強積金「半自由行」蓄勢待發，中介人為求搶佔打工仔供款，紛紛加入減價戰，昨日富達及銀聯信託宣布調低基金收費，減價幅度最多兩成，以每人平均持有 15萬元強積金資產值，打仔工每年可以節省420元。中介人的減價優惠亦層出不窮，包括即時減低強積金費用及回贈紅利單位，對於小額投資者，選擇即時減費的基金較划算。

富達將旗下15隻強積金基金收費全面下調，近30萬名舊客及新客可以受惠，明日起生效。由於保守基金所涉及的資源（包括投資基理）相對地少，減費空間最大，由1.36%大減20.6%至1.08%，其餘基金包括混合資產、股票及債券基金亦由原先1.57%降至1.45%，減幅 7.6%。

資產規模大 有能力減費回饋成員

富達上一次調整強積金基金收費於2007年10月，當時旗下基金亦全線減價大約兩成，該行機構業務主管陸劍平表示，所管理的基金規模愈來愈大，有效降低成本及提高行政效率，故由基金經理、受託人、管理人及保管人等開支入手，全面調低基金收費。他補充﹕「半自由行」也為部分考慮因素，但並非主要推動減費的原因，他並認為調整收費是正常每家公司要做的事。目前富達佔本港強積金市場市佔率 4.5%，排行第七。

此外，銀聯信託亦將於明年1月1日起，將旗下兩個強積金計劃（銀聯信託強積金計劃及銀聯信託行業計劃）中，共14隻成分基金管理費下調2%至17%，預計會令37萬名已持有上述基金的成員受惠。

銀聯信託行政總裁劉嘉時指出，是次減費主要是基於三個理由︰第一是客戶人數錄得增長，令資產管理規模得以擴大，達到成本效益，而系統更新、程序簡化亦有助降低成本，故有能力作出減費回饋成員。

銀聯信託強積金計劃中11隻基金，其管理費將調低至0.99%至1.625%，當中香港、環球及國際股票基金的管理費會減至最多1.435%、1.625% 及1.45%，而5隻目標日期基金的管理費亦會減至1.45%。而銀聯信託行業計劃中3隻基金的管理費則將下調至0.99%至1.725%。

另一方面，於明年1月1日至12月31日內，參與銀聯「積．金．易」特別自願性供款的成員，亦可享低至0.79%的管理費優惠。而年滿65歲或於60歲提早退休的成員，如選擇暫時不提取供款，其保留帳戶亦可享管理費優惠，其中，環球債券、港元債券、目標回報及保守基金的管理費更低至0.59%，為全城最低。

除了即時調低基金管理費外，不少強積金中介人在利用紅利單位回贈方式回饋供款人，包括友邦、安盛、宏利及中銀保誠，均有助減低基金的財務開支，對客戶而言，哪個減費較?數？

以富達為例，今次收費下調會令每1萬元的資產，每年能節省12元至28元的基金開支，以目前每人平均約15萬元強積金資產值計算，即1年內最多節省420 元；紅利單位回贈方面，安盛就7萬元至24.9萬元累算權益派發現值1000元的單位回贈，並在明年4月底前才到達供款人的手上。

紅利回贈 大額供款人最受惠

以上兩者金額雖然相距較大，但未計入金融學上的現值及未來價值等因素，不過對於紅利回贈，最受惠始終是大額累積權益的供款人，安盛對存入200萬或以上資產，會分階段回贈3.88萬元值的單位，兩年回報合共1.97%；相反持有少於5萬元的只得100元值單位回贈。

另外是時間的考慮，由於紅利回贈形式大多為固定金額，並非基金單位數目，若後市轉好，所得到的單位便愈少。對於小額累算權益的打工仔，即時減費能每日反映在基金價格內，能持續省卻利息開支，勝於僅屬一次性派發的紅利回贈。陸劍平便指出，一年前已?手預備今次強積金減費措施，考慮到即時減費可以令最多成員得益，亦未受時間性限制。

事實上，打工仔在選擇哪類型強積金計劃時，應同時考慮基金管理費、表現及選擇數目。劉嘉時表示，銀聯明年亦會推出多隻新基金，由於大市走勢仍未明朗，故新基金會以低風險為主。富達未來會加強推廣人生階段基金，適合投資知識有限的普羅大眾。

明報記者 劉佩珊