Tag Archives: 受託人

轉會拎著數要留意細則

香港作為亞洲購物天堂,不少打工仔久經訓練,購物時都很懂得拎著數,例如以哪張信用卡付帳會有較大折扣,又或購物滿某個金額可享現金回贈等。強積金轉會涉及數萬甚至數十萬元權益,打工仔亦應發揮購物智慧,發掘貨真價實的轉會著數。

三大轉會優惠
積金局規定強積金受託人不能直接向客戶送贈禮物,換言之,強積金計劃不能像信用卡般,以麵包機或超市禮券等小禮物作利誘。因此市場上的受託人,離不開以紅利回贈、基金管理費回扣及基金減費三招,吸引更多打工仔轉會。

紅利回贈方式一般會按受託人參與強積金計劃的年資及轉移資產的規模,計算紅利回贈的金額,回贈額等於基金變相減費0.1%至0.7%。

打工仔選擇強積金計劃時,都會關注基金的收費比率,市場上的強積金受託人留意到這點,便會從基金費用入手提供優惠。例如為轉會新客提供一次性0.2%的基金管理費回扣,對持有數十萬累算權的打工仔而言有一定的吸引力。亦有受託人乾脆推出人人受惠的基金減費優惠,自強積金半自由行推出至今,多個強積金計劃已積極降低基金收費,特別是部分之前被客戶批評收費偏高的受託人,更會透過這方式減少客戶流失率。

細心留意優惠細則
市場上的強積金轉會優惠看似吸引,但打工仔亦要留意相關的優惠細則。例如轉會的紅利回贈優惠,既要按成員轉移資產的金額計算回贈額,亦可能要求成員要在指定日期前成功轉移累算權益才可以獲得紅利。部分強積金計劃在提供紅利或基金單位回贈時會設有資金鎖定期,要求成員轉會後把累算權益鎖定在帳戶中不少於三個月至半年,才可以獲得紅利及單位回贈。

受託人推出轉會優惠,主要目的是吸納具實力的客戶,故此轉會優惠一般會設有轉移資產的下限,例如轉移的累算權益不少於一萬元才享有相關優惠。這項規定對已連續供款超過五年的打工仔來說當然問題不大,但剛投身社會工作的打工仔,其累算權益便未必達標。

紅利回贈或基金管理費回扣都屬於單次優惠,打工仔部署轉會時須留意優惠期限,但基金減費則是長期優惠,因此打工仔不妨花更多時間留意受託人減費的消息,特別是減費的幅度及受託人近年減費的次數。為回應收費過高的批評,部分強積金受託人近年推出標榜低收費的基金,例如採用被動式管理的指數基金,早前便有受託人推出主力投資港人熟悉的盈富基金的基金,以追蹤港股指數。打工仔選擇受託人時,亦可以特別留意受託人有否提供這類低收費基金,透過轉會行動盡享優惠及有效減少強積金開支。
(資料由客戶提供)
強積金專輯

曹偉邦: 僱主轉換受託人的注意事項

對於眾多僱主來說,強積金受託人的選擇最好是「一動不如一靜」,因當中涉及諸多的行政工作,相關部門也要重新適應新受託人的系統及供款程序,所以現時很多僱主也是「從一而終」,由強積金推行至今也沒有轉換受託人。

由於強積金關乎僱員的退休計劃,如果僱主能夠篩選出較合適的受託人,對僱主及僱員也會創造雙贏局面,也有望增加員工的歸屬感。近期市場便傳言有一個規模較大的僱主轉換受託人,涉及的強積金資產超過10億元。事實上,當僱主及僱員與現時的受託人經歷了10多年的關係,相信雙方也了解對方的優劣,對包括管理費、基金表現、服務及資訊等各範疇應該有深刻認識。同時,隨著強積金市場的發展,的確有部分受託人不斷透過創新提升服務質量,綜合評分較為優勝,也有部分被認定為表現欠佳。筆者認為,即使對現時的受託人沒有特別不滿,但定時檢討雙方的合作關係,以及與市場上其他受託人進行比較也無可厚非。

