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《強積金》積金評級宣布2018年度最佳強積金計劃的入圍名單

繼不久前發布的積金評級2018年度計劃評級,積金評級
宣布2018年度最佳強積金計劃的入圍名單(積金評級2018年度金級計劃)、2018年
度最佳創新計劃、2018年度最佳進步計劃、以及其他獎項類別的得獎計劃。所有獎項都是積
金評級在其研究過程中得出的直接結果,這個結果帶來了一個新的獎項類別,具企業社會責任的
獎項頒布,以反映公眾日益意識到一個控制﹒香港公眾龐大退休儲備的行業也是香港社會的一部
分,因此亦需要盡其責任。
此外,經過與業界的利益相關者多方面的討論,積金評級亦提升了回報表現的獎項,精簡了
獎項類別數量及增加了五年期的獎項,並重點關注一年期、五年期和十年期的表現,這是強積金
成員短期和長期表現的關鍵;持續傑出的投資表現。

李紹莉: 建良好投資習慣 退休安枕無憂

隨着過去數十年投資市場急速發展,不少當年活躍投資的退休一族都享有優越的財務保障,即使不動用退休儲備,單靠所持資產帶來的收入,仍可保持不俗的生活質素。儘管近年環球各地愈來愈多政府機構及企業為市民及員工的退休投資作安排,但現時年輕一族想要在退休前後爭取優厚回報的難度已大大提升。

另一邊廂,貝萊德一項針對美國已退休人士的調查發現,即使是有豐厚退休儲備的退休人士,大部分受訪者在退休近20年後,即使有條件動用更多退休儲備以應付生活所需或提升生活質素,仍選擇把多年儲蓄下來的「辛苦錢」置之高閣,閒置高達80%的退休儲備。儘管逾三分之一的受訪者會為其資產進行投資,惟一般只涉及少部分資產,也就是說放棄為大部分資金追求更佳回報的機會。

切勿把資金置之高閣

不少人相信,只要按着「4%法則」──即退休後每年只提取不逾4%的總儲蓄,再按通脹率微調投資策略,有關儲蓄理論上便可供長年取用,讓退休人士得以維持離開職場前的生活水平。但隨着各國財政政策的改變、經濟發展及通脹因素等變化,在現實中即使奉行有關法則,並不一定能達到取之不竭的目標。

對於正在部署在未來10至20年退出職場的人士而言,即使擁有政府或僱主提供的退休保障,加上個人財務安排上早作籌謀,惟要像上一代般享有優厚的退休儲備並不容易。在過去逾35年以來,環球各類資產價格以倍數飛升,輝煌歷史或難重演,因此投資帶來的利息或資產增值亦未必可觀。

壽命延長需更大儲備

另外,隨着醫療科技發展令人愈來愈長壽,新世代必須準備更豐厚的儲備,以應付未來所需,不能單靠退休儲備及資產帶來的利息及價格增值。然而,要在今天充滿挑戰的投資環境下強化未來退休儲備,並非全無方法。首先,個人必須保持良好的儲蓄習慣,定期並持續地進行投資,以求資產平穩增值;亦可物色適合個人投資目標的收益型產品提高回報,或以多元資產工具分散投資風險。此外,若能配合良好的專業財務顧問指引,不單有助提升投資組合收入質素以帶來更佳回報,也可為閒置或儲備資金尋找合適的投資渠道,以求提升資產組合價值,為未來舒適的退休生活作出更佳準備。

積金局:強積金總資產2020年料達萬億

記者林德芬報道:積金局昨日表示,截至上月底,強積金的總資產為8435億元,自成立以來的年率化回報4.8%,「跑贏」同期通脹。積金局主席黃友嘉指,參考強積金總資產在過去5年的增長率,推算於2020年時,強積金的總資產可望升至1萬億元水平。

去年股市暢旺,積金局指出,去年多個基金年度回報率高過通脹指數,其中股票基金回報最高,有34.4%,其次是混合資產基金有22.3%。積金局表示,約3萬個帳戶已累積逾100萬元的強積金,相信很多帳戶於去年有不錯的進帳。

預設投資方面,積金局行政總監陳唐芷青指出,截至去年底,約55萬個帳戶、64.8億元強積金,由原有預設安排轉至預設投資。至去年11月30日,有133萬個帳戶投資於預設投資或旗下的基金,佔整體強積金帳戶14%,涉及金額達213億元。

