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強積金百萬元戶口達3萬個

東方日報專訊】強制性公積金計劃管理局(積金局)公布,截至去年十二月底,419萬名計劃成員持有的920萬個強積金帳戶中,約3萬個累積逾百萬元。而強積金平均每名供款人持有15.4萬元。

年率化回報4.3% 贏通脹
積金局表示,一六年自願供款額是95億元,大約是○七年36億元的三倍,自願供款佔總供款額的百分比在十年間由11%增至14%。

截至今年七月底,扣除收費及開支,強積金制度已滾存逾7,740億元資產,淨回報約2,170億元,年率化回報為4.3%,跑贏通脹。股票基金的累積回報達127%,其中「亞洲股票基金」累積回報最高,達207.2%,年率化回報為7%。

積金局表示,計劃明年第一季推出網上平台,每月更新強積金基金的回報率及投資表現,方便供款人對基金組合作出比較。

積金局營運總監及執行董事羅盛梅表示,俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略(DIS)的資產流入尚未穩定,現未能準確反映DIS投資回報,料十月中下旬才有初步數據。

各計劃的DIS同中有異

預設投資策略(簡稱「預設投資」)劃一了各個強積金計劃的預設安排,但每個計劃的「預設投資」並非完全一樣。計劃成員張先生正在比較各個計劃的「預設投資」。

張先生︰每個計劃的「預設投資」是否一模一樣?

積金局︰根據「預設投資」相關法例,所有強積金計劃的「預設投資」都由兩個混合資產基金組成,即核心累積基金和65歲後基金,並有三個共同特點。

第一,計劃成員一旦採用「預設投資」,投資風險將由成員50歲起逐步降低,每年自動減持核心累積基金,及增持65歲後基金;第二,收費方面,基金的管理費和經常性實付開支分別不得超過基金淨資產值0.75%及0.2%;第三,兩個基金均須採取環球分散投資的原則。

張先生︰那麼「預設投資」的回報會一樣嗎?

積金局︰雖然它們有共同特點,但投資安排和收費都可能不同。以管理方式為例,大部分強積金計劃的「預設投資」基金採用主動式管理,小部分基金採用被動式管理。

投資經理在選擇投資的市場和項目時,亦有一定的自由度。譬如以強積金計劃A及B為例,它們各自的核心累積基金同樣有六成權益投資於環球股票,但投資於本地或歐美市場的比例或有差異,投資項目亦可能不一,因此兩者的投資風險和回報亦會有所不同。

「懶人預設」強積金如何投資?

本港積金局於4月1日推出了「預設投資」,相信不少筆者已收到受託人發出的通知書。這是強積金制度的一個重大改革,一方面劃一了各受託人的強積金計劃的預設安排,另一方面回應了市民認為強積金收費高、選擇難等問題,其特點是隨計劃成員接近退休年齡而逐步降低風險的環球市場投資策略。 ■東驥基金管理

打工仔要仔細看受託人關於預設投資的信件,尤其對於沒有作出投資選擇的打工仔,可以選擇:1) 不作決定,其強積金將按「預設投資策略」進行投資,也就是根據法例投資於「預設投資策略」下的核心累積基金及/或65歲後基金。2) 自行選擇基金及投資比重,也可選擇新增的核心累積基金及/或65歲後基金,不過由於不是透過「預設投資策略」去投資該兩隻基金,因此不會隨年齡而降風險,要自己定期主動檢視及調整組合。至於已經選擇強積金成分基金的打工仔,亦有選擇權,保留現有投資或轉去這新增的兩隻基金或「預設投資策略」。

投資者仍需承擔一定風險

「預設投資策略」是投資於股債混合基金,因此投資者也要承擔一定風險。現舉例,如果你的年齡是50歲以下,將全數投資於核心累積基金,60%為股票等較高風險資產,其餘40%投資於較低風險的資產,主要為債券。雖然屬於環球分散投資,由於有60%環球股票資產,若環球股市大幅波動時,仍將會影響該基金的回報。

筆者建議打工仔宜先考慮自己的風險承受能力,再決定是否自己揀選基金,以平衡投資風險,或採用「預設投資策略」的方式進行強積金投資,可藉近期了解「預設投資」而對強積金有多點認識,從而主動管理強積金賬戶。