筆者認為僱主於檢討時必須聆聽僱員的聲音,因他們才是強積金計劃最終的受益人。很多僱主於挑選受託人時,可能會以行政程序為優先考慮,也可能會顧及與受託人的其他業務往來。這是人之常情的想法,但這方面的比重不能太高,更重要是考慮僱員的利益。基金選擇是否足夠,基金表現是否理想以及基金收費是否合理,對僱員來說才是更重要的因素。需知道對於一項數10年的退休投資計劃而言,每年1%的回報差距可以造成天文數字的分別。

不要以為有了「半自由行」,僱主便「闊佬懶理」,因其實大部分僱員似乎仍只會依賴僱主的強積金計劃進行投資。同時為了避免出現「順得哥情失嫂意」的情況,僱主應考慮得到大部分的僱員同意,而最理想的做法是取得所有僱員的不反對意向。當僱主決定轉換受託人時,除了行政部門要作出相應調節外,僱員也要填寫於新受託人的基金選擇,這將包括過往的資產組合以及未來的供款分佈。除此以外,由於轉移資產需時,僱主及僱員必須明白當中的「離市」風險。

無可否認,轉換受託人不一定能夠完全解決所有問題,但檢討工作一方面可以增進僱員對公司政策的參與度,提升對公司的好感及信任,也可以鞭策受託人提升綜合表現。其實在僱員強積金資產累積至更高水平,以及強制性供款上限不斷提升的情況下,僱員對強積金資產的關注度只會愈來愈高。如果選用的受託人未能得到僱員認同,說不定將來會成為流失人才的原因呢!

2名成員提供虛假資料提取強積金罪成

強制性公積金計劃管理局今日公布,2名強制性公積金計劃成員因為在向強積金受託人提交的文件中作出虛假或具誤導性的陳述,今日在觀塘裁判法院被裁定罪名成立,分別被罰款4000元及5000元。

至於該2名被告分別於2012年10月30日及2013年1月4日,以永久離開香港為理由,向受託人申請提早取回強積金。經積金局調查後,發現該2名被告曾作出虛假或具誤導性的陳述,訛稱之前從沒有以永久離開香港為理由而提取累算權益。

另外,3名僱主因違反《強制性公積金計劃條例》,今天亦在觀塘裁判法院被裁定罪名成立,共被罰款3.5萬元。

理念型投資與強積金(1)──綠色概念投資

電影《少林足球》中有一句經典對白「人沒有理想,與鹹魚有甚麼分別?」,許多人都認同人生匆匆數十載,總要有一些理想或堅持,不過放在投資,又似乎以利為先,把理想拋諸腦後。其實有原則的理念型投資,配合社會轉變,同樣可以發揮一定的增值力量,今次先介紹近年大熱的綠色概念投資。

可持續發展+社會責任
綠色投資概念源於上世紀中期,美國慈善團體或教會運用捐款作投資時,會盡量避免投資於涉及軍火買賣、煙草及色情業務的企業。及後受到60年代至80年代反戰、爭取勞工權益及綠色思潮影響,漸漸發展出融合社會責任、關注社會及可持續發展的投資理念。

採用綠色投資概念的基金,揀選投資對象時,除了留意企業的賺錢能力外,亦會檢視企業會否涉及破壞環境、核武或軍火、動物測試、煙草、賭博及色情業務,更會優先選擇投資管理上著重人權、勞資關係及環保的企業。近年管理這類基金的經理,亦會考慮企業能否靈活運用部分盈利支持扶貧救災工作。

至於股票投資,綠色概念亦是近年大熱的課題,近年中國內地大力發展環保工業,以減少能源消耗及解決環境污染問題,吸引投資者追捧具有環保概念的企業股份,例如太陽能發電設備生產商、電能汽車生產商或從事再生能源的企業。國家主席習近平近期在武漢發表「朝陽論」,表示「變廢為賣、循環利用是朝陽產業」,令這類環保企業再次成為市場焦點。

不過要留意股票市場的環保股份有一定投機成分,亦有部分企業本來並非從事環保業務,只是放風謂日後會轉型,期望可以在環保熱潮下吸引投資者。因此支持環保,又想撥出部分退休儲蓄投資環保企業的朋友,必須先做足功課了解哪些企業是真正參與環保業務,避免投資在與自己理念不符的企業。

綠色投資亦可以進取
現時強積金市場中,只有一隻基金標榜環保概念。這隻基金選擇投資對象時,會依據企業的環境評級及財務表現作考慮。由於歐美在環保事業上起步較早,現時此基金主要投資於美國及歐洲等成熟市場,其中美國企業更佔投資組合逾半比率。