  下月推基金平台

她又指,去年共有51隻基金減費,涉及13個強積金計劃,基金開支比率亦由2007年下降26%至2017年年底的1.56%。

就是否容許強積金成員提取部分基金累算權益,用作首次置業之用,黃友嘉指出,預期今年第二季將會提交有關研究報告,集中分析政策利弊。他強調,局方對措施沒有既定立場,也認同現階段不適宜推出任何措施,令本港樓市更熾熱。

另外,積金局去年為戶員追討回1.3億元供款及附加費,該局擬於2月推出強積金基金表現平台,比較各基金回報及收費等。「積金易」電子平台方面,積金局目標在今年第三季完成高層次技術規格設定,惟政府未決定電子平台的營辦方。

成也股市敗也股市 強積金「揀股」 專家最看好這兩個市場

強積金市場選擇多樣,有股票基金、債券基金、混合資產基金(股票+債券)、貨幣市場及其他基金、保守基金和保證基金。但據積金局統計,單是股票基金和混合資產基金加起來的資產規模,便佔了整個強積金的近8成,可見香港人在強積金選擇上也偏愛股票。

股票基金歷史回報較高、波動也大

事實上,歷年強積金表現每每出現成也股票、敗也股票的現象,股市牛熊左右整個強積金的整體回報。以去年為例,因為股票基金平均回報高達34.41%,遠跑贏低風險基金僅1.82%的回報,帶動強積金整體錄得逾22.9%的回報,令419萬名強積金計劃成員平均賺36,673元。

以更長時間來看,股票基金表現也優於其他基金類別。據積金局的資料,強積金推行的首15年,股票基金的年率化回報為4.1%、跑贏債券基金(2.8%)、保證基金(1.3%)、保守基金(0.8%)和貨幣市場及其他基金(0.6%)。

但股票投資回報大風險也大,以香港股票基金為例,強積金推行的首15年,最高每月回報為17.82%,最低則為-21.48%,表現差天共地,絕對要小心選擇入市時機。

駿隆陳銳隆:首選港股基金

對於今年的強積金「揀股」策略,駿隆集團常務董事陳銳隆表示,預期環球股市整體向好,以風險和值博率計,首選港股基金。

他指,恒指目前市盈率約16倍,但歐美等股市市盈率遠高於這個水平,例如美國股市的市盈率就高達24倍。他補充,港股市場基調良好,在多項利好因素支持下,預計2018年首季港股走勢將持續向好。

港股基金外,陳銳隆指美元走勢偏軟,料亞洲區內資源企業表現良好,將帶動亞洲(日本以外)股票基金向好。他也表示,歐洲央行的量寬措施持續,加上區內失業率同經濟增長率數據改善,將利好歐洲股市。

不過,股市也不是一面倒向好,陳也警告,市場已消化利好美股的消息,加上美股股值偏高,美國稅改通過將加重美國財赤壓力,相對回調空間較大,擔心美國企業盈利數據一旦不似預期,「美股會回得好快」。

2018 一月港股MPF基金勿急轉倉

港股自去年起步入升勢,打工仔強積金(MPF)若重倉港股基金,去年已有大豐收。恒指昨升抵歷史收市新高,專家認為打工仔暫時毋須急於沽貨鎖定利潤,應長線透過平均成本法減低價格波動的影響。

平均成本法減波動影響

星展唯高達研究部董事兼中國及香港市場策略師李聲揚指,該行今年看恒指可達33000點,加上最近各大行紛紛調高今年企業盈利預測,相信恒指發力再上並無難度。
不過,強積金作為準備退休的投資,李聲揚就指出,不建議打工仔嘗試捕捉出入市時機作短線獲利,港股目前估值相對其他市場仍不算貴,值得打工仔長線持有,而且每月供款下可透過平均成本法減低價格波動影響,「講轉倉其實除港股外都冇太多選擇,加息環境下債券價格一定受壓,若覺得投資太集中,可以考慮投資部份資金落美股」。
信誠證券聯席董事張智威認為,港股升勢配合大成交,相信後市不難再破新高。他估計港股強勢至少會於上半年持續,打工仔毋須急於沽貨轉倉,以免錯失大升市。

退休冀享黃金年代 須早籌謀

伴隨嬰兒潮出生的人群正在踏入退休階段,人口老年化的問題逐漸成為一個全球的大趨勢。本港是現時全球人口平均壽命最長的地方,人口老年化催化銀髮一族的需求得以關注。根據政府統計處早前公佈的2016年中期人口統計,六十五歲及以上長者的人口在未來二十年將增加超過一倍,由2016年佔總人口的16.6%的116萬,這一比例將在2036年上升至31.1%的237萬,且將維持這一高水平至少30年。■東驥基金研究部

