Category Archives: 強積金新聞

積金局潮語卡 娘娘收兵喻分散投資

明報專訊】強積金管理局不時教吓打工仔點樣管理強積金同理財,但資訊未必容易吸收,近日佢哋就喺facebook專頁「全積特攻」推出一系列潮語卡,用大家都會講嘅潮語,講解退休策略大道理、強積金投資嘅知識。噚日fb有第一張潮語卡,寫住「因為好重要,所以講三次」呢句網民成日用嘅句子,原來想帶出投資3個元素,包括時間、本金同回報率,解釋3個元素會影響投資成效。

呢批潮語卡一共有12張,配以知名網絡插畫師Hello Wong設計嘅插畫,由9月中到12月先後推出,嚟緊仲有嘅潮語包括「又要威又要戴頭盔」、「嚇死人咩﹗個心離一離呀﹗」、「娘娘收兵」等。呢啲潮語似乎同投資無乜關係,但好似「娘娘收兵」咁,積金局就話娘娘廣收觀音兵,就好似分散投資嘅原理,有異曲同工之妙,解釋將唔同投資分散喺唔同種類產品,就可以減低投資風險,保障回報。

御峰理財:縮表前 回顧QE威力

御峰理財研究部在東方產經「積金FUN享」專欄中表示,上周美聯儲局議息會議,主席耶倫表示即將(Relatively Soon)就會啟動資產負債表正常化,標誌量化寬鬆(QE)到達一個重要的時點。究竟美聯儲局的新行動對強積金管理有何影響?首先我們回顧QE的影響。

QE是金融海嘯後的產物,是指各國央行透過購買資產為市場提供更多的流動性。自2008年起,美、歐、日、英四大央行從市場買入證券,其資產負債表規模從4萬億美元上升至14萬億美元,約佔四國經濟GDP的40%。不過,美聯儲局不久就會開始縮減其資產規模,從市場回收過去釋放的流動性。

債券價格和央行資產規模變化最為相關,QE刺激令美國十年期國債自2009年上升達28%,日本和德國十年期國債亦錄得26%和57%的升幅,更有18%的成熟市場國債收益率跌至負值。國債之外,美國投資級別企業債券和高收益債券的相對息差都跌至歷史最低的水平。

股票同樣受惠QE刺激,標普500指數自2009年至今上升近3倍,而MSCI新興市場指數亦錄得逾1倍的升幅。QE帶動股票市場估值提升,目前,MSCI世界指數預期市盈率為16.8倍,接近2004年來最高的水平。QE對股票市場的影響不僅在價格上,亦改變市場的波動率水平。過去幾年,VIX指數一直徘徊於歷史最低水平的區間位置,目前VIX約10,遠低於2008年是80的最高水平。

見識QE威力後,投資者部署時勿過度承擔風險,應利用回調機會進行部署。由於美聯儲局貨幣政策正常化宣告流動性拐點,股票市場可能出現波動。特別目前估值處於歷史較高水平,如果盈利不達預期,股票市場則面臨估值和盈利同時下調的不利局面。

中期來講,投資者毋須過分憂慮。首先,當前經濟增長前景仍然穩健,而這點亦是央行放膽「收水」的重要支持。其次,目前通脹面臨結構性停滯局面,工資增長長期未現亮麗數字。因此,央行「收水」速度勢必緩慢,防止再次陷入通縮困局。

強積金研是否准加碼買A股

香港交易所(388)行政總裁李小加疑向積金局施壓,發信促A股市場納入積金局之核准證券交易所名單。積金局發言人回應時指,有責任在制訂投資規例時採取審慎的態度,現時正研究應否納入深交所及上交所。

李小加疑向積金局施壓

目前強積金可小量投資內地A股,比例最多為10%,若果納入核准名單後限制可大大放寬。據《信報》引述消息指出,李小加去信積金局用意,除了是希望基金界可推出更多A股比重較大的強積金產品,其次是港交所和內地洽談互聯互通合作時,有更多談判籌碼。港交所發言人表示不評論市場傳聞。
積金局發言人指出,強積金為保障計劃成員的利益,有責任在制訂投資規例時採取審慎的態度,現時正審視及監察上交所及深交所的情況,研究應否把這兩家交易所納入為核准證券交易所,並將會因應其他地區的市場和經濟發展、業界意見及平衡投資的風險,持續研究及檢討是否需要修訂核准證券交易所名單。
香港投資基金公會行政總裁黃王慈明指出,該會去年向積金局申請納入深交所及上交所為核准證券交易所,現時正等候回覆,該會已應積金局要求提交「數叠電話簿」厚度的文件,不少是透過內地交易所取得資料,希望盡快開通,但亦知道當局需時了解,以往通常花約兩年。
黃王慈明提到,積金局審批非常嚴謹,包括披露、企業管治、資訊流通、資金流通、贖回限制等都要符合要求,不過該會認為現時條件成熟,不能等待內地資本賬開放,才准許強積金買入A股,因為屆時其他指數基金已經進入,香港近水樓台,而A股適合港人長遠投資,故此希望當局能早着先機。