雖然投資上以環保理念主導,基金投資的範圍亦相當多元化,觸及能源、公用事業、金融、日常消費、資訊科技、通訊服務及保健行業。由於基金以投資環球股票為主,因此受託人把此基金列入高風險高回報類別,然而基金回報表現相當不俗,今年首季回報表現更跑贏同類基金。

支持綠色投資概念的朋友,除了可趁強積金半自由行或整合個人帳戶機會,把部份累算權益轉到提供此基金的強積金計劃;亦可以細閱基金便覽,了解現時自己選擇的股票基金,佔最大比重的投資企業,業務及營運上是否符合社會責任及可持續發展原則。現時強積金資產已有相當規模,假如有投資港股基金的成員都關注基金經理選股策略是否切合綠色理念,便可以構成一股不少的力量推動本港企業更關注社會責任及可持續發展。

MPF通識小學堂:MPF與ORSO的分別

根據積金局統計,截至2012年12月31日,香港仍有逾40萬人參與公積金計劃 ( ORSO )。由於一些機構會讓員工選擇參與強積金或公積金計劃,先對這兩者分別有基本了解,遇到這些情況便可以作出明智抉擇。

不設供款基準
公積金計劃可分為界定利益 ( Defined Benefit )計劃及界定供款 (Defined Contribution ) 計劃,界定利益計劃是由僱主營辦,當僱員退休或離職時,僱主會因應僱員年資及薪金,利用預設公式計算僱員可領取的退休金金額。

至於界定供款計劃則有點像強積金計劃,由僱主選擇受託人管理供款及計劃內的投資組合。

供款方面,界定利益計劃及界定供款計劃對僱主及僱員供款都未有具體規限,既可以由僱主單方面作出供款,亦可以像強積金般,由僱主及僱員一同供款。不過部分公積金計劃會按僱員服務年期調整僱主供款比率,最為人熟悉是香港政府的公積金計劃,公務員工作頭三年,政府供款比率為5%,假如公務員無間斷服務三年至十五年,政府供款比率便會按年增加2%至3%,最高供款比率為25%,供款比率確實較強積金計劃吸引。

靈活提取權益
公積金另一吸引之處,僱員可以在離職時提取供款。不過要留意公積金計劃會按「歸屬比例」計算僱員離職時可以提取的金額。部分企業或機構更會設定提早年期規限,例如僱員工作未滿三年便離職,不能獲得任何供款。對喜歡相隔數年便跳糟的打工仔來說,離職後供款可以十足保留的強積金計劃可以更勝一籌。

投資項目多元化
由僱主營辦的界定利益計劃,只要符合公司條例,可以選擇多元化的投資項目,包括更進取的房地產項目或對沖基金,爭取較理想的回報。而由受託人管理的界定供款計劃,由於不受條例規限,亦可以採取較進取的投資策略,透過投資高風險的投資產品達到更高的投資回報。

強積金因著積金條例規限,基金有30%資產須投資於港元資產,而投資某一隻股票金額不得超過基金資產值一成,未能像公積金般可以調動相當比率資金投放於進取型投資項目中。

不過要留意高回報同時風險也高,界定利益計劃設有特定公式計算僱員退休金金額,假如投資出現虧損,僱主便要補上退休金差額。至於由受託人管理的界定供款計劃,當股市逆轉時,僱員的退休資產便可能大縮水。

關注退休儲蓄的打工仔,都喜歡按市況調動強積金投資組合,但這方面公積金計劃設有較多限制,由僱主管理的界定利益計劃,僱員無權更改投資組合,而由受託人管理的界定利益計劃,成員只可以每季或每半年作一次基金轉換,從投資靈活性而言,強積金計劃亦有其獨特優勢。

打工仔手記:強積金收費點先肯減價?

