轉換強積金 寧擇優固執

十一月 6, 2012
Joe Chan

 在強積金半自由行剛實施,強積金供款人該如何部署?一項調查顯示,有過半受訪者於「強積金半自由行」推行后將於12個月內轉換強積金計劃,當中有逾八成人表示,因現有強積金計劃表現未如理想而決定轉換計劃。

    在「強積金半自由行」正式實施后,供款人於管理自己強積金投資時將會有更大的自由度、自主權,面對積金受託人花多眼亂的優惠,以及積金平台 上不同基金的選擇,大家須理性看待,必須考慮清楚自己的情?如風險承受能力等,才可真正得益。故東驥將於今期開始每月為大家帶來本公司對強積金組合的看法 及建議(見圖)。

    資產配置的比例為投資組合的中長線目標比例,我們認為投資者大可因應不同的市?作出戰略性的資產配置(Tactical Allocation),從而進一步提升回報的機會。我們建議調整比例的上下限為20%,而我們今后每月的強積金專欄將圍繞?戰略性的增長型資產分配組 合。

    大市估值仍非常便宜

    雖然現時市?波動,但由於大市估值仍非常便宜,故東驥建議增長型投資者可投資70%於股票(美國、中國、新興中小企、環球房地產)、30% 於債市(環球、美國高息),另可加入10%於黃金。然而,由於現時強積金的發展仍未完全成熟,基金選擇亦較少,故以上的建議只作讀者的參考。

    對於基金選擇方面,根據理柏的分類,坊間現時有443隻香港強積金基金。截至2012年11月2日,以三年的回報來作比較,宏利環球精選 (強積金)計劃--宏利MPF健康護理基金的表現最為出色,該基金在期內得到組內最高的43.4%升幅。事實上,全球面臨人口老化的問題日益嚴重,令生化 與醫藥的需求上升,加上不管經濟環境如何,醫療需求經常存在,有分析指出,藥品銷售即使在市?不景氣中,仍呈現穩定甚至攀升,反映產業不受經濟環境影響, 也為相關企業提供穩定而充沛的現金流量,抵御信貸緊縮的憂慮以及外圍經濟環境的衰退,因此醫療板塊的前景持續不俗。如讀者的強積金平台可選擇醫療基金,同 時閣下可以承受較高的波幅,不妨考慮買入相關強積金基金。另外,部分美國股票基金於期內亦錄得不俗的表現,平均升幅達35%。

    避免買日本股票基金

    日本股票基金最令人失望,由於當地最近兩年的股市出現明顯落后,加上日圓高企影響當地出口的競爭力,故在三年內錄得最大跌幅的首三隻香港強 積金也是日本股票基金,截至2012年11月2日,三隻最弱的日本股票基金平均跌幅為11.3%。在日本經濟持續面臨不同的問題影響下,如沉重的政府債務 負擔、嚴重人口老化,以及天然資源進口的依賴上升等,我們認為投資者應盡量避免投資於日本股票的強積金基金。

    全球華人國際投資交流會主席 東驥基金管理董事總經理龐寶林