 

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170801/20107990

積金局手機應用程式 授職場初哥搵工秘訣

http://paper.wenweipo.com/2017/07/31/TZ1707310002.htm

踏入七月,又是學生放榜、畢業及暑假的日子,而有些同學亦會投入職場。同學們若想找一份合適的工作,由撰寫履歷表到面試,可謂過五關斬六將,要突圍而出並不容易。不過,正所謂機會是留給有準備的人,有充足的準備絕對可以增加被選中的機會。但到底可以如何準備呢?積金局的手機應用程式「職場MVP」應該可以幫到大家。

「職場MVP」現已推出最新版本,加入更多互動環節,一方面向年輕人宣傳強積金訊息,同時亦向用家傳授搵工秘訣。

「虛擬面試官」練習對答

「職場MVP」提供「搵工五大攻略」及「HR 10大熱問必讀」參考,用家可於搵工或見工前裝備自己。程式亦可協助用家製作履歷表,只要揀選範本,再輸入個人資料、工作經驗和學歷,一份個人化的履歷表立即到手。有不少人都認為面試是搵工過程中最困難的環節,這個程式就提供「虛擬面試官」,透過虛擬真人面試,讓用家練習廣東話及英文的面試對答,並透過錄影重溫自己的對答表現。

除了教授搵工的準備工作,程式還特設「MPF教室」,提供強積金資訊及載有積金局舉辦的宣傳和教育項目,並設有模擬填表功能,讓用家體驗如何填寫強積金計劃成員參加表格,及了解填寫表格的詳情及須注意事項。「職場MVP」現已於App Store(http://bit.ly/1puMcHy)及Google Play(http://bit.ly/1dmxpPf)供用戶免費下載。

提供網上理財教育資源

此外,為配合現今的網上學習趨勢,積金局最近推出全新的理財教育網上資源中心,提供一站式的網上理財教育資源,並設有簡易的搜尋功能,協助計劃成員、教師及家長搜尋由大專、中小學以至幼稚園不同程度及類別的理財教育資源,希望培養年輕一代建立正確的理財態度,讓他們明白及早為未來理想生活作好準備的重要性,以及了解強積金制度和強積金投資的基本概念。有興趣可瀏覽︰https://www.mpfa.org.hk/orc/tc/index.jsp

 

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對沖不利基層勞工

http://hk.on.cc/hk/bkn/cnt/commentary/20170715/bkn-20170715000421175-0715_00832_001.html

梁振英離任特首後,留下多個潛在計時炸彈待拆,其中取消強積金對沖及標準工時立法是新一屆政府必須妥善跟進,在適當時間交出為勞資雙方皆接受的答卷。處理欠佳,隨時變成惡化社會氛圍的「黑手」。

二○一二年梁振英競選期間曾經向勞工界作出承諾,會在其任內處理好上述兩個課題。其後面對工商界的強力反對,視之為無底深潭,無力「埋單」,梁振英基於爭取連任的選票考慮,採取拖延手法,可惜人算不如天算,最終放棄連任,為交功課而臨尾推出所謂「劃線方案」而兩面不討好。

新任特首林鄭月娥與積金對沖淵源頗深。林鄭任職政務司司長時身兼扶貧委員會主席,是統籌相關事宜的主事官員。去年初與自由黨及多個商會的諮詢會上,林鄭曾表明對沖機制確實削弱強積金的退休保障功能,呼籲僱主應「將心比己」,重新審視有關機制。事實上,對於基層勞工而言,對沖機制容許僱主可提取其供款部分支付遣散費或長期服務金,令工友的強積金所剩無幾,喪失退休保障的功能。據積金局統計,一○年至一四年間,有超過一百二十三億強積金被對沖,佔被提取總額的三成。

按《強積金條例》規定,月薪低於七千一百元的僱員不用供款,據樂施會研究顯示,假若工友受僱兩年後被解僱,以上述月薪為例,在現行對沖機制下,扣除兩年內僱主為僱員所供的強積金後,只需額外向工友補償九百四十七元,工友實際失去了全部強積金。

散戶充芬佬 芬佬變懶人(股榮)

恒生指數今年累升兩成,以為散戶大賺特賺,可能只是少數。事關今年越懶,閉上眼放落盈富基金(2800)或者強勢股,可能越贏得多。炒出炒入,自以為基金經理上身的散戶,今年多番賣出買入、賺賺埋埋大部分成為經紀的佣金,為人作嫁衣裳就是這種。另一邊廂,基金經理(Fund Manager,俗稱芬佬)近數年因應科網強勢,重倉騰訊(700)長揸後,表現實際上只能與大市同步,真正能大幅跑贏指數的,為數極少。芬佬懶人化,由今年強積金(MPF)表現,尤其明顯。

