Category Archives: 強積金新聞

取消對沖保勞工權益 保競爭力非反對理由

勞顧會昨日就強積金對沖問題舉行第三次會議,勞資雙方仍未能達成共識。勞方代表鄧家彪形容心情沉重,擔心未能在未來兩個月達成共識。強積金對機制有違強積金保障退休的原意,對基層勞工尤其不利,備受普羅大眾詬病,這種不合理的機制確實應該盡快取消,不能再以損害企業競爭力、擔心新方案被濫用為理由,讓對機制繼續存在。政府有必要大力提供行政、財政的支援,消除資方的憂慮,推動勞資雙方盡快達成共識,切實保障勞工基本權益,促進社會和諧。

目前由於強積金對沖機制,僱主可以利用強積金中僱主供款所產生的累算權益,抵消向僱員支付遣散費或長期服務金。遣散費和長期服務金是僱員的失業保障,而強積金則是退休保障,兩者性質不同,拿強積金僱主供款部分來對沖實在於理不通。對沖機制變相減少僱員的退休保障,失去強積金保障退休生活的本意。積金局資料顯示,由2001年7月至去年,高達280億元供款被沖走。僱員強積金平均被沖走了9成多僱主供款,近7成人供款更被百分百抵消。對沖機制令到強積金退休保障的作用大打折扣,對於基層勞工更是名存實亡,勞工團體強烈要求取消對沖機制合情合理。

特首梁振英今年發表的施政報告,建議逐步取消對沖機制,港府將設10年過渡期,期間由政府補貼僱主作為過渡安排。由第11年起,停止向僱主發放補貼,改為由僱主全數支付。同時下調遣散費或長服金的計算方法,平衡僱員利益和僱主負擔。建議一度為取消對沖機制帶來曙光。但勞資雙方經過討論後,資方擔憂成本增加、難以負擔的聲音又響起,仍舊成為資方反對取消對沖的最主要原因。資方甚至提出增加強積金供款,以換取保留對沖。

勞資關係中,勞方始終是弱勢,取消對沖機制議而不決,不斷拖延下去,只能顯示資方漠視勞方權益,繼續以保持競爭力為借口,犧牲勞工權益,主流民意、社會輿論都難以接受。就如最低工資,當初資方同樣也是以加重負擔不願接受,如今已實施多年,並無出現大規模的企業倒閉裁員潮,中小企並未因此而削弱競爭力。對沖機制本身就不合理,取消對沖增強僱員的退休保障,是資方應承擔的社會責任。

取消強積金對沖可減輕政府未來的安老負擔,政府應責無旁貸努力促成勞資雙方求同存異、達成共識。候任特首林鄭月娥任政務司司長時,曾呼籲僱主應將心比己,讓僱員有一筆錢可退休,強積金對沖削弱了僱員的退休保障,如政府什麼都不做,是很不負責任。林鄭月娥在今年競選特首的政綱中,表明會落實取消強積金對沖的建議,並會聆聽勞工界及商界、特別是中小企業的聲音,致力尋求共識。取消強積金對沖涉及僱主額外支出、有關資金可能會被濫用,要達成共識似乎分歧很大,難度不小。但是辦法總比困難多,只要政府有心有力有承擔,這些問題並非不可逾越的障礙。政府肯投放必要的資源,集思廣益堵塞漏洞,相信能在勞資雙方找到最大公約數,早日就取消強積金對沖得出圓滿方案。

強積金回報連升2017年4月

打工仔強積金繼續報捷,基金整體回報已連升4個月,根據理柏的數據,4月份強積金整體回報錄得1.35%,較3月份的整體回報1.3%高,首4個月累計回報為7.34%。

若以去年12月底止強積金的總淨資產值為6463.42億元,以及已登記強積金的僱員與自僱登記人士278.6萬人計算,平均每名打工仔於4月份約賺3132元;今年首4個月累計賺17,028元。

今年亞太股票基金表現最好

數據顯示,今年首4個月以亞太區(除日本)股票基金表現最好,升幅達15.17%;其次為大中華區股票基金,升13.62%;港股基金及歐洲股票基金分別錄12.75%及10.18%回報;首4個月整體回報為7.34%。單計4月份,歐洲股票基金表現領先,升3.29%;其次為其他進取混合型基金,錄2.34%升幅;大中華區股票基金及香港股票基金分別錄2.2%及2.1%回報,4月整體回報為1.35%。

