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應從保守和保證基金轉至DIS嗎?

應從保守和保證基金轉至DIS嗎?
2017/05/18

從未給予投資指示、按照所屬計劃原先的預設安排進行投資的強積金帳戶持有人,應已陸續收到由受託人發出的「預設投資策略重新投資通知書」(DRN)。方先生和他的太太是其中兩名成員,他們正考慮是否投資於「預設投資策略」(簡稱「預設投資」或DIS)。

方先生︰我的強積金原先投資於保證基金;我太太的則投資於強積金保守基金,它們與「預設投資」有何不同?

積金局︰強積金保守基金和保證基金皆屬較低風險投資產品。前者投資於短期銀行存款及短期債券。至於保證基金,則會為成員提供本金或最低回報的保證。

DIS旗下的兩個基金,即「核心累積基金」和「65歲後基金」,均為混合資產基金,投資於環球股票和環球債券,不設保證回報。因此,如果你們將資產轉移至DIS,所面對的風險水平將會提高。另外,雖然DIS設有收費上限,但收費水平仍有可能較市面上一些強積金保守基金的收費為高。

方太太︰保證基金有本金或回報保證,貿然轉到DIS,會否招致損失?

積金局︰即使你沒有在DRN的指明日期或之前回覆受託人,但若果你的保證基金在指明日期當天的市值少於當時的保證價值(無論你是否符合有關保證條款),受託人便不會把你的強積金轉往按照「預設投資」進行投資,而會繼續投資於保證基金。(本欄逢周四刊登)

撰文: 積金局 負責規管及監督強積金計劃的法定機構
欄名: DIS話你知

積金局:個人電子帳戶已有3000個登記

俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略(DIS)已推出接近1個月,積金局機構事務總監及執行董事鄭恩賜表示,大部分強積金受託人已向未有作出投資指示的計劃成員發出「預設投資策略重新投資通知書」(DRN),餘下受託人也將在本月底前發出。他預期,積金局或在5月份召開會議,聽取受託人匯報DIS推行情況。

鄭恩賜並稱,積金局已推出「個人電子帳戶查詢」,供打工仔管理強積金個人帳戶,他指目前已登記並認證的帳戶約有3,000個。

友邦強積金行政總裁馮裕祺表示,預期落入DIS的帳戶佔整體約單位數字,該行近期收到為數不少的電話查詢,至於已回覆是否轉入DIS的成員中,以不欲轉入居多。友邦MPF的DIS基金為被動式管理基金,屬業界少數,馮裕祺稱,該行希望DIS基金簡單易明,回報可貼近指數,故選擇被動式管理。

友邦擬明年推兩核心基金

俗稱「核心基金」的預設投資策略(Default Investment Strategy,簡稱DIS)將於明年推出,近日多間強積金供應商紛紛下調基金管理費「搶客」。

友邦強積金行政總裁馮裕祺昨天表示,「DIS已經準備就緒」,預期將於2017年上半年發行,涉及兩隻基金,又指集團會不定時檢視降低管理費的可能性,但不會因DIS而減價。

僱主聘殘疾人士有優惠

另一方面,友邦強積金為有聘用殘疾人士的現有企業客戶,提供基金管理費回贈,包括全球基金及環球債券基金,管理費為0.99%,屬於低收費基金;如企業旗下員工的投資組合包括上述基金,即可享0.1%回贈,該回贈分為4期,每季分發。馮裕祺認為,現時客戶一般「重倉」於中港股票市場,這個現象並不健康,期望透過有關優惠鼓勵大眾分散風險及平衡資產配置。

為協助殘疾人士管理強積金,友邦強積金將加強無障礙服務,提供手語視像客戶服務,並改善網頁設計,方便視障客戶使用。

馮裕祺指出,目前友邦強積金的市佔率約10%,而全港約有6.5萬名在職殘障人士,冀有關服務可協助該群顧客。

打工仔MPF鍾情港股 陳家強指核心基金吸睛

政府早前向立法會提交強積金修訂條例草案,期望在明年底前引入俗稱「預設投資策略」(DIS)的核心基金。財經事務及庫務局局長陳家強在網誌表示,政府引入核心基金作預設選擇,透過環球分散投資,平衡長線的回報和風險,且基金收費水平設有上限,風險隨投資者的年齡調整,形容正是放在貨架最「吸睛」位置上的貨品。

他提到,香港打工仔對本地股市有強烈偏好,如今年6月底有高達41%的強積金資產,投資在香港股票上,投資在北美、歐洲及日本股市的資產相加起來,只佔整體約20%,認為投資非常集中,並未充分考慮港股波幅較大的影響,亦沒有善用分散投資來分散風險。

陳認為,雖然強積金投資期長達三四十年,但打工仔仍普遍抱短線投機心理,欠缺處理長線投資所需的知識及心態。每當市況波動,就會有人討論應否主動將手上的基金「換馬止蝕」或趁機「撈底」,故冀可引導投資者作出符合長線投資的選擇,為退休生活作更好準備。

強積金研推DIS 減價潮一觸即發

DIS前稱核心基金,是港府提出《2015年強制性公積金計劃(修訂)條例草案》(下稱《條例草案》)中優化強積金計劃的安排。

規定每名強積金受託人提供的強積金計劃中,必須包括一套劃一並設有收費管控的預設投資策略。

DIS將奉行環球分散及隨年齡降低風險兩大投資原則,分兩個成分基金,包括「核心累積基金」及「65歲後基金」,以投資於本地及海外市場。

建議中的具體運作,是參與計劃成員在50歲前的供款,會以「六比四」配置比例全數投資結合高風險(如環球股票)及低風險資產(如環球債券)的「核心累積基金」中。

 

管理費不高於0.75%

 

當計劃成員年屆50歲後,其DIS成分基金中的資產會按比例逐年自動轉移至「65歲後基金」,直到65歲為止,而「65歲後基金」的高風險及低風險資產配置比例為「二比八」。

更重要的是,DIS加入法定的收費管控機制,強積金受託人收取的管理費總額,不可高於DIS成分基金每年淨資產值的0.75%。

《條例草案》將於下週三(11月25日)於立法會首讀及開始二讀辯論。若然順利通過,料最快明年底推出。

據積金局於2013年進行的調查,有24%強積金成員從未選擇投資基金組合。日後此類成員的供款,會自動撥入DIS成分基金中投資。

DIS成分基金結合債券與股票,雖未如全數投資股票的基金般享有潛在高回報,但勝在平衡風險。

以類似組合的港元保守混合型基金為例,過去十年總回報為39%(見下圖),折合每年回報達3.9%。

況且,DIS設定的收費便宜。據了解,目前逾400隻強積金基金中,僅11隻基金收費是低於0.75%。

財經事務及庫務局局長陳家強指,DIS建議收費上限可起指標作用,促使其他強積金基金全面減費或整合。

倘若DIS落實,一眾沒有時間或不懂管理強積金的供款人,大可選擇DIS成分基金,以平衡風險原則讓資產增值。

 

而本港整體強積金市場,亦因DIS的便宜收費,勢掀起減價潮,最有利的始終是一眾供款人。