《靈獅灼見-王霖》誰的強積金

《靈獅灼見》周一(1月7日),朋友在臉書上說:「早前提過22000元轉入的日本股票強積金,終於截止1月3日有24000元,升值9﹒13%啦﹒﹒﹒不過,這天日經收市10688點,升值18﹒57%,值得讚嗎?」筆者以為他是不滿意基金未能追到大市的表現,於是提醒他留意期間的日圓匯率變動。事實上,在這段期間,日圓確實下降了約10%。朋友又回覆同意我的說法,但提出他只是不滿意被逼投資的感受,認為強積金基金永遠追不上自己的投資回報,在計劃內又沒辦法避險,強積金只是爛蘋果選擇。朋友會在不同的強積金基金中作出轉換,證明他是關心自己的強積金的,在香港的打工仔中算是少數吧。他反映出一個問題,就是認為強積金制度並不是一個好的制度,這與社會中大部分人的看法一致,也符合媒體對強積金的
描述。
  同日,有團體發布調查表示半自由行實施兩個月以來,僅有1%僱員轉換強積金受托人,同時表示,六成市民並不打算轉換,主要原因包括是不清楚新計劃的內容,也有近半的受訪者認為新的半自由行安排無助減低行政費用,導致轉換受托人的意欲不大。調查結果同樣反映現時社會對強積金的看法,並沒有出人意表之處。
  筆者有另一切身經驗。在去年九月開始,筆者受多間機構及私人公司的人事部同事邀請講解半自由行安排,席間同事大都表示對現行受托人的不滿,但講解之後再向筆者作進一步查詢的個案並不特別多。由此可見,僱員在有機會發表意見時,大都會抱怨制度的不足之處,但在日常運作中,付諸行動的並不多。筆者認為他們並非對自己的退休安排不負責任,而只是因為面對制度的無力感而採取放棄態度。
  這在某程度上反映出積金局工作方向的不足。積金局在過去兩三年來,無疑多了很多的面對公眾的言論及廣告,同時也做了很多如受托人比較平台等實質性工作,但這卻無助建立社會大眾對積金制度的信任。這主要是由於積金局在公開場合往往只針對收費問題,將受托人及基金公司描繪為吸血鬼一般,並將基金表現問題簡單歸咎於此。積金局或許認為如此一來,可以建立打老虎的形象,使到普羅大眾接受,但卻同一時間醜化了強積金。一直以來,筆者認為,投資是一項非常專業的工作,而強積金基金中即使不乏表現可人的基金,並不表示投資者懂得或可以選擇得到。因此,如何協助投資者選擇基金及積金計劃反而是建立積金制度最核心的部分。

靈獅五十萬元進取型基金組合
基金推介         平均買入價  最新報價   現值   升跌#
貨幣:美元               (7╱1) (千港元) (%)
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法巴L1俄羅斯股票基金   118   133   134﹒8 +9﹒5
貝萊德世界礦業基金     70﹒5  60﹒9   46﹒9 -14
首域中國增長基金      31﹒5  107   401﹒9 +240
摩根印度基金        230   196   204﹒7 -15
MAN AHL       36﹒1  34﹒0  146﹒9 -5﹒8
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                      總值: 935﹒2 +87

靈獅五十萬元進取型基金組合表現
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一 周  +1﹒68%  三年回報 -1﹒01%  2007 +51﹒0%
一個月  +3﹒07%  五年回報 -20﹒4%  2008 -52﹒3%
三個月  +4﹒23%  成立至今 +87﹒0%  2009 +62﹒8%
六個月  +12﹒6%  年均回報 +8﹒14%  2010 +14﹒2%
年初至今 +1﹒68%  2005 +12﹒1%  2011 -22??6%
一 年  +13﹒3%  2006 +41﹒4%  2012 +12﹒5%
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#升跌:投資金額與現值比較 (已包括投資費用)
組合成立日期:2005年1月14日
《靈獅財富管理執行董事 王霖》