康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強表示,雖然歐洲經濟有復蘇迹象,不過未來歐洲多國亦相繼舉行選舉,預料政局將繼續影響歐洲股票基金表現;另外,美國近期經濟數據表現平平,加上特朗普施政漸見困難,預計美股市場有潛在風險。他表示,在歐美因素影響下,港股基金5月未必有太大升幅,建議僱員可以選擇亞太區股票基金分散地區風險。

4月30日 MPF保守投資 回報率僅0.1%積金局新主席:不妨進取一點

中港股市暢旺,強積金(MPF)也水漲船高,但未必個個打工仔都分得一杯羹。強積金管理局資料顯示,強積金資產值至今累積近6,000億元,當中17%投資於存款及現金產品,過去5年每年平均回報率僅0.1%,跑輸通脹。新任主席黃友嘉表示,部份打工仔投資策略較保守,若預計工作年期較長,投資初期不妨可進取一點。

積金局主席黃友嘉昨首次與傳媒茶敍,開場白即為強積金「平反」,指實施15年至今資產近6,000億元,其中1,500億元屬投資回報,每年平均回報率4.3%,跑贏同期通脹率1.8%。截至今年3月底,強積金平均開支比率也降至約1.62%。「好多人話蝕,都唔係嘅」。但他指出,強積金表現不能跟股票市場直接比較,因非所有供款都投資於股票市場。
他說,截至去年9月,強積金資產分佈中,66%投資股票,17%屬存款及現金產品,「大家都知道,喺咁多量化寬鬆,買呢啲存款喺冇利息情況下,產品回報率係好低」。積金局資料顯示,過去5年存款及現金產品的每年平均回報僅0.1%。

未能受惠大牛市
近期港股暢旺,被問到會否建議僱員轉投股票市場,黃友嘉表示,強積金用作長遠的退休保障,投資組合應與年齡、環境等條件配合,「唔應該畀市場短期波幅,阻礙長遠投資計劃」。其後他補充,若積金成員預計工作年期較長,投資組合初期可較進取。
康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強指出,環球股市造好,最近不少強積金成員「的起心肝」檢視投資組合。東驥基金管理董事總經理龐寶林則指,中港股市強勢,惟強積金基金卻因條例所限未能重押A股,以致積金成員錯過十年難得一遇的大牛市。他認為積金局反應太慢,應一早將A股納入可投資市場。他續指,今次牛市至少維持一、兩年,建議打工仔繼續投資中港股票基金。
此外,黃友嘉表示,現時強積金僱主和僱員各供款5%,比率不算高,長遠可考慮調高供款比率,但前提必須提高強積金的認受性。他指近年自願性供款性供款不斷遞增,今年首季增至37億元,佔整體強積金供款22%,較2005年增長4倍,反映僱主和僱員看好強積金。
積金局早前就引入供款入息上下限自動調整機制進行公眾諮詢。積金局行政總監陳唐芷青表示,局方共收到逾3萬份網上意見書,不少市民反對每兩年自動調整一次的機制,由於爭議性大,需詳細研究及分析,暫未有定案。

評論:要將別人的終生退休積蓄,賭在退休那年的經濟時運,所謂既強積金有何意義。 不如過大海賭一鋪。

積金局:個人電子帳戶已有3000個登記

俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略(DIS)已推出接近1個月,積金局機構事務總監及執行董事鄭恩賜表示,大部分強積金受託人已向未有作出投資指示的計劃成員發出「預設投資策略重新投資通知書」(DRN),餘下受託人也將在本月底前發出。他預期,積金局或在5月份召開會議,聽取受託人匯報DIS推行情況。

鄭恩賜並稱,積金局已推出「個人電子帳戶查詢」,供打工仔管理強積金個人帳戶,他指目前已登記並認證的帳戶約有3,000個。

友邦強積金行政總裁馮裕祺表示,預期落入DIS的帳戶佔整體約單位數字,該行近期收到為數不少的電話查詢,至於已回覆是否轉入DIS的成員中,以不欲轉入居多。友邦MPF的DIS基金為被動式管理基金,屬業界少數,馮裕祺稱,該行希望DIS基金簡單易明,回報可貼近指數,故選擇被動式管理。

