理念型投資與強積金(2)──健康護理基金

八月 8, 2013
Kay Choi

除了環保及能源短缺,21世界發達地區必須應對的另一課題是人口老化。生育率下降加上壽命延長,令老年人口比率持續上升,而其中一項受惠產業便是健康護理業。

健康有價的投資理念
健康護理業的投資理念很簡單:健康有價,保障健康及延長壽命涉及藥業企業、醫藥設備供應商、醫療保險商及醫院。根據統計,由2005年至2010年,全球在健康護理方面開支增加43%,而2010年的全球健康護理開支相等於全球國內生產的10.4%。預計在2016年,全球藥物開支將超過1.2萬億美元。

投資市場看好健康護理業前景的原因,主要是考慮到人口老化、慢性疾病增加、新興市場需求上升三大因素。長者患上糖尿病、心臟病及老退化症等病症的風險亦較高,長者需要服用藥物的機會或種類亦較青年及中年人多,令長者成為健康護理業最重要的顧客群。隨著已發展地區人均壽命愈來愈長,而出生率持續下降,龐大的長者人口將為健康護理產業帶來更多商機。

現代人生活繁忙且普遍運動量不足,加上受快餐文化影響,養成不良飲食習慣,導致現代人步入中年後,很多時都要面對癌症、糖尿病、心臟病等慢性疾病的威脅。不過隨著醫學進步,多種慢性疾病都有應對的治療方法,在供求關係下,單是慢性疾病已衍生數以百億計的醫療市場發展機遇。

銳變中的新興市場亦為健康護理業帶來更大的發展空間,隨著新興市場人均收入開始追上發達地區,當地的中產人口急速膨脹,當荷包鬆動時,除了增加消費,亦會關注到自己的健康,因此中產家庭在健康護理方面的開支亦會隨之上升,受惠新興市場的強勁增長,不論從事製藥、醫療服務或醫療保險的跨國企業,近年業績均錄得明顯增長。

基金勝在多元化
香港的股票市場雖然不乏藥業股或醫療服務機構供投資者選擇,但這類企業即使有涉足中國內地市場,與國際級健康護理企業相比,規模仍是較小,因此有意投資健康護理概念企業的朋友,選擇基金是較有效的途徑。

現時市場上多隻以主力投資健康護理業的基金,均主力投資跨國醫藥、醫療服務或醫療保險機構,這類企業均有相當規模,不論技術及服務水平均領先全球,加上近年全力開拓新興市場,為基金帶來穩定又可觀的回報。

至於強積金市場,現時只有一隻基金以健康護理為賣點,此基金主要投資於保健及醫療相關的股份,涉及醫藥、醫療設備、生物科技、保健服務等不同範疇。不過要留意由於基金是投資於股票市場,基金回報表現同樣會受環球股市走勢影響,不過因著健康醫療業屬於防守性較強的行業,此基金在跌市時的跌幅便較溫和,然而股市興旺時,基金回報亦略遜色於其他環球股票基金,因此看好健康護理業的打工仔,可考慮利用半自由行及整合帳戶機會,把部分資金投放在此基金中,並採用長線投資策略,或可靜待到健康護理業的豐收時機。