慎選強積金計劃 長遠得益

中原資產管理分析員 潘熙威

 

投資市場多元化,鹹魚青菜各有所愛,房產、基金、債券股票各有捧場客。但是對於強積金來說,則香港三百多萬打工仔均要參與其中,管理機構(積金局) 制定的政策對市民的影響度就遠高於其他的投資產品。由十一月一日起,強積金僱員自選安排,亦即是俗稱的MPF半自由行正式實施。僱員每個公曆年可以有一次 機會,把現職強積金戶口內僱員強制性供款及其累積回報轉移到自選的強積金受託人及計劃。此舉不但大大提高了僱員在強積金方面的決策權,也有望打破長久以來 行業缺乏競爭的局面,提高強積金的整體回報表現。

 

組合挑選策略

 

強積金從資產分類上看,主要集中在股票基金和混合資產基金,合共佔464隻核准成份基金中的75.51%,而混合資產基金又以股債混合為主。混合基 金的好處在於基金經理可以因應市況調整股債的相對比例,減低基金資產淨值的波動。但是基於股票和債券的性質差異,基金經理很難同時在股票和債券方面均取得 良好投資回報,可能影響基金的整體長線回報。其實在多元的基金選擇下,投資者可以分別選擇長線表現突出的股票以及債券基金,組成資產組合,這樣可起到類似 的分散風險效果。而通過這種策略挑選的組合,表現可望超越一般的混合資產基金。 

 

 

中原資產管理分析員 潘熙威

 

投資市場多元化,鹹魚青菜各有所愛,房產、基金、債券股票各有捧場客。但是對於強積金來說,則香港三百多萬打工仔均要參與其中,管理機構(積金局) 制定的政策對市民的影響度就遠高於其他的投資產品。由十一月一日起,強積金僱員自選安排,亦即是俗稱的MPF半自由行正式實施。僱員每個公曆年可以有一次 機會,把現職強積金戶口內僱員強制性供款及其累積回報轉移到自選的強積金受託人及計劃。此舉不但大大提高了僱員在強積金方面的決策權,也有望打破長久以來 行業缺乏競爭的局面,提高強積金的整體回報表現。

 

組合挑選策略

 

強積金從資產分類上看,主要集中在股票基金和混合資產基金,合共佔464隻核准成份基金中的75.51%,而混合資產基金又以股債混合為主。混合基 金的好處在於基金經理可以因應市況調整股債的相對比例,減低基金資產淨值的波動。但是基於股票和債券的性質差異,基金經理很難同時在股票和債券方面均取得 良好投資回報,可能影響基金的整體長線回報。其實在多元的基金選擇下,投資者可以分別選擇長線表現突出的股票以及債券基金,組成資產組合,這樣可起到類似 的分散風險效果。而通過這種策略挑選的組合,表現可望超越一般的混合資產基金。