《強積金》MPF一人一帳戶,陳鑑林盼盡快推出

積金局非執行董事陳鑑林認為,業界宜盡快為強積金(MPF)成員推出一人一帳戶,冀為
全自由行鋪路,令兩措施可提速上馬,從而再降MPF收費。
剛獲委任為非執董的陳鑑林說,坊間常詬病MPF收費高企難下,癥結在於戶口太多,畢竟
現約有410萬個供款成員、卻大概有930萬個帳戶(平均每人約有2﹒3個戶口),單是受
託人每年須郵寄年結報表已花費不菲。
他續說,處理MPF又涉及不少人手操作、如中小企慣以支票交供款等,皆令成本難以驟降
。若能盡快推出一人一帳戶,再配合簡稱為積金易(eMPF)的中央電子平台,雙管齊下,方
能加快全自由行上馬。他解釋,若打工仔連僱主的供款也可選擇受託人,令市場真正開放競爭,
另一方面藉電子化精簡行政工序,最終有望使業界加速減費:「全自由行有助增加競爭,令供款
的流動性增加,相信屆時業界會進一步下調收費。」
施政報告倡議,取消MPF對沖長期服務金或遣散費,諮詢期在今天(18日)截止,現階
段勞資雙方仍在角力。陳氏促請不同持份者盡力達致共識,待新方案實施後才逐漸作優化。他認
為,當棘手的議題化解後,可讓業界集中資源深入探討一人一帳戶及全自由行。

公會倡提高積金供款率

投資基金公會建議提高目前10%的強積金供款比率,加強市民退休準備。

退休金委員會主席陸劍平表示,任何可能性均可探討,望建議可引起社會討論。公會又建議,政府可以簡化強積金基金產品的審批程序,將現時負責審批的積金局及證監會,改為由一個監管機構負責,期望可節省成本,減少重複的工作,助進一步減低產品收費,以及提高投資者回報。

投資基金公會更建議可考慮將深圳交易所、上海交易所,以及內地的中央證券託管機構納入積金局的相關核准名單,並會放寬投資限制。

基金公會主席柏智偉稱,現時強積金供款比例僅10%(但設計算月薪上限),或不足以滿足退休需要,建議分階段放寬強積金供款比例。

強積金預設投資策略已推出

強制性公積金(強積金)的預設投資策略(Default Investment Strategy)(簡稱「預設投資」)的相關法例剛於2017年4月1日生效。市場上32個強積金計劃已各自提供一個「預設投資」予強積金計劃成員選擇。

根據法例,受託人必須將沒有任何投資指示、並按各計劃原有的預設安排進行投資的強積金,轉移至按「預設投資」進行投資(註1)。

強積金受託人已由4月3日起,分批向這類賬戶持有人發出「預設投資策略重新投資通知書」(DIS Re-investment Notice,簡稱DRN)。計劃成員可在積金局網站和個別受託人的網站查閱受託人發出DRN的時間表。

若不同意須填表交受託人

假若有關賬戶持有人不同意把其強積金按「預設投資」進行投資,須在DRN上的指明日期(註2)或之前,填妥夾附在DRN的「選擇2表格」,並將表格送達受託人。否則,其賬戶內的強積金將會在DRN指明日期之後的14日內,被轉移至按「預設投資」進行投資。

此外,根據法例,由4月1日起,所有新存入而沒有投資指示的強積金也必須按「預設投資」進行投資。而所有強積金計劃成員亦可自由按個人投資目標和可承受風險能力等因素,決定是否選用「預設投資」或旗下的兩個基金。

積金局呼籲所有計劃成員留意新法例對其強積金賬戶的影響。計劃成員可瀏覽積金局的「預設投資」專題網站(註3),了解更多「預設投資」的詳情。如有任何疑問,應盡快向其所屬受託人查詢。

「預設投資」是一個參考國際專家意見和外國經驗而制定的現成投資方案、由兩個混合資產基金組成,即核心累積基金及65歲後基金;並有三個特點:隨計劃成員接近退休年齡而自動降低風險、設有收費上限,及採納環球分散投資。

「預設投資」主要是為不懂得、沒有興趣或沒有時間打理強積金的計劃成員而設,劃一了五花八門的預設安排,亦回應了市民對強積金「收費高、選擇難」的關注。如計劃成員認為「預設投資」合個人需要,亦可自由選擇將其強積金投資於「預設投資」或「預設投資」旗下的兩個基金。

