讀通基金便覽 學習投資基本法

五月 2, 2013
Joe Chan

不少打工仔都可能會忽略閱讀強積金計劃基金便覽的重要性,其實讀通基金便覽,不單有助篩選出適合自己的強積金基金,亦可以學會一些投資基本法,對平日選擇基金或股票,甚至制訂個人投資計劃都有一定的參考價值。

第一步:留意基金投資目標
閱讀基金便覽,首先要研究基金的投資目標,例如投資目標是主力保本抑或提供長期資本增值,其次基金主要投資的地區及項目,例如集中投資於亞洲地區的債券或北美地區的股票。

套用到個人投資部署,策劃個人投資大計時,亦可以參考強積金基金的做法,先訂下儲蓄及投資目標,按個人情況設定目標金額及增長率,之後篩選投資對象時,亦可以留意基金的投資目標及範圍,或上市企業的業務及發展情況,是否切合大市走勢及個人投資計劃的目標。

第二步:細閱基金資料
基 金便覽提供不少有用數據,幫助成員進一步了解基金運作情況及投資組合。基本資料包括基金推出日期、單位價格、基金資產值、投資經理、風險標記及基金開支比 率。其中必須留意是基金資產值、基金開支比率及風險標記,基金資產值直接反映基金的規模及受歡迎程度,基金開支比率則客觀反映基金營運的總開支佔基金資產 百分比,基金開支比率越高,扣除收費後的淨回報便越低。風險標記的數字越大,代表基金波幅越大,換言之潛在風險及回報亦相對越高。

另一必讀項目是投資組合及組合內十大資產,這兩項資料說明基金投資的項目及核心資產,例如自己心水選擇是能源及公用事業股份,選擇股票基金時不妨留意這兩項資料,了解基金有否投資相關的企業或投資產品。

套 用到個人投資計劃上,選擇基金時,亦要看基金的投資組合及投資比重。例如蘋果公司早前股價大跌,令不少持有蘋果公司股票的強積金基金回報亦受到影響,但原 來市場上一些標榜投資美國科技企業的基金,投資蘋果公司股票比重佔基金投資組合達三成,令基金表現持續受壓。由此可見,選擇投資產品既要看其賣點,亦要留 意隨著市況變化,其投資組合是否仍具有吸引力。

第三步:檢視基金表現
最後是留意基金表現及價 格走勢,基金便覽會列出過去一年、五年、十年及基金成立至今的回報率,亦會以圖表方式展示基金的價格走勢。值得一提是很多時我們都會陷入一個思考盲點,就 是過往基金價格走勢強勁及回報理想,即以為可以放心投資於這隻基金之上。但世上沒有長升不跌的投資產品,過去數年表現欠佳的基金,一旦市況逆轉便有「追落 後」優勢。故此考慮強積金基金時,既要注意往績,亦要參考市場最新的大趨勢。

這項投資原則同樣適用於個人投資部署上,例如過去數年業績大 豐收的地產股,今年可能因著政府推出壓抑樓價措施,令銷售成績出現倒退,若然單靠往績選擇投資對象,不單可能會錯失真正的投資良機,亦有可能個人投資組合 出現負增長。由此可見,平日花工夫研究強積金投資,不單為個人退休儲蓄增值,更可以學到終身受用的投資智慧。