透過參考基準掌握表現

那麼,「預設投資」的表現又是否有參考基準?根據積金局有關的投資指引,兩隻基金各自制定一個參考投資組合,包括富時強積金環球指數及花旗強積金世界國債指數的數據去計算基準。如果其表現跟參考基準有重大差異,即偏離基準超過2.5%,各受託人要在定期發出的基金便覽簡述理由。

環球化歐美佔比逾7成半

其中環球股票參考指標為富時強積金環球指數,以地區分佈而言,主要為北美洲約佔56%,歐洲約佔21.5%,亞太區(日本除外)約佔11.6%,日本約佔8.5%。由此可見其環球化的取向,歐美超過7成半,對於本地打工仔比較熟悉和喜愛投資的A股及港股股票只佔很少部分。不妨理解新推出的「預設投資」為現時強積金混合資產基金的優化版本,至於考慮與否,還要看自己的投資取向,可承受風險能力等作出選擇。

近些年來強積金制度一直在尋求改革,之前有強積金「半自由行」,繼而有更多提取強積金的選項,如「末期疾病」及分階段提取等。現在更進一步向電子平台邁進,推出「個人賬戶電子查詢」及 Apps,讓計劃成員隨時查閱其強積金個人賬戶報表,包括如個人賬戶數目,所屬受託人資料,及強積金最新消息及收費回報等。希望「懶人預設」的新版強積金投資組合可幫助到打工仔更加輕鬆的管理自己的財富增值,為退休生活提前部署。

本港積金局於4月1日推出了「預設投資」,其特點是隨計劃成員接近退休年齡而逐步降低風險的環球市場投資策略。

應從保守和保證基金轉至DIS嗎?

應從保守和保證基金轉至DIS嗎?
2017/05/18

從未給予投資指示、按照所屬計劃原先的預設安排進行投資的強積金帳戶持有人,應已陸續收到由受託人發出的「預設投資策略重新投資通知書」(DRN)。方先生和他的太太是其中兩名成員,他們正考慮是否投資於「預設投資策略」(簡稱「預設投資」或DIS)。

方先生︰我的強積金原先投資於保證基金;我太太的則投資於強積金保守基金,它們與「預設投資」有何不同?

積金局︰強積金保守基金和保證基金皆屬較低風險投資產品。前者投資於短期銀行存款及短期債券。至於保證基金,則會為成員提供本金或最低回報的保證。

DIS旗下的兩個基金,即「核心累積基金」和「65歲後基金」,均為混合資產基金,投資於環球股票和環球債券,不設保證回報。因此,如果你們將資產轉移至DIS,所面對的風險水平將會提高。另外,雖然DIS設有收費上限,但收費水平仍有可能較市面上一些強積金保守基金的收費為高。

方太太︰保證基金有本金或回報保證,貿然轉到DIS,會否招致損失?

積金局︰即使你沒有在DRN的指明日期或之前回覆受託人,但若果你的保證基金在指明日期當天的市值少於當時的保證價值(無論你是否符合有關保證條款),受託人便不會把你的強積金轉往按照「預設投資」進行投資,而會繼續投資於保證基金。(本欄逢周四刊登)

撰文: 積金局 負責規管及監督強積金計劃的法定機構
欄名: DIS話你知

積金局:個人電子帳戶已有3000個登記

俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略(DIS)已推出接近1個月,積金局機構事務總監及執行董事鄭恩賜表示,大部分強積金受託人已向未有作出投資指示的計劃成員發出「預設投資策略重新投資通知書」(DRN),餘下受託人也將在本月底前發出。他預期,積金局或在5月份召開會議,聽取受託人匯報DIS推行情況。

鄭恩賜並稱,積金局已推出「個人電子帳戶查詢」,供打工仔管理強積金個人帳戶,他指目前已登記並認證的帳戶約有3,000個。

友邦強積金行政總裁馮裕祺表示,預期落入DIS的帳戶佔整體約單位數字,該行近期收到為數不少的電話查詢,至於已回覆是否轉入DIS的成員中,以不欲轉入居多。友邦MPF的DIS基金為被動式管理基金,屬業界少數,馮裕祺稱,該行希望DIS基金簡單易明,回報可貼近指數,故選擇被動式管理。

友邦擬明年推兩核心基金

俗稱「核心基金」的預設投資策略(Default Investment Strategy,簡稱DIS)將於明年推出,近日多間強積金供應商紛紛下調基金管理費「搶客」。