這天食晏時路過Sam的座位,看到他手持稅局的信件在發呆,原來他收到報稅表後丟在一旁,整個月也不理會,結果收到稅局催交報稅表的信件。

三管齊下 一起推動收費下調
Sam嘆了一口氣,便乖乖拿出報稅表準備報稅。我好心提醒他記得要為強積金供款申請扣稅,他點一點頭,苦笑道:「辛苦找回供款資料,又要填一大餐,扣回的稅款也不夠幫補強積金收費吧!?」

強積金扣稅的款項,以Sam每月的供款,肯定難以十足補貼他的強積金收費。不過提起收費,瀏覽積金局比較積金收費網頁,便會發現同一類基金,最高及最低收費有頗大的反差,當打工仔選擇強積金計劃仍未有十足自主權時,提起強積金收費當然會有點氣頂。

當打工仔長年對強積金收費有負面印象,除了增加大家對金融機構的怨氣,亦會間接令不少成員無心機管理強積金,間接使一項原意是鼓勵大家及早準備退休儲蓄的政策,結果反而導致大家更疏忽策劃退休儲蓄的重要性。

要實現強積金收費減價的目標,最有力的「推手」當然是政府及積金局。積金局已積極籌備為強積金計劃設定收費上限,而另一目標是推動強積金全自由行,當成員可以自由選擇強積金計劃時,便可以充分發揮市場力量,刺激市場上的強積金計劃下調收費以維持市場佔有率。

不過成員及僱主都會忽略,原來推動強積金降低收費自己也可以出一分力。原因很簡單,現時強積金營辦商應對收費下調的訴求時,最常用的理由是強積金營運成本不菲,而其中一項導致成本上升的原因是強積金個人帳戶太多。

根據積金局發表的報告,每名強積金供款人的行政成本為一千元,遠較智利及墨西哥為高,撇除城市物價因素,主要原因是這兩個國家只容許成員擁有一個戶口,而香港則不會強迫成員整合戶口,間接鼓勵不少忙碌的成員任由轉工後的個人帳戶成為閒置戶口。假如每位打工仔都可以決心主動出擊,整合名下的個人帳戶,市場上的強積金帳戶數目便可以在短期內大幅減少,強積金營辦商便難以再以帳戶太多為藉口拒絕減費了。

香港有不少中小企仍習慣使用文書及支票處理強積金供款,令65%的強積金交易仍是以文書或支票方式完成,大大增加強積金計劃的行政開支。因此中小企的人力資源部或財務部員工,不妨鼓勵僱主行多一步,盡量利用網上平台處理強積金的供款及管理事宜,進一步減省強積金受託人的營運開支,令強積金計劃營辦商又少一個藉口拖延下調強積金收費步伐。

能夠做到上述的三管齊下,強積金一直被打工仔咎病的收費問題便可望得到突破性發展,從而令打工仔更有動力花心思好好管理自己的退休儲蓄。

MPF術語解讀(增補篇 1)

月前為大家分享了多篇MPF術語解讀,隨著強積金計劃一些新改革,加上受託人推出更多投資選擇,令強積金範疇湧現更多新術語,故此透過一連兩篇「增補篇」,為大家介紹更多與強積金相關的詞彙。

軟保本 ( Soft Guarantee )
是指在有條件下的保本基金,讓基金經理可以在保本前提下,在資本市場進行投資,以期達到保本以外的回報效益。例如保證基金,投資者須要持有一定年期,才可享有基金提供的保證回報。

硬保本 ( Hard Guarantee )
簡單而言即是無條件的回報保證,在強積金計劃中,採用硬保本投資策略的基金主要是保守基金,保守基金主要透過持有現金或存款賺取保證的基本回報。對強積金成員而言,採用最保守的硬保本投資策略的保守基金,可以充當存放資金的停泊基金 ( Parking Fund ) ,例如成員在股市急升時沽出持有的強積金股票基金,便可以把資金投放在保守基金內,靜待市況調整時才再把部分資金轉投心儀的股票基金。

目標回報基金 ( Absolute Return Funds )
透過投資股市及定息證券,建構出多元化的投資組合。基金經理會採用靈活的投資策略,一般而言不少於75%的資金會投放於定息證券及現金以平衡市況波動風險。當股市升勢強勁時,股票佔投資組合比重可上調至50%,而市況向下時,則會大幅調整比率,甚至把100%資金投放在定息證券之上。

預設基金 ( Default Fund )
受託人為每個強積金計劃指定的基金,當成員沒有揀選基金時,便會把該成員的供款投資於預設基金內,預設基金可以以強積金計劃內的任何基金,但現時不少計劃都會把預設基金鎖定為保守基金。