隨物質生活的不斷提高及近年來物價飛漲的行情,退休人士的需求也水漲船高。早前本港調查訪問超過一千名港人關於退休生活,只有不足4成受訪人士認為可享富裕的退休生活,相對兩年前同類型調查下跌24 %,大部分受訪者認為難以實現理想退休生活,甚至如果退休儲備無法維持慣常的生活,會考慮推遲退休年期兩年或以上。今次調查結果相信反映現實,只有及早意識到退休儲備的重要性,及早開始並增加其他儲蓄/投資,以便享有更好的黃金年代。

多年投資回報低 損退休質素

強積金是退休保障的重要支柱,加上其他如社會福利,個人儲蓄及保險等以互補不足,為黃金年代退休理財提供多一重選擇。自2008年金融海嘯以來,各國央行不斷利用量寬及零利率甚至負利率等方法刺激經濟,導致穩健的退休金投資從90年代接近雙位數字回報大幅下跌至現在,如日本央行的負利率政策導致其退休金投資在2015年僅錄得- 3.8%回報。低利率、低投資回報將進一步促使退休人士的生活水平不斷下降,盡量降低管理退休金的成本成為唯一及最快速刺激表現的選擇。在全球化及透明度不斷提高的大趨勢下,政府和監管機構亦在不斷敦促退休金下調收費,從而改善退休金的投資回報。

再看香港強積金管理局如何應對這一挑戰。首先香港的強積金立法及推出已較其他國家遲很多,如內地及新加坡分別於1951年及1953年起步,由於香港在2000年才起步,複式效應導致回報差距十分巨大,況且過去數十年亞洲經濟騰飛,長期投資取得回報較大及穩妥。自2000年強積金成立至今合共17年,但其中9年受累於金融海嘯,還有2000年科技股泡沫爆破及2003年沙士等等事件影響。

料續股勝債 宜選較進取基金

香港強積金管理局及政府已設法急起直追,竭力促進下調收費,從2007年2.06%下降至2016的1.57%。 另一重要措施為2017年4月1日生效的預設投資策略,因現今環球金融市場非常波動,部分市民難以作出投資決定,相關的風險和回報也不容易理解,強積金管理局因而制訂預設投資策略,既簡單、也容易明白和收費低廉, 藉以協助不太懂得投資及無暇兼顧的投資者,真的用心良苦 ! 但2017年環球牛市時期,「懶人基金」反而因其中債券比例而拖累了投資回報,預料今年股勝債的趨勢仍延續,投資者或需轉入稍稍進取的基金類別呢。

現時香港預期壽命,女性約為87歲,男性約81歲。以65歲為退休年齡計,大約也有十多年,二十多年或更長的的退休生活,除了要應付日常開支之外還有日益增加的醫療開支。每個人退休生活需要都不同,從多年工作退下來後,初期生活會較為多姿多彩,享受多一點,如旅行或發展個人嗜好,之後年紀漸長,身體或多或少開始出現毛病,這時娛樂支出會減少,而醫療保健費用相對會增加。未雨綢繆預早部署黃金年代的退休理財非常之重要,筆者亦將在後續專欄中為大家推介適合銀髮人群的理財方案及產品。

(讀者請注意基金價格可升亦可跌。本文意見只供參考,文內基金買賣策略亦只是模擬,並不構成投資建議。東驥基金及東驥基金管理的基金組合,有可能持有文中提及的基金。)

MPF、長期服務金及遣散費的前世今生

近期海麗邨發生清潔工罷工事件。有關事件的起因源於外判商剋扣遣散費,事件揭發涉事新舊外判商疑關係密切。事實上,當僱員簽署了自願離職聲明,意味僱員將不會獲得任何的遣散費或長期服務金。同時,簽署新的外判商僱傭合約,意味有關服務年資將會被重新計算。年資將會影響僱員的遣散費、長期服務金、年假等的勞工權利。

有關的事件看似只是基層議題。事實上我一直強調,勞工並非只是基層議題。只要你受聘於僱傭合約,你便受到《僱傭條例》與《僱員補償條例》的保障。誠如之前的文章所言,香港的勞工權益是一套環環相扣的政策網。最終,希望能夠為勞工充權,讓香港的勞工政策真正保障每位的香港僱員,包括:達致工作生活作息平衡、提高僱員的議價能力、工資能夠保障生存的要求及生活的質素。

