀 ( 進階篇-下)

來到MPF術語壓軸篇,本篇會介紹更多與基金種類、基金銷售及管理有關的詞彙。

購入單位 ( Unit Acquisition )
基金單位價格一般是基金的單位資產淨值加上受託人或基金經理收取的賣出差價,每個基金單位的資產淨值,均會在每個交易日結算,計劃成員可按基金公司設定的單位價格購入基金單位。

贖回單位 ( Unit Redemption )

指成員把基金單位回售給基金提供者,成員可於每個基金交易日,按基金單位買入價,即是基金的資產淨值減去買入差價贖回基金單位。

未知價 ( Forward pricing )
由於強積金的買入及贖回價是根據基金的資產淨值除以已發行基金單位的數目來計算,故基金價格要在每個交易日收市後才能計算出來,換言之強積金是以未知價方式進行買賣,買入/贖回基金價格有可能較發出買賣指示時的價格為高或低。

保守基金 ( MPF Conservative Fund )

前稱保本基金,保守基金是一種貨幣基金,只可以投資於港元資產,而該等資產可以是短期銀行存款或短期債券。保守基金回報高於該月積金局每月公布「訂明儲蓄利率」,受託人才可以收取行政費。

保證基金 ( Guaranteed Fund )
指為計劃成員提供若干形式保證的基金,包括本金保證或最低回報保證。現時市場上大部分保證基金提供有條件保證,例如設有鎖定期,成員於鎖定期內提取單位或資產,保證便會失效。

債券基金 ( Bond Fund )
債券基金投資於由政府、公營機構、商業機構、多邊國家機構及銀行發行的債券,這些債券必須符合強積金法例規定的最低信貸評級或上市規定。債券基金回報主要來自利息收入或買賣債券賺取的利潤,債券價格亦會受利率波動、匯率波動及債券信貸評級變化等因素影響。

混合資產基金 ( Mixed Assets Fund )
混合資產基金主要投資於債券及股票,風險水平視乎該基金投資債券及股票比例而定,例如投資股票比例較高的基金,風險比例亦會較高。

指數基金 ( Index Tracking Fund )

屬於被動式的投資基金,旨在追蹤市場訂定的指數,相對其他股票基金會較少改動持有股票的組合,減省交易費用開支,令指數基金具有較低管理費的賣點。但因著採用被動式管理,這類基金未能因應市況變動作出靈活的投資部署。

股票基金 ( Equity Fund )
股票基金主要投資於核准股票交易所交易的股票,透過股票資本增值賺取較高回報,但投資風險度亦較高,回報會受股市波動及匯率變化等多項因素影響。

累積回報 ( Cumulative Return)
指基金於報告截數日價格反映週期內的變化,一般以3個月、1年、3年、5年或10年標示一個週期。累積回報亦會提供基金成立至今的數據予成員參考。

年率化回報 ( Annualized Return )

將基金的累積回報按年期及複息效應計算出年度平均回報數據 。例如某基金3年期回報為10%,撇除複息效應因素,3年期的年率化回報應為9.1%而非10%。

曆年回報 ( Calendar Year Return )

指某一年由年頭至年底的全年回報表現,例如某基金於2012年1月1日及12月31日價格分別為100元及130元,此基金於2012年的曆年回報便是30%。