《積金百科-葉士奇》如何審視強積金投資

《積金百科》在上一期,筆者討論了如何為理想退休生活作全方位準備。當中談到強積金成

員應因應自己的風險承受能力及投資目標作適當的投資部署,定時為自己的投資策略及供款作檢

視,並在適當的時候在供款或投資策略上作出調整及布署。這一期,筆者想跟大家分享一下如何

去審視自己的強積金投資狀況。

*投資目標隨著人生階段而改變*

  審視投資狀況之前,必須先了解自己強積金的投資目標。

  強積金的主要目的是為退休作準備,所以投資目標應該是比較平穩的長遠投資增長,而並非

用作短期炒賣的投資工具。有一部分強積金成員在比較強積金基金表現時,便用了短期炒賣的心

態去衡量強積金的表現。但其實強積金作為一個長期投資,成員不應該只看重基金短期的回報,

反而應該看看基金長期的表現是否和自己的投資目標相符合。

  另一點要留意的是,要達到整個強積金戶口平穩的長遠投資增長,成員應該將投資分散在數

個不同的基金或投資於人生階段基金,以助分散投資風險。因為不同的經濟環境,會對不同種類

的基金及資產類別有不同的影響,帶來不同的回報。分散投資在不同基金或人生階段基金的好處

,就是在不同的經濟環境下,強積金戶口整體的表現都可能在拉上補下的情況下,得出一個比較

平穩的增長。所以,在檢視自己的強積金時,應該將注意力放在整個戶口的回報,而並非純粹單

一基金的個別表現。

  如果成員的強積金戶口是仍然有供款的話,在衡量基金表現時,除了平常的基金表現,亦應

該考慮平均成本法回報,看看在一直供款的情況下,基金的平均回報會有多少。

*基金表現應與恆指或通脹作比較?*

  市場上很多時候會看到一些報道,將整個強積金制度的平均回報和恆指或通脹作比較,從而

批評強積金的表現不及恆指或追不上通脹。其實,這類形的比較並沒有考慮到各種基金不同的特

性、投資風險及相關回報,並不是公平的比較。

  市面上的強積金基金可分為多種類別,各有不同的投資理念及風險程度。例如常見的有香港

股票基金、環球債券基金、強積金保守基金或人生階段基金等等。筆者在以下圖一顯示了幾種基

金在以往的中位數回報。

*風險評價有助調整投資組合*

  市場上每一隻強積金基金都有一個風險級數。此風險級數會隨市場及經濟環境而轉變,強積

金成員除了定期審視投資回報,亦應該定期檢視所投資的基金的風險級數有否轉變,和轉變後的

風險程度是否仍然符合自己可接受的範圍。如果答案是否定的,便應該考慮調整基金投資組合令

強積金戶口整體的風險達致自己的目標程度。

  定期認真的檢視自己的強積金狀況,是達成理想退休生活不可或缺的一環。雖然強積金與很

多其他國家的退休金制度一樣,供款都是強制性的,但供款的基金投資則是個人的選擇,並可隨

時調整以配合自己需要和目標。《匯豐保險退休金主管 葉士奇》