事實上,很多在職僱員大部分都不清楚何謂遣散費(severance payment)和長期服務金(long service payment)。

遣散費:於在連續合約下,受僱不少於24個月而(1)因裁員而遭解僱、(2)在固定期限的合約期滿後,因裁員而不獲續約或(3)遭停工的僱員

長期服務金:於在連續合約下,已受僱不少於5年的僱員而言,倘其(1)被僱主 解僱(但並非因裁員或犯嚴重過失而被即時解僱)、(2)固定期限僱傭合約到期後未予續約、(3)在職期間死亡、(4)因健康欠佳而辭職或(5) 65歲或以上因年老 而辭職的僱員。

就遣散費及長期服務金的應付金額,相等於最後一個月工資(上限為港幣22,500元)的三分之二,乘以可計算的服務年資(上限為港幣390,000元)。

我希望各位謹記,有關對於勞工的賠償費用均是勞工的權利而非恩恤。

當然,有關的法例是要僱主負上企業責任,確保勞工於被解僱或被裁員時能有一個即時生活保障。但事實上,現行的強積金對沖即違反有關法例的原意。

強制性公積金計劃為一項退休保障政策,原意為確保僱員退休後保證有一筆維持生活的款項作為保障。當然,單是強積金不足以應付退休後的生活,與老人的生活保障。政府亦應負上其責任,必須訂立全面的社會保障網政策,例如免審查的全民退休保障以確保老有所依。

事實上,強積金的退休保障與長服金及遣散費的緊急保障不應混為一談。有關的政策原意根本不一。奈何,按照香港的《僱傭條例》,當僱員有權依其服務年資獲得僱主須支付的遣散費或長期服務金時,僱主可在僱員的強積金供款中,抽取僱主供款部份及其累算權益,以抵銷應向僱員支付的遣散費或長期服務金。

所謂的強積金對沖機制就是,假設一位僱員的遣散費應有5萬港元,而強積金戶口中僱主的供款部分及其累算權益有7萬港元,僱主便可抽取當中的5萬港元以付遣散費,而僱員的強積金戶口便會被「沖走」5萬港元。事實上,自強積金制度成立,對沖機制已合共「沖走」僱員超過300億港元。

既然強積金的退休保障與長服金及遣散費的設立原意不一,何解仍要將兩者混為一談,又以對沖機制連繫兩者。故此,政府應盡快取消強積金對沖,而且應該設立追溯期,還僱員應有的勞工權益。

港股MPF年賺33%的悲劇(股榮)

有睇開Blog的戰友都有印象,股榮逾百萬元強積金(MPF)都投放在恒指基金身上,原因除了管理費遠低於主動式港股基金外,被動式指數基金一般只會跑輸盈富基金(2800)約0.5至1.5個百分點(管理費因素及追蹤誤差),受托人好壞因素不是致命。

相反,主動式港股MPF「人為因素」實在太大,用去年全年活生生例子,49隻港股MPF中,最差的12隻有11隻是主動式揀股基金,最衰的兩隻回報約33%,竟不如18隻恒指基金平均的39%回報。去年49隻港股MPF,平均回報是近40%,大抵可分成三個類別。最好及最差的15隻,都屬主動揀股基金,中間19隻指數基金與平均回報相若。因此,打工仔一旦揀選了高風險的港股基金,去年獲取的回報,是介乎最高的50%至最低的33%。市民以為去年賺取33%好正、好滿意,但對唔住,井底蛙唔知道外面既世界有幾大,絕對值當然重要,但相對值更是重中之重。去年港股側重科網內房,今年是回歸舊經濟抑或仍是新經濟主導,實在考基金經理功力。因此如果堅持揀主動式港股基金,就一定要揀最強者,心目中有兩隻供大家選擇,一是永明彩虹強積金香港股票基金,另一隻是海通香港特區基金,兩者去年分別升42%及50%,過去15年長期往績更錄逾7倍累積回報,不單遠遠拋棄同行,這點亦是指數基金難以媲美的。盈富基金去年總回報是40.5%,大家如選擇指數基金,表現跑輸盈富是正常,事關盈富管理費是0.1%,各受托人恒指基金管理費是0.6%至1.2%,表現高低某程度取決於管理費平貴。至於選擇那間指數基金,單單睇一年表現,差別很少,但如果是五年以上時間,就可能有明顯差別,大家可睇大表判斷。今期開始,Blog專欄隔一周講解強積金題目,包括整合各MPF單事項、轉換受托人須知、那間受托人堅勁定超廢,那個MPF計劃啱保守或高風險人士選擇。各位亦可在fb留言或查詢。