基金資產值 ( Fund Size )
顯示成分基金於基金便覽報告日的資產淨值。

緊貼指數集體投資計劃 ( Index-tracking collective investment scheme )
此計劃唯一的投資目標是緊貼或模擬某股票指數或債券證券指數的投資表現,從而達到與相關指數脗合或對應的投資回報。

靈活管理基金 ( Flexi-Managed Funds )
投資於債券、債務證券、環球股票及存款等投資產品,但債券及債務證券佔投資組合逾一半比率,市場上採用靈活管理策略的強積金基金, 投資的資產分布預計佔組合的百分比為大約65%至90%於環球債券和債務證券,大約0%至35%於港元短期債務證券及存款,及大約0%至35%於環球股票。

MPF術語解讀(增補篇 2)

上一篇《增補篇》介紹了一些與強積金投資有關的詞彙,今次會介紹更多與強積金制度及基金管理有關的術語。

基金類別

人民幣債券基金 ( RMB Bond Funds )
配合人民幣離岸債券市場發展推出的強積金基金,主要投資於在中國大陸境外發行及分銷以人民幣計價的債券產品 (即俗稱點心債),以捕捉人民幣升勢同時賺取利息及基金升值回報。

人民幣及港幣貨幣市場基金 ( RMB and HKD Money Market Funds )
這類基金集中投資於以人民幣或港元結算,年期少於一年的短期貨幣票據,以賺取利息回報。

目標日期基金 ( Target Data Funds )
此基金會根據成員的年齡及退休年期,自動調節現金、債券及股票的投資比例,基金會按成員的年齡組別調整組合,例如較年輕的成員,投資組合中持有股票的比例便較高,而接近退休年齡的成員,基金的投資組合中,債券及現金等防守性強投資工具比例便較高。由於採用自動調節機制,成員毋須主動調整強積金投資組合,因此亦稱為「懶人基金」。

強積金制度及強積金計劃

成員證明書 ( Membership Certificate )
由強積金供應商向參與強積金計劃成員發出的證明書,證明書上會列明受託人名稱、強積金計劃名稱及參與計劃編號等計劃資料。

接納通知 ( Notice of Acceptance )
向強積金計劃申請人發出以表示接納其加入某強積金計劃申請的通知書,接納通知由有關強積金受託人在申請人呈交所有申請成為計劃成員或申請參與計劃而須提供的資料的日期;或申請人同意遵守及接受計劃的管限規則日期起計的30日內發出。

要約文件 (Offering Document )
邀請有興趣人士參加強積金計劃的文件,文件提供關於計劃、營辦商、成分基金、供款及提取權益、收費、注意事項及其他重要事項的資料,為計劃成員提供所需資訊,協助他們選擇適合自己的計劃。

轉移結算書 ( Transfer Statement )
強積金原受託人完成強積金成員的資產轉移申請,並出售成員帳戶內的基金,再把支票郵寄到新受託人,便會在五個工作天內向申請人發出轉移結算書。

轉移確認書 ( Transfer Confirmation )
當新受託人完成處理強積金成員的資產轉移申請,及收到原受託人出售成員持有基金套現所得的支票後,便會為申請人買入其選定的基金,並在七個工作天內發出轉移確認書,確認書會提供成員個人及計劃資料,及按成員投資指示購買基金的交易詳情。

勿混淆股票與強積金投資

香港是全民皆股的城市,套用黃子華的名言,每一名打工仔在社會工作一段時間後,都會參與股票投資。一些喜歡炒股票的打工仔,更偏好把炒股票的一套放到管理強積金之上,卻忽略強積金與股票是兩種性質頗不同的投資工具。

股票基金不能短炒
令上班族用炒股心態處理強積金投資的關鍵,很可能是強積金計劃設有股票基金,股票基金中又提供最受打工仔歡迎的港股基金。

不論是主動式管理的股票基金,又或是類似ETF的股票指數基金,運作及投資回報均與炒股票有很大的分別。即使是股民最熟悉的港股ETF基金-盈富基金,大家都知道以長線持有方式,才可能賺取更理想的回報。