學炒股前 先學識轉強迫金

近月陸續收到去年強積金(MPF)表現,很多打工仔連信封都費事拆,覺得金額小、回報差,迅即拋落垃圾桶,有這種心態的人,絕不適合買股票,連保障自己的權益都漠視,一旦真的落場投資炒股,輸多贏少。
大約5年前寫過一篇文章題為〈向廢柴說不 強迫金齊轉會〉,大意是舊有滙豐強迫金戶口實在輸得太難睇,趁當年MPF半自由行開始,轉會至新受託人。5年後,再取回新MPF賬單一望,發現兩個結論。滙豐強迫金,截至2012年6月有約14萬元,如繼續放在滙豐,根據當年3個投資組合(增長基金、中港股票基金、亞太股票基金),過去5年回報僅20%,滾存回報至約17萬元(沒投放新資金)。單睇數字唔係太衰,但一旦與行家比較,始發現HSBC有幾廢。先睇滙豐增長基金,投資在環球股票基金,根據路透理柏資料,過去5年同類49隻基金中,滙豐增長基金排第40,回報27%,最好一隻回報51%,49隻平均回報35%。

年輕首選港股指數基金

再睇滙豐中港股票基金,主要投資港股基金,43隻排36名,五年累計回報23%,最好的一隻是40%,平均則是28%。最後是亞太股票基金,投資亞太區股票(日本以外),26隻同類基金中,滙豐排24尾三,5年回報13%,跑輸平均的22%。
當年將14萬元放在現時信安恒指基金(即投資盈富基金),5年回報29%,滾存至約18萬元。轉會最大目的,是希望舊資金有更佳表現,而背後更大意義,是整合賬戶後,能讓舊資金與新資金發揮更大的作用。即使這筆錢到了65歲始作取用,但只要操作得宜,在合適時間、配置在合適計劃,金額滾存的數目亦可相當可觀,讓你感受到意義。
迄今信安MPF賬戶累積至68萬元,單是今年首季,信安恒指基金已錄得一成回報。整合賬戶後,數千元、數萬元的數個戶口,就會變成一個動輒6位數的戶口。股榮有位舊同事,操作MPF的技巧相當準繩,每逢大調整浪或者近見底前,都能透過轉讓計劃(股票轉保本、或保本轉股票),讓強迫金戶口不斷增值。

對於欲投資港股MPF、且年紀尚輕的打工仔,我只有兩個建議。一是買港股指數基金(盈富基金),就算是今年首季恒指升約一成,表現最好的港股基金回報亦只是12至13%,就算是過去5年,指數基金MPF大多跑贏揀股的主動式港股基金,且前者管理費只是後者一半。如果唔買指數基金,仍信基金經理眼光,就要揀往績最好的龍頭。揀強迫金受託人或者計劃,一定要睇5年以上數據。港股基金過去5年或者10年,都是由永明港股基金跑出,回報是40%及118%,至於最差的3隻,過去10年居然連兩成回報都冇。
有關轉移MPF申請表,可於積金局網內下載,怕麻煩可直接搵心儀受託人經紀代勞,可一次過將數個戶口整合。最後送8個字給大家:你不理財,財不理你。

積金局冀年內公布eMPF電子平台消息

積金局主席黃友嘉表示,正在研究建立「eMPF」中央電子平台,將強積金的行政程序簡化和自動化,期望今年內有消息可以公布。

黃友嘉接受電台訪問時稱,政府對於中央電子平台的態度積極,相信在推進這平台的進程可以加快。

他補充指,現時有410萬人擁有強積金賬戶,但戶口則合共930萬個,大量戶口僅有零碎存額。他認為,這並不是有效管理資產的方法,呼籲盡早整合強積金賬戶。

取消強積金與遣散費及長服金對冲的未來方向

政府方案的利弊

於今年1月18日的施政報告中,政府公布了其建議的方案,並表示用3個月時間諮詢社會意見。政府的取消對冲方案,主要有3點:

一、不具追溯力,即僱主在建議實施日期前的強積金供款仍可作為對冲。

二、實施日期後的受僱期所引致的遣散費或長期服務金(長服金)款額,由目前服務滿一年可獲每月工資的三分之二作為補償,下調至每月工資的一半。

三、政府會自建議實施日期起的10年內分擔僱主的部分額外遣散費或長服金開支。

追溯力的問題

修改現有對冲法例,而不具追溯力,是一個合理的做法。否則,若取消對冲而具追溯力的情况下,僱主便忽然多了一大筆可能要額外付出的遣散費及長服金,因而要作大筆的撥備。依較早前的估計(見2015年8月11日《明報》文章〈遣散費/長期服務金與強積金取消抵消機制的建議〉),香港的僱主便總共要撥備1800億元,相對每年對冲走的強積金只有約30多億元。當然,政府可以用扣稅方式代為支付,但數目仍是太大了。不過,若對冲不具追溯力,完全沒有對冲的日子便是要等好幾十年,直至所有今天的打工仔都轉了工或是退了休,才會消失。