積金全方位——切忌短炒強積金

不少強積金業界人士最近紛紛回顧強積金基金在去年的表現,指出整體平均回報約兩成,部份較進取的基金更「跑贏」盈富基金。

若然你在過去一年能夠搭上升市順風車,讓強積金有理想的回報固然為你高興。不過,大家切忌盲目追蹤股市,或以短炒心態看待強積金。

首先,強積金基金的買賣有別於股票買賣,是以「未知價」方式進行,即基金的交易價格要待交易日收市後,根據基金資產淨值除以已發行的基金單位計算出來,因此計劃成員不能預知及指定買入或賣出基金的價格。這點跟一般基金投資一樣。

另外,大家要留意「估錯市」的風險。過往,不少追蹤市場走勢的人都會在升市時紛紛入市,在跌市時就迅速離場,引致高買低賣的雙失情況。

管理強積金的金科玉律是不應該只着眼市況的一時波動。強積金乃長線投資,大家作強積金的投資決定時,要留意自己的承受風險能力、個人需要等。

對不太熟悉投資的計劃成員而言,預設投資策略(「預設投資」)是一個不錯的選擇。積金局早前邀請了「美女廚神」小儀,製作了三套短片,解釋「預設投資」的三個特點。大家可到YouTube的The MPFA Channel (https://www.youtube.com/user/TheMPFAchannel)觀看短片或瀏覽「預設投資」的專題網站(http://minisite.mpfa.org.hk/DIS)

《積金人語-陸劍平》年度目標勿忘積極管理積金

《積金人語》新年伊始,筆者身邊的好友和同事們都紛紛在Facebook上,躊躇滿志
地訂立今年的新目標和大計。不過,也有不少人慨嘆在過去一年沒有努力達成年初所訂下的目標
,因而感到悔恨,白白浪費了光陰。假如積金成員在積金途上,每年也是得過且過;在年屆退休
之時,又會否因數十年來疏於管理帳戶,令累算權益與退休實際所需出現大幅落差,因而感到悔
不當初呢?
因此,筆者認為成員應趁新一年的到來,為退休設下目標,積極管理強積金。

*訂立退休所需目標*

在進行任何計劃前,我們首先要釐清目標。對於退休所需金額,每個人的家庭狀況、生活質
素要求、投資期及可承受風險能力不盡相同,因此目標金額也不一樣。成員可借助積金局及供應
商的網上計算工具,或是請教專業的理財策劃顧問,計算自己年屆65歲時所需的累算權益,再
按投資期、預期投資回報及風險承受能力,選擇合適的基金進行投資。

*投資回報要合理「貼地」*

強積金是長線投資,成員應設定合理而「貼地」的回報為目標,以免到退休時出現大幅落差
。富達一項調查曾發現,有受訪成員期望強積金可每年達到13%的回報,部分更希望每年有兩
成增長,但強積金由2000年12月推出至今,整體股票基金的回報率為每年5﹒1%,當中
較好表現的港股及亞洲股票分別為約6%及7%。由此可見,成員應多參考實際的回報數據,來
構建適合自己的投資組合。

*將管理積金變成習慣*

在初訂立新年大計時,很多人都會躊躇滿志、自信滿滿,但隨著時間過去,熱情會慢慢冷卻
。管理積金也是如是,我們應該循序漸進,切忌一下子要求自己成為「積金達人」,每周或每月
一小步,將管理積金融入生活中,使之成為一個習慣。當成員將積極管理帳戶培養成理財習慣,
就會發現過程並不如預期中費時。此外,成員可考慮整合帳戶以提高管理過程的效率。

*與戰友互相鼓勵*

要達到目標,除了有賴個人的堅持和努力外,親朋好友的支持也非常重要。在積金的路途上
,其實我們也有很多戰友,他們也一樣要面對退休問題,大家有著共同目標,就是安享退休生活
,所以每當感到氣餒時,成員間應彼此互勉鼓勵,同時也可充當監察者的角色,鞭策大家同步向
前。
最後,不管要達成任何目標,我們都要付出一定的時間及精神,筆者在此祝願大家能夠堅持
理想,向安穩退休行這個目標穩步進發﹗《富達國際香港退休金業務總監 陸劍平》