自從網上證券投資平台普及後,證券行及銀行在近十年均大幅調低網上買賣股票的交易費用,吸引大批股民投入「即日鮮」炒股大軍。「即日鮮」炒股方式是利用香港股票T+2方式,即日多次買賣股票,由於股票買賣在交易確認後兩日才過數,假如即日買賣已可賺錢,股民便可以無本生利。

正因著炒「即日鮮」有甜頭,一些打工仔期望強積金亦可以在同一天買賣數次。假如強積金帳戶累積數十萬元資本,在同一天買賣數次股票基金,於牛市時可能收穫甚豐。但他們忽略強積金基金買賣是以「未知價」方式進行,即基金單位價格要在收市後,經過計算基金的資產淨值後才訂出基金價格,因此每個交易日只能計算出一個基金單位價格,換言之計劃成員不能夠在同一天內發出數個轉換基金指示,以捕捉基金價格變動來賺取回報。

亦由於強積金基金買賣是以「未知價」方式進行,基金價格要在收市後才訂定,強積金基金交易亦不能像股票市場般提供即時報價。

基金買賣不能即時完成
喜愛炒股票的上班族,管理強積金投資時另一難以習慣的地方,便是強積金無法即時確認買賣。除了強積金基金買賣是以「未知價」方式進行,難以即時落實交易,另一原因是強積金成員會透過不同方式提交轉換基金指示,不同的提交方式直接影響受託人處理基金買賣的時間。

一般而言,透過音頻電話及網上帳戶提交轉換基金指示,完成買賣所需時間會較短。現時處理強積金買賣指示最短時間為一天,長則需時數天。亦由於受託人需要一定時間處理基金轉換的行政工作,成員亦不能像股票落盤般,指定基金的贖回日期。故此打工仔發出轉換基金指示時,亦要有心理準備期間市況波動,或會對強積金權益構成一定的影響。

MPF通識小學堂:一些關於收費的疑問

今時今日凡事講求透明度,大家都習慣「明碼實價」的消費模式。例如消費者較受落定額的手機月費及上網費。近年不論證券行或銀行,都力推股票買賣手續費「一口價」服務,難怪有些打工仔會納悶何解強積金基金做不到定額收費。

強積金的收費特色
平日會瀏覽強積金帳戶資料及周年權益報表的打工仔,都會留意到強積金並非採用「明碼實價」收費模式,強積金計劃亦不會在帳戶中提供成分基金收費及開支資料。

要解開這疑團,先要認識強積金的收費方式。參考基金的營運模式,強積金基金會從兩種方式收費及扣除開支。一是從基金的資產中扣減基金收費及開支,二是從參與強積金計劃成員的帳戶中,扣除持有基金單位以支付基金開支及收費。

現時大部分的強積金計劃,都選擇從基金資產中扣減基金收費及開支,相關開支包括基金按年度徵收的管理及行政開支,如受託人、保管人及投資經理收取的費用及行政費用等,實際收費會按基金的資產淨值作出計算。

由於強積金基金實際收取費用的計算方式較為複雜,加上收費是從基金整體的資產扣除,而非從個別成員的帳戶扣減,因此強積金計劃較難提供每名成員應支付的基金費用總額。

配合強積金收費的方式,現時強積金成份基金都會以基金開支比率資料,即基金總開支佔基金資產值的百分比,讓成員了解基金營運成本的高低。成員除了透過受託人發出的基金便覽及調查機構每季公布的基金開支比率排行榜,亦可以從積金局網頁的收費比較平台瀏覽基金開支比率資料。

閒置基金的結餘問題
都市人生活繁忙,打工仔銀包中可能有一至兩張整年未曾用過的信用卡。至於強積金儲蓄,亦可能因著過往轉工,或曾與一些短期受僱的工作,持有一兩個自己也忽略了的強積金帳戶。

這類帳戶由於投入的資本少,加上長年沒有存入新供款,累算權益可能只有數千元。打工仔或許會有疑問,若把這類帳戶置之不理,長年扣除基金費用後,累算權益會否變為零。由於基金管理費是按帳戶結餘的某個百分比計算,而非按採用定額方式收取,加上是從基金的資產中扣減,因此這類閒置強積金帳戶結餘亦不會變為零。但要留意少至數千元也是自己的血汁錢,與其任由資金放在帳戶閒置,倒不如把這筆錢整合到其他強積金帳戶中,更有效地充實退休儲蓄資本。