金額計算由三分之二調低至二分之一

政府定的3個月諮詢期已差不多過去了,坊間的討論中最有趣的是商界認為增加了僱主負擔,而亦有勞工界表示員工會因此攞少了。為什麼僱主付出多了,僱員卻會攞少了呢?當然,僱主付出員工福利多了,自然是僱員多了福利。在過往有對冲的安排,僱員得到的,是由他們原作為退休用的強積金抽出來的現金。取消對冲後,強積金不動(即仍是僱員的),而僱主要額外付遣散費或長服金;不過,若有關金額計算由三分之二個月人工調低至二分之一,僱員所得的現金補償便自然少了。雖然現金加強積金仍是較前為多,這卻是「感覺」的問題,現金總是比未來退休金更實在。

不過,由於現時遣散費及長服金在實際上發揮的主要功能是一種失業保障,當金額計算由三分之二個月人工調低至二分之一,特別是對低收入人士,這個即時的失業保障便減少了。在原則上,作為一種勞工保障,政策便應向基層工人傾斜,維持三分之二個月人工的計算。若要同時照顧到僱主的負擔能力,便可以削減遣散費及長服金的上限,如由現時的39萬元,減低至約20萬元。對基層員工而言,上限39萬元或是20萬元都沒有太大意義;但對僱主來說,就中上層員工的遣散費及長服金額外負擔便可以大大減少了。

政府分擔開支

要得到商界接受,政府「落水」分擔僱主開支,固然是必須的,但是若只分擔遣散費及長服金現金的開支,僱主仍需要增加撥備,對企業的營運收支表上出現了額外開支。假設一個企業的薪酬開支佔總開支的五成,員工流失率是一成,及上述計算方程式不變,取消對冲後一年,總開支因額外撥備便會增加約2.5%。小部分的企業便會轉盈為虧,其他企業的盈利亦會因此明顯收縮。

要減低取消對冲產生對企業的影響,政府亦應要「落水」,以扣稅方式,讓企業可將撥備支出作為稅收抵免(tax credit)。由於人手的流動,企業每年的撥備會逐年減少,上述建議亦可以用10年為限,讓企業可以較容易過渡有關政策改變帶來的影響。

坊間其他建議

過往兩個多月來,坊間除了在3月保安業商會、物業管理聯會及環境衛生業界大聯盟(下稱「大聯盟」)之外,便沒有就對冲問題提出其他方案(註1)。大聯盟建議由政府墊支150億元成立「遣散費專項基金」,僱主只需每月為每名僱員額外供款100至200元,以支付遣散費,或遣散費/長服金(註2)。由於沒有更詳細內容,難以評估其實際可行性。若是方案採取的是政府原方案的第一及第二點,而只更改第三點,則其可行性便成疑。每年的遣散費/長服金會隨着法例修改實施年期而增長,政府墊支的150億元加上合理投資回報,亦不足以長期支付遣散費/長服金:假設員工流轉率每年是一成,長遠的遣散費/長服金便每年達至近180億元(今天價格)。

上述方案最大的問題不是金額,而是公平性。錢的問題,可以由政府撥更多儲備解決(假設在政治上可行)。問題是方案的性質就是「員工人頭稅」,每名員工100或是200元,羊毛出自羊身上,員工不同福利到最後對僱主是一條數,不同福利之間的增減,只是此消彼長。每名員工100或是200元,自然是對低薪工人不公平,是一項倒退的稅率。就算有關支出真是由僱主額外付出,由於中小企薪酬偏低及人手密集,定額員工人頭稅對中小企絕對是不公平的。

結語

經過兩個多月的諮詢,似乎還是政府原方案較為可行,但政府仍需考慮如何協助企業處理撥備問題,及讓僱員(特別是基層工人)的失業保障不會因此而減少。

註2:大聯盟建議之一便是僱主只需付遣散費,若是如此每僱員每月100元便足夠;若要付遣散費或長服金,便需要每月200元

作者是香港大學社會工作及社會行政學系副教授