平一定無好? MPF打破定論

平野一定無好? 未必! 自從去年底實施強積金「半自由行」之後,積金營辦商有的開始減價,有的主力改善基金表現,一切只希望令更多打工仔選用他們的服務。積金局周三(9日)公布 新一輪收費低於1.3%的平價強積金基金名單,「平霸」中銀保誠有10隻基金上榜,而友邦則囊括榜首6位。有人認為一分錢一分貨,但今次入選的平價基金, 可謂「又平又正」。

「我的強積金」八成基金上榜 

  截至去年9月30日,強積金合共累積約4124億元的資產,在扣除費用後,強積金的年率化內部回報率約3.4%,同期的年率化綜合消費物價指數 變更為1%。而基金開支比率(FER)由08年的2.1%下調約17%,截至去年12月31日為1.75%。為令打工仔更易找出低收費基金,積金局上月起 每月在網上公布FER低於1.3%的「基金開支比率較低的強積金基金列表」。

  今次積金局列出25隻低收費基金的FER介乎0.44%至1.22%,中銀保誠「我的強積金計劃」下的12隻基金中有10隻榜上有名,比率逾八 成,無負「平霸」稱號。由於此計劃中的基金均是分銷其他基金商的強積金基金,因此不難發現「同Fund不同價」的情況,在同一投資表現之下,收費成了回報 跑贏同儕的關鍵。

  常言道「收費和基金表現無必然關係。」以上榜的10隻中銀保誠強積金成分基金來看,它們的表現其實不俗。當中除了「我的香港股票基金」一年回報 跑輸大市之外,其他上榜基金一年表現均優於其同類基金的平均值。當中「我的中國股票基金」雖在三個月表現上包尾,但一年回報卻稱冠;而「我的亞洲股票基 金」則在一年回報中只屬中上游位置,三個月表現卻進佔榜首。(見表)

  中銀保誠營運部高級經理詹志光曾向外透露,正物色傘子基金日後或會推出更多「超值之選」。



友邦實力不容小覷

  至於今次佔據積金局「平價榜」首6位的友邦,其實力亦不容小覷。榜首的開支比率僅0.44%的「友邦強積金優選計劃-基金經理精選退休基金」於 同類表示中可謂一枝獨秀,三年平均回報稱王,一年平均回報亦是季軍,而同一基金經理,但收費稍貴0.16百分點的「友邦強積金尚選計劃-基金經理精選退休 基金」,排名僅次於前者。
 
  但有一點需要留意,友邦為了「吸客」,現時豁免收取旗下「基金經理精選退休基金」的全數基金管理費,包括受託人及投資管理費用,令總開支比率大幅下降,然而未知優惠期何時結束。友邦亦明言不保證日後會持續豁免。有心選擇此基金的打工仔要特別留意。

  另外,「景順強積金策略計劃」下的5隻基金,雖然總開支比率僅1.22%,但注意只限於計劃中的H單位,而H類別單位僅會發行予同一集團內聘有3萬名或以上僱員的參與僱主所聘用之成員,換句話說,一般打工仔未必可以享受該基金的低收費。

  雖然,平價榜上有不同資產類型的強積金,但由於打工仔轉會時只能選擇一個基金計劃全數轉移,如想盡享「高回報低收費」,除非中獨孤一味只買計畫最平的基金。

  最貴收費方面,仍屬長實系旗下的AMTD,在貴絕全城的20隻基金中佔6隻,包括AMTD景順目標2048退休基金,平均開支比率達4.62%,雖然一年表現略為優於平均,但三年累計回報則明顯跑輸同類資產6.48百分點。

 

政府認同訂立收費上限 

  收費與回報息息相關,坊間多番要求全面檢視強積金制度,然而立法會昨日(10日)卻否決全面檢討強積金計劃的無約束力議案。財經事務及庫務局局長陳家強在立法會上表示,政府將促使強積金收費進一步下調,提高計劃成員獲取的回報,同時認同可訂立收費上限。

  另外,積金局的顧問研究報告提出了數項策略性建議以減低收貴,如採用端對端的網上電子付款及數據處理程序;協助計劃成員整合帳戶同時過渡至「全自由行」及協助業界整合強積金計劃、投資基金、受託人及行政平台等。