強積金（MPF）「半自由行」剛實施，成員會如何部署？一項調查顯示，有過半受訪者會於強積金「半自由行」推行後，12個月內轉換強積金計劃，當中有逾八成人表示，因基金表現未如理想而轉換計劃。

 

強積金成員看重基金表現，如何可以得悉本身所投資的MPF基金表現是否落後大巿表現呢？現時巿場上強積金指數或可以助成員一把。

 

康宏理財一項了解香港人轉換強積金態度的調查當中，53%受訪者表示，在強積金「半自由行」推出後12個月內，將現職僱主的僱員強制性供款部分，轉移至另一個強積金計劃。

 

康宏：反映整體MPF表現

 

在選擇轉移強積金計劃的受訪者中有84%表示，轉換強積金計劃主要是因基金表現未如理想。

 

同時，康宏理財於上週三（10月24日）推出由該公司投資研究部編制的康宏MPF指數，讓成員了解巿場上強積金表現，將現在持有強積金基金與之比較，基金表現優劣便一目了然。

 

康宏MPF指數走勢可追溯至2000年12月

1日。至今年9月，該指數最新報166.76點，單月升3.66%，較去年底154.1點，今年內升幅8.2%，惟跑輸同期的恒生指數年內13.5%的升幅。

 

據康宏理財透露，指數乃採用組合加權平均回報方法計算。由最少100隻規模最大的基金組成，指數內的基金總規模（AUM）涵蓋整個強積金巿場資產規模最少80%。

 

康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強表示，據積金局資料顯示，整個強積金巿場混合資產基金的資產佔41%，此康宏強積金指數涵蓋的混合資產基金比重，與此相若。

 

鍾建強指，每月第一個星期公布指數表現，該指數是首個讓公眾查閱強積金表現的指數，方便強積金成員比較所投資的基金表現，是否滿意。

 

康宏MPF指數每半年調整指數成分基金及比重，以減低計算上的偏差。

 

康宏MPF指數是給公眾參考；巿場上另一個強積金指數，富時強積金系列則是給強積金基金經理一個參考。

 

富時：提供MPF投資基準

 

富時強積金指數系列早於2001年由富時（FTSE）香港投資基金公會、強積金顧問公司韜睿惠悅（Towers Watson）制訂。

 

韜睿惠悅投資顧問香港總監曹偉邦稱，強積金影響的層面廣泛，強積金基金數目眾多，所以編制該指數，給基金經理一個參考基準。

 

據富時網上資料指出，富時強積金指數可用於建構指數基金及ETF，亦可作為一個工具以比較香港現有的強積金基金表現。指數涵蓋的均是積金局認可的交易所上巿的合資格股票。

 

曹偉邦解釋，富時強積金指數主要服務對象為機構性投資者，給強積金基金經理一個參考基準，以該指數為參考挑選股票、配置股票投資比重，亦可發掘指數以外的股票，加入基金中。

 

現時富時強積金指數系列共24隻指數，涵蓋不同地區，例如富時強積金香港指數及富時強積金中國指數。

 

助基金經理管理

 

曹偉邦表示，富時擅長編制指數，其公司則扮演顧問角色，為指數編制給予意見，富時強積金指數系列每三年檢討一次，檢討指數內成分股的涵蓋範圍。

 

例如富時強積金香港指數編制之初，只涵蓋紅籌股，其後建議指數涵蓋國企股。

 

曹偉邦續稱，一般主動式管理強積金基金的基金經理會以MSCI指數、富時指數或當地股票指數作為參考指標。

 

香港股票基金的基金經理則少有以恒生指數作為指標，主因恒指只涵蓋43隻基金，涵蓋面不夠寬闊；富時強積金香港指數則涵蓋逾230家公司。但指數成分股的權重以10%為上限。

 

不過，指數涵蓋的公司，只按資產總值及流通量挑選，不代表基金表現出眾。

 

曹偉邦稱，基金經理亦可將其管理的基金回報表現，與指數表現比較，便高低立見，有助基金經理管理基金。