晨星(morningstar)資料統計,今年至7月11日,主要39隻港股MPF中,回報介乎16.65%至24.41%,同期盈富基金錄得20.13%回報,計及中期息約0.6%回報,應有近21%回報。12隻追蹤恒指及盈富的強迫金,回報最好是東亞香港追蹤指數基金,回報20.4%,最差是滙豐/恒生強積金智選(自選)計劃-恒指基金,回報約19.7%。港股指數MPF表現遜盈富,除了個別基金公司出現追蹤誤差,最關鍵是要徵收約1%的管理費所致。39隻港股MPF,三分一為追蹤盈富的懶人MPF,毋須揀股策略,純粹跟指數成份股照單執藥。其他主動式揀股的港股MPF,有9隻跑輸盈富的20.1%,有12隻只能跑贏不足1個百分點。至於表現最好的一隻港股MPF,是海通MPF退休金-海通香港特區基金 – T,回報為24.4%,跑贏盈富約四個百分點,其三大重倉股:騰訊、滙控(005)及友邦(1299),實際上也是恒指的三大成份股。「股神」畢菲特(Warren Buffett)有一個10年賭局,賭金係100萬美元,打賭對沖基金的表現能否跑贏指數基金!股神2007年與資產管理公司Protege Partners定下賭局,畢菲特估指數基金才是王者,對沖基金將會跑輸指數基金,賭局將於今年底結束。由2007年立下賭局至2015年底,畢菲特選擇的指數基金Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares累升66%,相比之下, Protege Partners選擇的一籃子對沖基金同期累升22%,升幅已包括管理費,股神已穩操勝券。當芬佬趨懶人化,散戶卻仍樂此不疲短炒買賣,想賺快錢,結果是輸得更快。唯有改變心態及忍耐,才能享受大賺的興奮。股榮
www.facebook.com/stockwing1

張建宗:有信心取消強積金對沖方案年底落實

上屆政府提出的取消強積金對沖方案,勞工界及商界都有保留。政務司司長張建宗今日與傳媒聚會時表示,有信心取消對沖安排,可今年底落實。

張建宗表示,政府有堅定決心取消強積對沖安排,現需要在細節上作出調校,並指政府會在資源上作出調整,相信取消對沖方案,會獲得商界及勞方的接受。

他又指出,今屆政府重視與傳媒關係,以及改善行政立法關係,並加強與社會各階層溝通。強調政策出台前會向傳媒解釋清楚,各司局長親自向立法會做游說工作,建立互信及尊重;他們亦要加強落區,掌握民情。

他指出,未來5年施政重點,是處理好青年學業、就業及置業問題;並鼓勵青年議政丶論政及參政。

張建宗又認為,推動政改要先創造社會氣氛。政府爭取在5年任期內,前半期改善行政立法關係和青年工作,減少矛盾;後半期視乎當時環境才決定是否適合推行。

何濼生:強積金對沖怎收科?

香港大學經濟系學士何濼生在東方產經《名家筆陣》中稱,行會最近通過取消強積金對沖長期服務金和遣散費的「劃線方案」,並設10年過渡期。僱主在限期前的累計供款仍可用作對沖,但限期後的新供款將不能再作對沖。在限期後的僱主強積金供款雖不設對沖,但計算遣散費或長期服務金的比例將由三分之二改至50%。

「劃線方案」雖然設有過渡期,而政府亦會投入約79億元減輕僱主負擔,商界仍不接受。至於勞工界,由於方案明顯削減本來享有的權益,當然不可能接受。於是強積金對沖爭議仍將持續下去。新任特首表示,會視解決強積金對沖爭議為施政首要任務之一。

筆者難以理解為何政府在取消強積金對沖一事上,不取正路而取歪路。正路當然是正視商界和勞工界雙方的合理預期;歪路則反之。當年商界接受強積金供款,乃基於政府容許對沖機制。「劃線方案」完全違背了當年的承諾,由於現今商界的經營環境比當年更差,商界不接受可以理解。「劃線方案」直接損害大部分打工仔本來的利益,試問勞方怎可能接受?

本來由政府完全承擔取消強積金對沖機制的短期成本並非難事,自對沖機制實行以來,十五年間沖走打工仔累積之數不過是318億元,這數目還不及政府某些年份的派糖支出。現時政府財政儲備豐厚,犯不着要付出巨大的社會代價去省回區區之數。巨大的社會代價造成的社會不滿也足以打擊經濟,造成財政損失啊!

有人會質疑筆者「短期成本」的論說,認為政府完全承擔取消強積金對沖機制的成本,可能會造成長期和沉重的財政負擔。筆者建議不妨倣效政府的「劃線方案」:政府對劃線日後才成立的公司不予協助,新成立的公司「計掂數」才成立,「計唔掂數」就不必勉強。如此,原來的企業本着原來的預期經營,後來的企業本着後來的預期經營;勞方亦得以保留原來的合理預期。這樣才為之正路。

捨正路而走歪路,表面上為納稅人省錢,最後必定弄巧反拙,因小失大。這是每個政府都需戒除的愚蠢做法。行正路給人有承擔的印象;相反,蠶食勞工權益,又有違當年對商界的承諾,給人「縮骨」印象,不利社會和諧亦不利施政。筆者希望新任特首不負眾望,從善如流。