《積金新知－李秉熙》上期談及定期檢討強積金投資組合的重要性，以及一些基本概念及方法。本欄今期將繼續探討成員在仔細了解個人需要及強積金表現後，如有意調配個人的強積金投資組合所須注意的細節。

＊同類基金風險不一＊

成員在計劃轉換強積金投資組合時，首先須清楚了解鎖定的轉換目標。舉例來說，假設某成員認為自己的強積金投資組合過於保守，希望提高股票基金比例，則成員可在受託人發出的基金便覽或有關網站上了解各類基金的投資目標與政策、市場及風險程度等資料，然後找出適合自己的基金類別。
須注意的是，隸屬同一風險類別的基金，即保守、穩健或進取的基金，亦有不同種類可供選擇。以股票基金為例，可以環球市場投資為主題，亦有以單一市場為賣點，甚至是以追蹤個別股市表現為主的指數基金等，各類基金風險程度不一。而相對較穩健的股債混合基金，其不同基金亦有不同股債投資比例。此外，債券、保守及保本基金雖被納為保守投資項目，但三者性質亦各異，所承受的風險亦不盡相同。成員宜選出一些合適的基金，再根據投資目標及政策、基金收費及過往表現等因素，從中揀選最配合個人人生階段及風險承受能力的基金。

＊只可比較同類基金收費與表現＊

在比較基金收費及過往表現時，亦應與同一性質的基金作比較，如比較現時受託人及市場上同一批環球股票基金的收費及表現。成員不應把不同性質的基金收費或表現作比較，否則難以作出正確投資判斷。簡單來說，由於股票基金的風險較高，因此表現往往較債券基金為佳；但這並不代表債券基金表現遜色，因為其防守力較佳，在經濟不明朗時，通常可取得穩定表現。同樣道理，就環球市場投資為主的股票基金為例，因基金經理主動管理及涉足不同地區市場，收費一般較債券基金為高。

＊考慮轉換已買入基金或新供款＊

揀選了心儀的基金後，成員就要進一步考慮，究竟是轉換已經買入的基金，還是以新供款買入心儀的基金。現時受託人容許成員可選擇改變累算權益的基金組合，或改變日後供款的基金組合，甚至可以兩者同時更改。
在作出決定前，成員須了解現行投資基金有否附帶條件，如部分保證基金的保證只適用於特定情況；而部分保證基金則要求成員持有該基金一段日子，所承諾的保證才會兌現，若保證期未過，成員可考慮先轉換日後供款至所揀選的新基金，待日後保證期屆滿，才再作安排。此外，成員宜因應市況作彈性安排，尤其在市況波動期間，可先轉換日後供款。因為基金買賣有別於股票，基金買賣是根據「預計方式定價」（Ｆｏｒｗａｒｄ Ｐｒｉｃｉｎｇ），即是基金的正式買賣價，不是以成員發出買賣指示當日已知的價格為準；基金單位價格要待收市後，基金經理計算基金當中的資產淨值才能釐定。因此，在波動市況中轉換已買入的基金，效果未必一定如預期般理想。

《ＡＸＡ安盛首席退休及中介人銷售拓展總監 李秉熙》