友邦強積金行政總裁馮裕祺昨天表示,「DIS已經準備就緒」,預期將於2017年上半年發行,涉及兩隻基金,又指集團會不定時檢視降低管理費的可能性,但不會因DIS而減價。

僱主聘殘疾人士有優惠

另一方面,友邦強積金為有聘用殘疾人士的現有企業客戶,提供基金管理費回贈,包括全球基金及環球債券基金,管理費為0.99%,屬於低收費基金;如企業旗下員工的投資組合包括上述基金,即可享0.1%回贈,該回贈分為4期,每季分發。馮裕祺認為,現時客戶一般「重倉」於中港股票市場,這個現象並不健康,期望透過有關優惠鼓勵大眾分散風險及平衡資產配置。

為協助殘疾人士管理強積金,友邦強積金將加強無障礙服務,提供手語視像客戶服務,並改善網頁設計,方便視障客戶使用。

馮裕祺指出,目前友邦強積金的市佔率約10%,而全港約有6.5萬名在職殘障人士,冀有關服務可協助該群顧客。

打工仔MPF鍾情港股 陳家強指核心基金吸睛

政府早前向立法會提交強積金修訂條例草案,期望在明年底前引入俗稱「預設投資策略」(DIS)的核心基金。財經事務及庫務局局長陳家強在網誌表示,政府引入核心基金作預設選擇,透過環球分散投資,平衡長線的回報和風險,且基金收費水平設有上限,風險隨投資者的年齡調整,形容正是放在貨架最「吸睛」位置上的貨品。

他提到,香港打工仔對本地股市有強烈偏好,如今年6月底有高達41%的強積金資產,投資在香港股票上,投資在北美、歐洲及日本股市的資產相加起來,只佔整體約20%,認為投資非常集中,並未充分考慮港股波幅較大的影響,亦沒有善用分散投資來分散風險。

陳認為,雖然強積金投資期長達三四十年,但打工仔仍普遍抱短線投機心理,欠缺處理長線投資所需的知識及心態。每當市況波動,就會有人討論應否主動將手上的基金「換馬止蝕」或趁機「撈底」,故冀可引導投資者作出符合長線投資的選擇,為退休生活作更好準備。

強積金研推DIS 減價潮一觸即發

DIS前稱核心基金,是港府提出《2015年強制性公積金計劃(修訂)條例草案》(下稱《條例草案》)中優化強積金計劃的安排。

規定每名強積金受託人提供的強積金計劃中,必須包括一套劃一並設有收費管控的預設投資策略。

DIS將奉行環球分散及隨年齡降低風險兩大投資原則,分兩個成分基金,包括「核心累積基金」及「65歲後基金」,以投資於本地及海外市場。

建議中的具體運作,是參與計劃成員在50歲前的供款,會以「六比四」配置比例全數投資結合高風險(如環球股票)及低風險資產(如環球債券)的「核心累積基金」中。

 

管理費不高於0.75%

 

當計劃成員年屆50歲後,其DIS成分基金中的資產會按比例逐年自動轉移至「65歲後基金」,直到65歲為止,而「65歲後基金」的高風險及低風險資產配置比例為「二比八」。

更重要的是,DIS加入法定的收費管控機制,強積金受託人收取的管理費總額,不可高於DIS成分基金每年淨資產值的0.75%。

《條例草案》將於下週三(11月25日)於立法會首讀及開始二讀辯論。若然順利通過,料最快明年底推出。

據積金局於2013年進行的調查,有24%強積金成員從未選擇投資基金組合。日後此類成員的供款,會自動撥入DIS成分基金中投資。

DIS成分基金結合債券與股票,雖未如全數投資股票的基金般享有潛在高回報,但勝在平衡風險。

以類似組合的港元保守混合型基金為例,過去十年總回報為39%(見下圖),折合每年回報達3.9%。

況且,DIS設定的收費便宜。據了解,目前逾400隻強積金基金中,僅11隻基金收費是低於0.75%。

財經事務及庫務局局長陳家強指,DIS建議收費上限可起指標作用,促使其他強積金基金全面減費或整合。

倘若DIS落實,一眾沒有時間或不懂管理強積金的供款人,大可選擇DIS成分基金,以平衡風險原則讓資產增值。

 

而本港整體強積金市場,亦因DIS的便宜收費,勢掀起減價潮,最有利的始終是一眾供款人。